@dlg.
Bitte sende mir doch mal einen Link für die Bestätigung, dass :
- zahlreiche von Dialog zu Apple gewechselte Chip Designer
Dies ist ausschließlich von Iltgen behauptet worden, was von niemandem bestätigt wurde und dafür kann ich auch keine Nachrichten finden. Solange dies nur als Aussage von Iltgen im Raum steht, ist und bleibt es ein unbestätigtes Gerücht.
Ich habe mir in der letzten Woche gefühlte 1000 mal die Stellenbeschreibungen die du hier immer zitierst
- seit Monaten offene PMIC Stellenangebote bei Apple
durchgelesen. Und in den Stellenausschreibungen die ich gefunden habe steht immer dieser Satz drin:
organizational and leadership skills to coordinate multiple Apple teams and vendors.
Organisation zwischen Apple und Lieferanten, was darauf hindeutet, dass die gesuchten PMIC Ingenieure die Vorgaben für die zu designenden Chips der Lieferanten (DLG) erarbeiten.
Und wie du schon schreibst sind die Stellen seit Monaten offen und sind offensichtlich nur sehr schwer zu besetzen, und Stellenausschreibungen designen einfach keinen PMIC.
Zu deiner Aussage:
- mehr als ein halbes Dutzend Aussagen von JB im Analystencall, die wir hier im Detail durchgegangen sind
Mehrmals hat JB gesagt, dass es ein Gerücht, dass er nicht weiß ob Apple einen eigenen PMIC produzieren will, da dies gar nicht nötig ist (Minute 30.35 im Call gegnüber Oddo Seydler), und bei der Aussage dass Apple einen PMIC produzieren könnten, sagt er, wir reden hieren hier von (irgend)einem Chip (main PMIC), es gibt ja nicht wie früher nur ein Iphone, sondern low-end, mid-end und high-end phones, und hier reden wir jetzt nicht vom Flagschiff. Er hat klar und deutlich auf die Frage ob Apple einen main PMIC designen kann klar beatwortet, auf keinen Fall für das Flagschiff.
Das ganze kannst du dir genau so ab Minute 25.34 anhören.
Für mich höhrt es sich so an, als amüsiere er sich darüber, und redet von main PMIC für lowend smartphones für emerging markets (das hat er wörtlich gesagt). Das ist meine Meinung zu deiner Aussage:
Dein Satz, dass JB glaubt, dass Apple eigene Main PMIC Kapazitäten hat, startet mit einem ?nur
Um sofort in Minute 28.55 nachzuschieben, dass nur der Markt darüber diskutiert, für ihn dies aber keine Frage darstellt.
Und auf deine immer wieder in den Raum geworfene Argumentation, dass auch die Aufteilung möglich wäre, antwortete JB wörtlich in Minute 32:
I'm not sure I see that as a possibility, obviosly I don't know..
Falls du dich erinnerst haben wir unsere Diskussion abgebrochen, da wir eben sehr unterschiedlicher Auffassung waren, was JB im Call ausdückte.
- ein klares Votum des Kapitalmarktes, sichtbar im Kurs (Indiz + Folge)
- ein eindeutiges Bild der Sell Side Analysten (Indiz + Folge) bei denen selbst die positiv gestimmten Analysten von einem mittelfristigen Design Out ausgehen
Das alles hat gar nichts zu sagen, die meisten Analysten schreiben voneinander ab, dass die Herde immer in eine Richtung läuft ist bekannt, die Computer erledigen den Rest. Daher ist klar nicht mit schnellen Kurssteigerungen zu rechnen. Aber im Bloomberinterview hat er auch gesagt, dass man sich konzentrieren muss wenn man als spezialist auf den Weltmärkten bestehen will, und da kommt es dazu dass solche Abhängigkeiten entstehen.
Aber nach allem was ich mir zusammen gesucht habe, und vor allem nachdem ich mir nochmal das Bloomberg Interview vom August angesehen habe, (also vor der großen Gerüchtehysterie), und gesehen habe wie gelassen und überzeugend auf die Frage geantwortet hat, ob er keine Angst habe wie Imagination outdesigned zu werden, stehe ich weiter auf Jacks Seite, dass Apple auch in 10 Jahren noch die meisten seiner PMICs bei DLG kaufen wird.
Übrigens eine weitere deiner Aussagen wird auch in diesem Interview abgeschwächt.
Du hast dich regelmäßig darüber erregt, dass er im CC vom DLG als main supplier und nicht single supplier gespochen hat. In diesem Interview bezeichnet er Dialog als A-supplier, und wenn es A-supplier gibt, dann gibt es wohl auch B-supplier.
Selbst wenn Apple in 5 Jahren 50 % seiner älteren PMICs selbst produzieren würde, wovon ich nicht ausgehe, hat Dialog bis dahin im IoT, automotive, uvm, und auf dem asiatischen Markt seine Geschäftsfelder soweit ausgebaut, dass Volumenrückgänge, und damit Umsatzrückgange, durch innovative Produkte für Apple und ander Kunden ausgeglichen werden können.
Da in diesem Fall garantiert die hochpreisigen PMICs für die Flagschiffen weiterhin von DLG kommen, bleibt selbst bei einem Volumenrückgang von 50% mindestens 70% des Apple Umsatzes erhalten, weil höchstens die billigen PMICs von Apple selbst designed werden.
Ja, ich sehe es wie Kostolanin, das meiste zeigt sich in der Zukunft, leider werden wir erst in paar Jahren sehen wer recht hat.