Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

@Jack, ok, mein letztes Posting hier in diesem Monat.

Dein erster Satz „was erwartest Du in einem Forum mit Dialog Investierten“ sagt doch eigentlich schon alles. Da habe ich einfach eine komplett andere Einstellung dazu: ganz egal, ob ich investiert bin oder nicht - ich versuche jeden Tag, jede News, jede Änderung, jede Analystenschätzung, etc. möglichst neutral und objektiv anzugehen, um meine Investment-Entscheidungen bestmöglich zu treffen und ein gutes Risiko-Management zu betreiben. Wie ist mir denn geholfen, wenn ich völlig voreingenommen die Situation einschätze?

Bagherli sagt deutlich, dass man einen Teil des iPhone Auftrags verliert, aber ich schwelge in Verschwörungstheorien, dass der einzige Grund für den Niedergang des Kurses ein zehn Monate alter Analystenbericht ist, der 3 Mrd. Euro Unterschied in der Marktkapitalisierung ausmacht? Was ist denn das für eine Investitions-Philosophie?


Und, JA, selbstverständlich sollten eigentlich alle dem Iltgen dankbar sein, denn wenn man seiner Vermutung und Empfehlung geglaubt hätte, dann hätte man fast acht Monate Zeit gehabt, zu einem Durchschnittskurs bei 40 Euro aus der Aktie rauszukommen. Wenn ich auf Analysten sauer wäre, dann doch auf die 18 Analysten, die damals zum Kauf empfohlen haben. Ist das wirklich soo schwer zu verstehen?

Dialog liefert ein sehr gutes Ergebnis für die Zahlen 2017 und liefert auch noch einen sehr erfreulichen Ausblick zu 2018. Und dennoch wird diese positive Nachricht fast komplett ignoriert. Statt dessen heißt es nun, das EURO/Dollar-Verhältniss passt nicht. Und natürlich die verfluchte Geschäftsbeziehung zu Apple. Bringt zwar wahnsinnig viel Umdatz und Gewinn, aber schadet dem Kurs. Verrückt.

ZÜRICH (dpa-AFX Analyser) - Die Schweizer Bank Credit Suisse hat das Kursziel für Dialog Semiconductor (Dialog Semiconductor Aktie) von 29 auf 27 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Da das Thema Energiemanagement immer wichtiger werde, sehe er eine gute Chance für den Chiphersteller, seinen Hauptkunden Apple (Apple Aktie) mit mehr Inhalten für iPhone und iPad zu versorgen, schrieb Analyst Achal Sultania in einer am Freitag vorliegenden Studie. Wegen des veränderten Euro/US-Dollar-Verhältnisses habe er jedoch das Kursziel gekappt./ck/la Datum der Analyse: 02.03.2018 Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 34 b WpHG für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html.  

@dlg Jetzt nehme ich mal Deine Anteilnahme am Analysten auf und versuche bei Dir zu sein...
Warum darf Iltgen eigentlich nicht mehr bei den Calls dabei sein ?
Er war doch früher bei nahezu jedem Call dabei ..

Er hat ( ich unterstelle mal dass er Recht hätte) vor allem Dialog fast ein Jahr Wissensvorsprung erarbeitet. Müsste er da aus Dankbarkeit nicht den Kaffee direkt vom CEO überreicht bekommen, sitzend im besten Nappa-Lederstuhl neben dem CEO ?

Ist jedoch auch mein hoffentlich letzter Beitrag zu diesem Thema :-)

... von hinten mit tiefroter Laterne. Das wird noch tiefer gehen insbesondere wegen den Short-Positionen von Maplelane Capital und Trumps Protektionismuskurs.

also ich werd meine Aktien und Fondposition in denen ich seit 2010 im Gewinn bin alle auflösen. Der Bullenmarkt ist vorbei. Dialog werd ich noch behalten und dann irgendwann unter 20 oder noch tiefer was nachkaufen. Derzeit ist nur kurzfristiges daytrading angesagt. es geht derzeit eher abwärts, vonm kurzen gegenbewegungen mal abgesehen aber der Trend ist gen süden

