Gewinn und EK sind eine Basis des Bewertung, Aufbauverluste sind OK irgendwann sollte aber auch mal die Zukunft realisiert werden. Wirecard hatte Hermes ja schon 3 Jahre.
Leider ist bei der ganzen Bilanzierung von WC extrem viel Goodwill vorhanden sowie 1 Mrd. "Escrow" in Offshore/Asien/sonstwo. Das auf den Goodwill kaum/keine Abschreibungen vorgenommen werden, würde suggerieren, das alle Einkäufe TOP waren, das ist unplausibel. Insbesondere das Citigeschäft scheint eher nicht der Burner zu sein.
Kundenwerte im Goodwill alles gut und schön, irgendwann muss man daraus auch mal Gewinn machen, ansonsten muss es Abschreibungen geben. Wie hoch ist den die Retentionquote der Kunden, wie der Gewinn pro Kunde, welche Dauer kann man für die Kundenbeziehungen anlegen ? Wie viele sind es, wie wird der Kunde bewertet ? Leider alles ohne Zahlen von WDI in der Bilanz. Wie viele Neukunden hat man damit die Gesamtfirma beim Goodwill nicht abgewertet werden muss ? Am Ende muss aber Gewinn stehen, ansonsten ist der Goodwill nicht wirklich werthaltig.
Hermes wurde vor dem Deal für 38 Mio. rumgeshoppt und hat wohl keinen Käufer gefunden, kaum wirds "strategisch" explodieren die Preise. Wenn man es nicht über einen Unbekannten Verkäufer teuer eingekauft hat, wäre es glaubhafter.
www.ifu.ruhr-uni-bochum.de/mam/content/...7_06_18_schulte.pdf
www.ifu.ruhr-uni-bochum.de/mam/content/.../folien_schulte.pdf
www.controllerakademie.de/news/...odwill-bald-auch-nach-ifrs/
Leider ist bei der ganzen Bilanzierung von WC extrem viel Goodwill vorhanden sowie 1 Mrd. "Escrow" in Offshore/Asien/sonstwo. Das auf den Goodwill kaum/keine Abschreibungen vorgenommen werden, würde suggerieren, das alle Einkäufe TOP waren, das ist unplausibel. Insbesondere das Citigeschäft scheint eher nicht der Burner zu sein.
Kundenwerte im Goodwill alles gut und schön, irgendwann muss man daraus auch mal Gewinn machen, ansonsten muss es Abschreibungen geben. Wie hoch ist den die Retentionquote der Kunden, wie der Gewinn pro Kunde, welche Dauer kann man für die Kundenbeziehungen anlegen ? Wie viele sind es, wie wird der Kunde bewertet ? Leider alles ohne Zahlen von WDI in der Bilanz. Wie viele Neukunden hat man damit die Gesamtfirma beim Goodwill nicht abgewertet werden muss ? Am Ende muss aber Gewinn stehen, ansonsten ist der Goodwill nicht wirklich werthaltig.
Hermes wurde vor dem Deal für 38 Mio. rumgeshoppt und hat wohl keinen Käufer gefunden, kaum wirds "strategisch" explodieren die Preise. Wenn man es nicht über einen Unbekannten Verkäufer teuer eingekauft hat, wäre es glaubhafter.
www.ifu.ruhr-uni-bochum.de/mam/content/...7_06_18_schulte.pdf
www.ifu.ruhr-uni-bochum.de/mam/content/.../folien_schulte.pdf
www.controllerakademie.de/news/...odwill-bald-auch-nach-ifrs/