sehr lesenswert, wie ich finde.
gestern, 17:00 TRADECENTRE.DE
MorphoSys hat Sloning BioTechnology gekauft
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" raten die MorphoSys-Aktie (ISIN
DE0006632003/ WKN
663200) zu kaufen.
Für 19 Millionen Euro in bar habe sich MorphoSys die in Deutschland ansässige Sloning BioTechnology gekauft. Das Unternehmen sei ein Hersteller synthetischer Gene und eine ideale Ergänzung für die eigene Antikörperbibliothek von MorphoSys. "Durch den Kauf dieser Technologie haben wir einen großen Fortschritt gemacht. Dadurch können wir bei der Generierung von Antikörpern den Prozess um circa 30 Prozent beschleunigen", sage Vorstandschef Simon Moroney den Experten im Hintergrundgespräch. Die Technologie könne nicht nur bei der Suche nach neuen Wirkstoffkandidaten angewendet werden, sondern auch bei einem Großteil der bereits begonnen Projekte. Entsprechend werde sich die Technologie spürbar in den nächsten Jahren auswirken und neue Projekte schneller in Richtung klinische Entwicklungsphase schieben. "Wir erwarten zukünftig eine stärkere Dynamik in der Entwicklung unserer eigenen Programme und unserer Partnerprogramme", sage der CEO.
Derzeit arbeite das Unternehmen an über 70 Partnerprogrammen und eigenen Entwicklungen. Elf davon befänden sich in der klinischen Entwicklung. Vier davon bereits in der klinischen Phase II. Rechne man die eigene Substanz MOR 103 in der Phase 1b/2a hinzu, seien es sogar schon fünf. Ein Programm mit Roche (ISIN
CH0012032113/ WKN
851311) könnte noch in diesem Jahr ebenfalls in Phase II gelangen, wobei MorphoSys darauf keinen Einfluss habe. Ziel sei es gewesen, in 2010 vier bis sechs neue Programme in der klinischen Phase zu begrüßen. Drei seien es bereits und der CEO sei optimistisch, dass noch mindestens ein weiteres hinzukomme.
Diese Schlagzahl solle in 2011 drastisch erhöht werden. "Von unseren Programmen aus der Präklinik können in den nächsten 12 bis 15 Monaten bis zu 20 Programme klinikreif werden", sage Moroney. Die Dynamik in den Partnerprogrammen und auch eigenen Forschungen werde sich sodann beschleunigen. Das werde sich in steigenden Umsätzen niederschlagen. Moroney prognostiziere für 2011 und 2012 jeweils ein Umsatzplus von zehn bis 20 Prozent. Ertragstechnisch sollte man im kommenden Jahr mit keinen Sprüngen rechnen. Fokus sei derzeit noch nicht die Profitmaximierung, sondern die Weiterentwicklung der Pipeline. Aufgrund der zahlreichen eigenen Programme würden sich die Ausgaben für Forschung und Entwicklung in 2011 erneut erhöhen. "Die Ausgaben werden ansteigen, aber nicht mehr mit dem Prozentsatz wie im Vorjahr", so Moroney.
Erst ab 2012 könnten die Erträge steigen. Dann nämlich gehe Moroney mit MOR 103 auf Partnersuche. "Auf Basis der Daten aus der Studie 1b/2a wollen wir einen Partner finden". Ende 2011 oder Anfang 2012 lägen diese vor. Die Substanz habe in der Indikation Rheumatoide Arthritis das Potenzial zum Blockbuster. "Insgesamt ist der Markt rund 15 Milliarden Dollar groß", so der CEO. Das könnte zur Folge haben, dass die Firma in zwei Jahren eine hohe Upfront-Zahlung erhalte und der Gewinn explodiere.
Eine weitere Indikation für MOR 103 stehe bereits fest und solle in 2011 in der klinischen Phase I an den Start gehen. MOR 208, ein gekauftes Produkt der amerikanischen Xencor, solle in Kürze in der Phase I starten. Für MOR 202 stehe diese klinische Phase in Europa gegen Jahresende auf dem Plan. Insgesamt könnte MorphoSys ab 2011 dann inklusive einer weiteren Indikation bei MOR 103, vier firmeneigene Projekte in der klinischen Phase entwickeln.
Für das Jahr 2010 habe MorphoSys einen Umsatz zwischen 89 und 93 Millionen Euro in Aussicht gestellt sowie einen operativen Gewinn von bis zu neun Millionen Euro. 26 bis 29 Millionen Euro sollten in die Forschung und Entwicklung fließen. Laut Moroney würden die Ausgaben für Forschung und Entwicklung in der zweiten Jahreshälfte gegenüber dem ersten Halbjahr deutlich ansteigen. Allerdings würden die Experten davon ausgehen, dass der gesamte Betrag nicht in Anspruch genommen werde. Folglich werde die Firma in diesem Jahr operativ mehr verdienen als zunächst angenommen. Die Experten würden bei Verkündung der Zahlen für Q3 Ende des Monats eine entsprechende Anpassung nach oben erwarten. Moroney habe dies im Hinblick auf die Veröffentlichung des Neunmonatsberichts nicht kommentieren wollen.
Seit der Empfehlung der Experten im Juni habe die Aktie von MorphoSys bereits leicht anziehen können. Insgesamt pendle das Papier aber immer noch in einer Range zwischen 14 und 18 Euro. Im Gegensatz zu der damaligen Besprechung nicht an der unteren Bandbreite, sondern nunmehr an der oberen Bandbreite. Die Experten würden bald den Ausbruch aus der langen Seitwärtsbewegung erwarten.
Es scheine unter den Investoren immer noch nicht durchgedrungen zu sein, dass die Firma auf einer milliardenschweren Pipeline sitze. Und damit würden die Experten nicht einmal die eigene Pipeline meinen, sondern den Deal mit Novartis (ISIN
CH0012005267/ WKN
904278). Der Potenzialwert aus der Transaktion liege bei mehreren Milliarden Dollar für MorphoSys und ab 2011 werde sich die Gesellschaft stark nach vorne entwickeln. Viel mehr Programme kämen dann in die klinische Prüfung und dadurch werde die Pipeline an Partnerprogrammen noch wertvoller. Zudem werde die Firma demnächst eigene Aktien zurückkaufen. Zweck sei die Bedienung von Aktienoptionen, um keine Verwässerung der Altaktionär entstehen zu lassen.
Die Experten von "TradeCentre.de" halten die MorphoSys-Aktie weiter für kaufenswert. (Analyse vom 18.10.2010) (18.10.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
http://analysen.onvista.de/empfehlungen/artikel/...?ID_NEWS=162563299 "Ich werde nie wieder in meinem Leben ein Bier trinken!"
"Bier, Bier, wer will Bier?"
"Hier, ich, ich ,ich! Ich nehm 10!!"