Ansonsten willkommen im Bärenjahr 2018

Wieso hätte man Hr. Iltgen glauben sollen?

wenn ich der chinesische Investor wäre, würde ich mir jetzt den Laden zu diesen Schleuderpreisen einverleiben und das Knowhow gegen Apple einsetzen.

bei 27 raus bei 23,50 wieder rein

25-26 wieder raus, börse kann so einfach sein

Jeder Langfristanleger muss sich fragen, wie blöde er gewesen sein muss, die letzten 4 Jahre in Dialog investiert gewesen zu sein. (Ich gehöre dazu)
Zuviel Tunnelblick. - jeder auf seine Weise.  Wäre interessant was von Bagherli zu hören auf die
Frage, warum man die letzten 4 Jahre in DLG hätte investiert sein sollen.
Habe um 2001 einmal mit dem Chef von GFT (Dietz) über seine Firma und die Aktien gesprochen.
In aller Deutlichkeit sagte er zu mir, wenn ich mich fachlich nicht genau auskenne, die Finger
davon wegzulassen. Hatte ich auf GFT bezogen befolgt.
DLG mit seinem Führerbunkervergleich liegt damit ziemlich gut. Ist aber wohl  auch in der Falle. (noch?)
Allgemein ist dieses Forum eine Nabelschau der Gier.

Da gebe ich Dir Recht.

Die Börse ist schon eher ein Casino als ein Langfrist Invest.

Gerade auch erst bei Gazprom passiert.

Von unter 4 Euro auf 4,26 innerhalb 2 Tagen. Wollte noch einen Tag warten und schon ist der Kurs
wieder unter 4 Euro.

Also mit wenig Gewinn raus und unten wieder einsteigen.
Bringt auf Dauer mehr.

Und dann kann mann das schon daran ablesen. Die Aktien werden in den Himmel gelobt und
es soll bergauf gehen, dennoch fallen die Aktien ins Bodenlose.

Also wenn alle Roulette spielen dann spiele ich soch einfach mit.

Allen ein weiteres gutes Handel oder sollte ich lieber Roulette spielen wünschen?

Die US-Titel müssten jetzt eigentlich generell von den US-Import-Zöllen profitieren und steigen.

Das Gleiche gilt für mit US-Firmen zusammenarbeitende Firmen wie z.B. Dialog / Apple

Iltgen hat im April 2017 eine Abstufung vorgenommen auf eine Umsatzentwicklung für 2020! Der Umsatzeinbruch mit Apple in 2020 ist selbst heute noch nicht sicher. Ich habe das bei Aurelius erlebt, da gab es auch so eine „Analyse“. Heute ist nichts mehr wahr. Der Kurs ist zwar noch nicht da, wo er seien könnte, aber das Geschäft von Aurelius ist auch etwas undurchsichtig, genau wie die Beziehung zwischen Apple und Dialog. Das KGV von Dialog liegt bei 10 und wenn noch weiter geprügelt wird, darunter. Wenn man daran glaubt, dass Dialog unfähig ist, mit der Situation fertig zu werden, kein Zulieferer für Apple mehr sein wird,der Umsatz 2020 einbricht, muss man danach handeln (viele haben das getan und wenn ein Börsianer aus dem Fenster springt, springen alle anderen hinter her). Nur tote Fische schwimmen mit dem Strom.

Schüttete DS eine Dividende aus, stünde die Aktie besser da. Eine Dividene hat einfach eine stabilisierende Wirkung. m.E.  

So sieht's aus. Bei Dialog war man aber leider der Meinung, lieber EUR 169 Mio. für ein ARP zum Fenster raus zu werfen. Dafür haben wir Aktionäre jetzt ganz tolle Multiples. 1 Euro Dividende jedes Jahr und alle Iltgens und Nikkeis dieser Welt könnten mich am A... lecken!

So negativ, dass dies förmlich nach einer massiven Erholung schreit.
Fundamental ist eine Erholung auf 40 Euro ohnehin überfällig.

