@verylong
Es kann nie genug Zukunft drin sein. Evotec hat seit den 3-4€-Kurs-Zeiten (sagen wir mal als Referenz 2014) natürlich substanziell nicht viel verändert (am Geschäftsmodell) - aber der Markt hat eben JETZT (und in den letzten 12 Monaten) erst das das Geschäftsmodell wirklich bewertet.
Ja, Evotec hat momentan keine Phase III-Kandidaten, aber dieser Blick auf die Phase III-Kandidaten macht nur dann Sinn, wenn Evotec auf Gedeih und Verderb auf diese angewiesen wäre, weil sie als Eigenentwicklungen schon viel Geld gefressen haben... - dem ist aber nicht so.
Evotec forscht mittlerweile nur noch mit Partnern und verzichtet (bisher) auf teure Eigenforschung. Lehre aus der Vergangenheit....
Dazu ist Evotec ein profilierter Partner für Forschungs-Outsourcing, d.h. es forscht als Dienstleister für die Pharmariesen und wird für diese Dienstleistung unabhängig vom späteren Markterfolg bezahlt.
Das wiederum schafft Planbarkeit und Skalierbarkeit.
Weiterhin hat der Sanofi-Deal allein schon zu einer Neubewertung im Vergleich zu den 3-4€-Zeiten geführt (personelle Kapazitäten, Infrastruktur, Zugriff auf Substanzen, neue Kooperation, Geldmittel). Hier hat sich also durchaus substanziell etwas verbessert, im vergleich zu den Zeiten vor 2015.
Der Einstieg von Novo bedeutet zudem ebenfalls eine Neubewertung, weil die ja nicht nur Anteilseigner geworden sind, sondern ebenso auf fachlicher Basis eine Kooperation mit Evotec geschlossen haben (und die wollen sicherlich auch an/mit Evotec verdienen).
Evotec ist also ein Forschungslabor, was NICHT auf Gedeih und Verderb auf Markterfolge von Phase III-Kandidaten angewiesen ist und hat gleichzeitig ein immer breiteres Fundament an Partnerschaften, die im Schnitt einen stetigen Geldfluss garantieren UND hat seine Kapazitäten noch lange nicht ausgeschöpft. Das alles bei außerordentlicher Reputation bei Firmen und Wissenschaft, wenn man sich die Liste der aktuellen Partner anschaut...
Evotec ist also nach unten abgesichert und nach oben ist alles möglich. Und das bei einem Biotech-Wert! Allein das macht Evotec schon ziemlich einzigartig.
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Was will ich damit sagen?
So eben solche Kurse zustande. Und dann ist auch die Phantasie noch viel, viel größer.
Sicherlich wird es mal Rücksetzer geben. Aber langfristig (5 Jahre +) erwarte ich hier ganz andere Kurse...