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...ist eine allgemeine über den Markt. Die Nachrichtenlage sagt nichts Spezifisches über NanoRepro aus. Gestern in den Tagesthemen wurden Tests gezeigt, m.E. war keiner davon von NanoRepro.
Was man so hört ist, dass die Tests sehr gut funktionieren müssen,d.h. die Listung beim BAMF alleine ist nicht ausreichend. Man benötigt zuverlässige Produzenten, die in ausreichendem Volumen produzieren können und ausliefern können. Und am besten müssen die Tests in Deutschland hergestellt werden. Ich bin mir da keinesfalls sicher, dass die Regierung von NanoRepro kaufen wird. NanoRepro hat 15 Mitarbeiter, ob da die Logistik funktioniert bzw. als ausreichend beweertet wird. Die Tests werden m.W. nicht in Deutschland bezogen sondern aus China, Kanada und den USA. Man wird also von den Lieferanten abhängen.
Es ist also keinesfalls sicher, dass NanoRepro hier so stark profitieren wird wie hier angenommen wird. Die Gesellschaft wird inzwischen mit fast 120 Mio. bewertet. Um diese Bewertung zu rechtfertigen, muss der Umsatz 2 Jahre lang bei mindestens 100 Mio. liegen. Im Vorjahr lag der Umsatz bei 17 Mio. Davon sind ca. 25% übriggeblieben. Geht man von einem gewissen Preisdruck aus, wird in diesem Jahr kaum mehr hängenbleiben. Sprich 25 Mio. bei 100 Mio. Umsatz. Klar, wären das 2 Euro je Aktie. Bei einem KGV von 10 oder mehr kann man sich Traumziele errechnen. Aber die Realität ist, dass man dieses Geschäft vielleicht noch 2 Jahre hat. Dann macht man 50 Mio. Profit, danach geht´s wieder Richtung "Normal", sprich Richtung Null. Das bedeutet: Für solch eine Gesellschaft würde man dann 50 Mio. bezahlen Plus die aktuelle Cash-Position Plus vielleicht 10 Mio. Macht 70 Mio. Bewertung. Und wie gesagt: Dann muss man erstmal 100 Mio. Umsatz machen und das auch noch ein Jahr länger. Für mich ist deshalb 5-6 Euro eher eine Best-Case-Bewertung. Realistisch war die Bewertung eher noch vor 2 Wochen zwischen 3 und 4 Euro. Baldige Gewinnmitnahmen sind also wahrscheinlich. Die Aufsichtsräte haben gezeigt was sie von der Bewertung halten. Und es sei ihnen gegönnt.
Was man so hört ist, dass die Tests sehr gut funktionieren müssen,d.h. die Listung beim BAMF alleine ist nicht ausreichend. Man benötigt zuverlässige Produzenten, die in ausreichendem Volumen produzieren können und ausliefern können. Und am besten müssen die Tests in Deutschland hergestellt werden. Ich bin mir da keinesfalls sicher, dass die Regierung von NanoRepro kaufen wird. NanoRepro hat 15 Mitarbeiter, ob da die Logistik funktioniert bzw. als ausreichend beweertet wird. Die Tests werden m.W. nicht in Deutschland bezogen sondern aus China, Kanada und den USA. Man wird also von den Lieferanten abhängen.
Es ist also keinesfalls sicher, dass NanoRepro hier so stark profitieren wird wie hier angenommen wird. Die Gesellschaft wird inzwischen mit fast 120 Mio. bewertet. Um diese Bewertung zu rechtfertigen, muss der Umsatz 2 Jahre lang bei mindestens 100 Mio. liegen. Im Vorjahr lag der Umsatz bei 17 Mio. Davon sind ca. 25% übriggeblieben. Geht man von einem gewissen Preisdruck aus, wird in diesem Jahr kaum mehr hängenbleiben. Sprich 25 Mio. bei 100 Mio. Umsatz. Klar, wären das 2 Euro je Aktie. Bei einem KGV von 10 oder mehr kann man sich Traumziele errechnen. Aber die Realität ist, dass man dieses Geschäft vielleicht noch 2 Jahre hat. Dann macht man 50 Mio. Profit, danach geht´s wieder Richtung "Normal", sprich Richtung Null. Das bedeutet: Für solch eine Gesellschaft würde man dann 50 Mio. bezahlen Plus die aktuelle Cash-Position Plus vielleicht 10 Mio. Macht 70 Mio. Bewertung. Und wie gesagt: Dann muss man erstmal 100 Mio. Umsatz machen und das auch noch ein Jahr länger. Für mich ist deshalb 5-6 Euro eher eine Best-Case-Bewertung. Realistisch war die Bewertung eher noch vor 2 Wochen zwischen 3 und 4 Euro. Baldige Gewinnmitnahmen sind also wahrscheinlich. Die Aufsichtsräte haben gezeigt was sie von der Bewertung halten. Und es sei ihnen gegönnt.
