Hallo an alle,
nachdem ich verschiedene BM´s erhalten habe, möchte ich klarstellen, dass meine Gedankengänge nur meine Vermutungen sind, sonst nichts, keine inoffiziellen Informationen oder was auch immer. Ich kann meine Vermutung nicht belegen, deshalb werde ich sie auch nicht posten. Denke, alle haben die ein oder andere Vermutung hier, oder ?
Zu den Shortpositionen:
Es ist interessant, wie verschiedenen User den gleichen Sachverhalt unterschiedlich interpretieren.
Ich bin nach wie vor davon überzeugt, dass ein nicht unbeträchtlicher Teil der Shortpositionen mit den Warrants zusammenhängt. Dies hat auch Wayne in einer mail bestätigt bzw. vermutet.
Wie hoch dieser Anteil ist, kann auch ich nicht beurteilen.
Selbstverständlich wurden in den letzten Tagen einige Shortpositionen gedeckt, das wäre ja auch wahnsinnig, wenn man annehmen würde, dass bei einem solchen Anstieg überhaupt keine Eindeckungen stattgefunden haben.
Dennoch vertrete ich nach wie vor die Auffassung, dass, nicht zuletzt auch aufgrund des nachfolgend dargestellten Volumens und der weiteren Einlassungen in den letzten Tagen bei weitem noch nicht von massiven Eindeckungen gesprochen werden kann.
Nun zum Volumen:
ca. 15 Mio Aktien wurden in den letzten 9 Tagen gehandelt, den Tagen, an denen es nur nach oben ging.
ca. 8,4 Mio Aktien wurden in den 9 Tagen davor gehandelt, an welchen es ausschliesslich nach unten ging.
Nun mag es einfach sein, anzunehmen, dass die Differenz von knapp 6,5 Millionen Aktien zu einem Großteil aus Shorteindeckungen bestehen.
Das ist meines Erachtens nicht anzunehmen. Die Ausweitung der Minenlaufzeit in Endako war für viele auch so etwas wie eine nochmalige Bestätigung der herausragenden Fundamentaldaten.
Nicht zuletzt wegen der langen Minenlaufzeit wurde China Moly von einigen Investmenthäusern ein "Aufschlag" in der Bewertung zugestanden. Mit der Vorlage dieser News und der Ankündigung, bei einem Molypreis von 12,50 $ die Mine noch 39 (!) Jahre betreiben zu können, hat man einen Volltreffer gelandet.
Nun einmal zu den Käufern der letzten 9 Tage:
T 9 BMO Nesbitt 1,405,333 27,505,997 19.57 770,481 15,355,556 19.93 634,852 -12,150,441
T 74 GMP 1,755,550 37,033,404 21.10 1,226,049 26,065,436 21.26 529,501 -10,967,968
T 7 TD Sec 3,486,906 70,455,749 20.21 3,216,801 64,453,821 20.04 270,105 -6,001,928
T 80 National Bank 687,643 13,863,068 20.16 443,807 9,179,853 20.68 243,836 -4,683,215
T 26 Commission Direct 206,700 3,556,975 17.21 2,500 50,611 20.24 204,200 -3,506,364
T 53 Morgan Stanley 172,860 3,164,732 18.31 33,200 586,769 17.67 139,660 -2,577,963
T 73 Sprott 300,843 6,034,553 20.06 186,500 3,610,304 19.36 114,343 -2,424,249
Die hier aufgelisteten größten Nettokäufer sind alte Bekannte, insbesondere 73 und 74, aber auch 7 und 80, die in der Vergangenheit eher auf der Käufer- denn auf der Verkäuferseite zu finden waren.
Hier dann mal die größten Verkäufer der Minustage:
T 2 RBC 410,586 6,899,122 16.80 725,870 12,250,690 16.88 -315,284 5,351,568
T 33 Canaccord 267,397 4,597,339 17.19 564,489 9,207,954 16.31 -297,092 4,610,615
T 99 Jitney 228,924 3,865,954 16.89 494,751 8,344,745 16.87 -265,827 4,478,791
T 14 ITG 123,517 2,041,967 16.53 339,121 5,845,036 17.24 -215,604 3,803,069
T 101 FIMAT 267,508 4,592,606 17.17 411,700 6,886,779 16.73 -144,192 2,294,173
Wie auch hier unschwer zu erkennen ist, taucht keiner der größten Nettokäufer der Plustage bei den größten Nettoverkäufern der Minustage auf.
Die Nummer 1 (Anonymous), über die vermutlich in der Regel viele Leerverkäufe angewickelt werden, spielt im übrigen an den fraglichen Tagen kaum eine Rolle.
Nun ist anzunehmen, dass jemand, der über die Nummer 1 leerverkauft, auch über andere Broker die Stücke wieder zurückkaufen würde und insoweit die Nummer 1 nicht unbedingt bei einem Shortsqueeze als größter Käufer auftreten müsste.
Aber:
Wer über einen namentlich genanten Broker leerverkauft, der würde nach menschlichem Ermessen im Normalfall auch über diesen Broker wieder zurückkaufen, weil er keinerlei Interesse daran hat, etwas zu "vertuschen", sonst hätte er beim Leerverkauf die Variante "Anonymous" gewählt.
Aufgrund all dieser Überlegungen gehe ich davon aus, dass der markante Volumenanstieg zu einem großen Teil auf die News zurückzuführen ist. Ich vermute, dass noch weitere Aspekte eine Rolle spielen, denke hierbei jedoch nicht an die Shortpositionen.
Ausserdem ist zu beachten, dass bei jedem solchen Anstieg sofort wieder Leerverkäufer angezogen werden, die die Zahl der Shorts, die durch Eindeckungen am Sinken war, wieder auf ein hohes Level zurückführen.
Ich persönlich bin davon überzeugt, dass von den 15 Millionen in den letzten 9 Tagen gehandelten Aktien bei weitem nicht die im Raum stehende Zahl von 4,5 Millionen gedeckt wurde.
Ich rechne nach wie vor mit Leerverkäufen zum 15.07.2007 in Höhe von über 5 Millionen Stück.
Dies ist meine Deutung des Verlaufes der letzten Tage. Lassen wir uns überraschen, wohin das Pendel schlägt. Das ist das spannende an diesem Invest : Ich weiß, dass ich nichts weiß !
Happy weekend !