Die niedrigen Kurse könnten dazu führen, dass Tsingua weiter aufstockt und den Laden übernimmt. Dann wären aber Lurse von 40 Euro fällig, das würde die meisten dazu bringen, angesichts der unbegründet schlechten Entwicklung seit der gezielten Gerüchtestreuung, ihre Aktien abzugeben.

Dh man könnte den Laden, nachdem man hier erst auf dem Markt günstig aufgestockt hat mit einem Übernahmeangebot somit insgesamt günstig übernehmen,....würde mich nicht wundern.

Meine Meinung.

Es geht mir nicht darum, auf Herrn Iltgen einzuprügeln. Das bringt ja nichts. Er hatte eine Mücke entdeckt und daraus unter Verwendung etlicher "könnte" und "möglicherweise" eventuelle Konsequenzen ab 2019 abgeleitet. Und zwar ohne sich vorher um eine Stellungnahme von Dialog zu bemühen, was in meinen Augen unseriöses und unverantwortliches Arbeiten ist.

Denn er hätte wissen müssen, dass der Markt (das scheue Reh) daraus sofort einen Elefanten macht. Das äusserst sensible Thema "Abhängigkeit von Apple" geistert schließlich seit 10 Jahren immer wieder mal herum. Es fehlte natürlich auch nicht der Hinweis auf Imagination, obwohl dieser Fall, wie er selbst schrieb, nur geringe Parallelen zu Dialog aufweist. Man hat diesen Geist in der Vergangenheit immer wieder schnell in die Flasche zurück gekriegt. Dieses Mal ja eigentlich auch, ehe die Schmierfinken von Nikkei ihn erneut rausgelassen haben.

Es ist ein Fakt, dass bei Apple ca. 80 Leute an einem PMIC herumbasteln und JB wird einen Teufel tun, sich durch irgendwelche Dementis zukünftigen Schadensersatzforderungen seitens der (amerikanischen) Anleger auszusetzen. Aber alle Schlussfolgerungen, die aufgrund dieser Tatsache auf das (sehr) zukünftige Verhältnis Dialog/Apple gezogen werden, SIND REINE SPEKULATION!

Herr Iltgen hat die Konsequenzen seines Handelns nicht bedacht, beziehungsweise unterschätzt. Sonst hätte er wohl kaum sein Kursziel von 42 (!!) beibehalten.  

Nach meiner Einschätzung hat der Kurs noch ne Menge zu bieten :}  

schon bei 63 gehört. Da sah man auch riesiges Aufholpotential.

auch unverantwortlich den Aktionären gegenüber! DS ist kein StartUp!

...wir werden wohl abwarten müssen. Die Zahlen sind durch, und jetzt stürzt erstmal der ganze Markt ab. Wie weit das geht, weiß keiner - genauso wenig beim DAX wie bei Dialog. Daher ist es eigentlich müßig auf irgendwelche Kursziele zu spekulieren und immer wieder einen Analysten als Sündenbock hervorzuholen.

Ich habe heute die Aktien wieder gekauft, die ich bei 27 EUR verkauft hatte. War aber nur ein Teil, hinterher ist man ja immer schlauer.

Was die Dividende angeht: Bagherli hat mal gesagt, dass er eine Dividendenzahlung erst sieht, wenn kein Wachstum mehr erfolgt. Daher muss man im Moment nicht davon träumen, das ist aber auch eine gute Nachricht. Darüber hinaus versteifen sich alle zu sehr darauf, irgendwelche Aussagen zu deuten - egal ob sie positiv oder eher negativ eingestellt sind. Ich vermute, dass Bagherli genauso wie wir hofft, dass die Apple-Geschichte glimpflich ausgeht. Er wird zum jetzigen Zeitpunkt da auch noch nicht wirklich viel wissen - denn trotzdem der gute Zusammenarbeit lässt sich Apple ganz sicherlich nicht in die Karten schauen. Vielleicht ist es auch von Apple-Seite noch gar nicht entschieden - denn wenn man selbst etwas entwickelt, muss man erstmal sehen, ob das alles einwandfrei funktioniert.

Guten Abend,

Ich möchte mal eine gefährliche und interessante Spekulation einbringen. Ich bin ja nicht so sehr der Freund von "gewünschten" Übernahmen.

Wenn diese sogenannten Vergeltungsmaßnahmen gibt von Europa und anderen Ländern.
was wäre wenn. ? Auf CNN wurde folgendes durchgespielt.

Importzölle Europa auf Us Produkte Levis, Jim Beam, Harley Davidson.

Importzölle China  auf US Soyabohnen und Tech Produke wie Apple und Intel.
wie gesagt Quelle CNN was möglich wäre kommt nicht von mir ich denke nur 4 Schritte weiter !

und jetzt die Spekulation von Importzöllen in china auf Apple Produkte und eine Übernahme von Dialog.

das geht in alle Richtungen: Apple springt sofort ab, oder China kann Apple kaputt machen, weil die noch auf Chips angewiesen sind oder China nutzt Dialog um Marktmacht auszunutzen und eigene chinesische Produkte zu packen und Apple wird ruiniert wegen Zöllen. Mann muss mittlweweile sehr verrückt denken und unmöglilches in betracht ziehen.

Oder aber Dialog bleibt so wie es ist und bekommt wegen Zollbeschränkungen von Apple Probleme

Aber wie gesagt ich bin nur Laie und Amateur und hab keine Ahnung

Ich bin auch Laie aber so Abwägig ist deine Theorie bei weitem nicht. Gerade spielt eh alles verrückt aber denk so weit wird des der senile alte Mann im weißen Haus nicht kommen lassen. Da werden sich dann die Big Player bei ihm einladen und dafür sorgen das er normal wird.

nachgehakt bei ...

„ Die Aktionäre entscheiden“

Jalal Bagherli » Der Dialog-Chef über Apple, Ankerinvestoren und aufkeimende Übernahmefantasien

€uro am Sonntag: Nach einem starken Jahr avisiert Dialog Semiconductor für 2018 Margen auf Vorjahresniveau. Gibt es trotz neuer Chips keinen Spielraum für mehr?

Jalal Bagherli: Die Margen der Chips, die wir 2018 einführen, liegen über, aber auch unter der durchschnittlichen Rendite. Die Marge ist vom Produktionsvolumen einzelner Chips abhängig. Eine Marge auf Vorjahresniveau ist aktuell realistisch.

Im Markt wird erwartet, dass Ihr größter Kunde Apple eine Alternative zu Dialogs wichtigstem Chip entwickelt. Das beunruhigt Aktionäre. Was ist der aktuelle Stand?

Zu Jahresbeginn hat uns Apple mit Chipdesigns für viele Geräte für 2019 und 2020 beauftragt. Unsere Beziehungen sind stark geblieben. Was den Chip angeht, den Sie ansprechen: Hier laufen die Geschäftsverhandlungen noch. Wir erwarten, dass wir ein Chipdesign in der zweiten Jahreshälfte ausliefern, um es in den Systemen des Kunden zu testen. Die Tests sollten Ende des Jahres abgeschlossen sein. Wir gehen weiterhin davon aus, dass unsere Halbleiter in einem signifikanten Anteil der Geräte für 2019 und 2020 verbaut werden.

Ist Dialog im gegenwärtigen Umfeld zu klein, um sich allein weiterzuentwickeln?

Nein. Unser Geschäftsmodell liefert hohe Mittelzuflüsse. Damit haben wir eine gute Bilanz und erwirtschaften signifikante Cash-Reserven. Wir haben alle Voraussetzungen, um Wachstum gut zu finanzieren.

Benötigt Dialog Schutz vor Übernahmen?

Nein. Ein Schutz, einschließlich Ankeraktionäre oder Giftpillen zur Abschreckung von Bietern, entspricht nicht den Interessen einer börsennotierten Firma. Dialog Semiconductor gehört seinen Aktionären. Sie entscheiden damit auch, ob sie die Prämie einer Offerte für vielversprechender halten als die selbstständige Weiterentwicklung der Firma.