Der USA Bären-Thread

Und hier der gleiche Chart über 12 Monate:

einer der wenigen Werte ,der heute gestiegen ist-deswegen....wenn das die Autoindustrie nicht zum Laufen bringt....
online.barrons.com/article/...html?mod=barrons_most_viewed_day
General Motors' turnaround could accelerate in coming years, driving handsome gains for bold stockholders. Needed: A jolt from the hybrid Chevrolet Volt.IT'S NOT EASY BEING 100. JOINTS HURT, BONES ACHE and the funeral director's eyes brighten when he sees you. Just look at General Motors, which will hit the century mark in September.

Last week, it announced that it's downsizing its labor force by 19,000 workers. Many believe that even that won't be enough to keep the auto giant from the grave. In fact, GM (ticker: GM) now has a stock-market value of less than $10 billion, a mere 1/16th the size of Toyota's.....
The shares could rise to at least 30 and maybe as much as 45 once those big cost reductions drop to the bottom line in 2010. And if the stars align perfectly -- the economy enjoys a second-half uptick and the housing market and consumer confidence turn for the better sooner than expected -- the stock's rebound could be quicker. Even a small improvement in sentiment could bring a disproportionate rise in the stock.

GM's junk-rated bonds, less risky than its equity, haven't slid as badly. Its short-duration notes due in 2011-13, for example, sell at about 85 to 93 cents on the dollar. Long-rated GM paper, like the senior note maturing July 15, 2041 (XGM), trades around 60 cents on the dollar, yielding about 12.35%. But, as with the stock, the Wall Street consensus view is mainly gloomy here, too.
und 5 weitere Seiten......GENERAL MOTORS IS mounting an engineering turnaround, too. As noted, the company intends to launch the Volt in late 2010 and is increasing its roster of conventional hybrids. In fact, contends R. Brent Byrne, CEO of Divi-Vest Advisors in Wayne, Pa., an improving "green" image is "the No. 1 reason to own GM." Says Byrne: "No other car company is running down the green highway as fast as GM."
........
 

Passt doch ganz gut zu Barrons :Via Doug Kass, comes this list of bad dope by the punditocracy, including analysts, strategists, and T-heads. These are a cautionary warnings not to blindly follow the cliches and heuristics so popular on Wall Street:

   • Home prices will never fall (said repeatedly two years ago). Look out above, home prices are falling.

   • Don't fight the Fed (said repeatedly over the last several decades). Sometimes, like in the last nine months, it does pay to fight the Fed.

   • The cash on the sidelines will provide fuel to a new bull market leg (always said). There is always tons of cash on the sidelines.

   • Citigroup, at $53/share, is inexpensive at only 12x earnings (said last year repeatedly). Last sale? $26. Res ipsa loquitur.

   • Bank stocks and government-sponsored agency stocks have strong dividend support (said last year repeatedly). Bank dividends have been slashed throughout the year. (Fannie Mae  just cut its dividend.)

   • The housing and credit crises are over (said frequently recently). The housing depression and the seized up credit markets remain problematic.

   • As night follows day, the financial writedowns will become financial writeups over the course of time (said will regularity recently).

   • Buy stocks in the long run (always said). Stock markets have historically gone through decade-long periods with no price appreciation.

What have you been hearing lately that sounds good, but is not quite right?

bigpicture.typepad.com/comments/2008/06/punditocracy.html

03.06.2008/02:28:16

New York, 02. Jun (Reuters) - Im Mai hat es mit einem Anstieg von fast 50 Prozent so viele Firmenpleiten in den USA gegeben wie noch nie zuvor. Im Berichtsmonat hätten 5233 Firmen und Selbstständige Insolvenz angemeldet nach 3589 im Vorjahr, teilte der Datenanbieter AACER am Montag mit. Für das Gesamtjahr rechnet AACER-Präsident Mike Bickford aufgrund der Konjunkturschwäche mit einer Fortsetzung dieser Tendenz.

Einschließlich Insolvenzen von Privatpersonen könnte es am Jahresende rund 1,1 Millionen Pleitefälle geben, schätzte Bickford. Im vergangenen Jahr waren es 800.000. Zahlungsschwierigkeiten haben derzeit vor allem Einzelhändler aufgrund der steigenden Lebensmittelkosten. Fluggesellschaften macht der hohe Ölpreis zu schaffen, während Baukonzerne die sinkenden Preise für Immobilien zu spüren bekommen.

News - 03.06.08 08:13
'WSJ': Lehman Brothers erwägt weitere Kapitalerhöhung - Verlust im 2. Quartal

LONDON (dpa-AFX) - Die US-Investmentbank Lehman Brothers   hat einem Pressebericht zufolge im zweiten Quartal wegen der Finanzkrise rote Zahlen geschrieben und will sich erneut frisches Kapital besorgen. Das schreibt das 'Wall Street Journal' (Dienstag) unter Berufung auf mit der Sache vertraute Kreise. Die genaue Höhe der geplanten Kapitalerhöhung sei unbekannt, Wall-Street-Experten und Analysten rechneten aber mit drei bis vier Milliarden Dollar. Lehman werde die geplante Maßnahme voraussichtlich zusammen mit seinen Quartalsergebnissen in der Woche ab dem 16. Juni bekannt geben.

Die Belastungen aus der Krise könnten sich im zweiten Quartal auf mehr als zwei Milliarden Dollar belaufen, zitiert die Zeitung mit der Situation vertraute Kreise. Hinzu kämen Kosten durch den angekündigten Stellenabbau. Das Minus im zweiten Quartal könnte die 300 Millionen Euro, die derzeit von Analysten erwartet werden, noch übersteigen.

Die Bank werde bei der geplanten Kapitalerhöhung voraussichtlich das erste Mal seit dem Börsengang 1994 neue Stammaktien ausgeben, schreibt die Zeitung. Damit sinke der Anteil der derzeitigen Aktionäre an der Bank, falls diese keine neuen Aktien zeichnen. Bei den Kapitalerhöhungen im vergangenen Jahr hatte die Bank neue Vorzugsaktien platziert./sb/zb

Quelle: dpa-AFX

Finanzmärkte: Aus welcher Ecke droht die Gefahr?

02.06.08   Robert Rethfeld - Der Wellenreiter - http://www.wellenreiter-invest.de Der Wellenreiter - Wirtschaftsthemen der Zeit Licht am Ende des Tunnels, das Schlimmste ist vorbei, die Erholung steht bevor: Solche Aussagen bezüglich der Finanzkrise waren Anfang Mai von Joseph Ackermann (Deutsche Bank), Klaus-Peter Müller (Commerzbank), Hank Paulson (US-Finanzminister), Jamie Dimon (JP Morgan Chase) sowie von der Bank of England zu hören.  Auf dem nächsten Chart synchronisieren wir diese Aussagen mit dem Marktgeschehen. Auf dem Chart ist die relative Performance der US-Banken zum S&P 500 dargestellt. Der schwarze Pfeil deutet auf den Zeitpunkt, an diesem die oben zitierten Aussagen publiziert wurden. Mittlerweile hat die Ratio der Banken zum S&P 500 ein neues Verlaufstief erreicht [vgl. Chart in # 22649 - A.L.]. Muss man nicht annehmen, dass die Banken gegenüber dem Rest des Marktes relative Stärke zeigen, sobald die Finanzkrise überwunden wird? Die Märkte sprechen eine deutliche Sprache: Die Finanzkrise ist noch nicht vorbei; es droht weitere Gefahr. Aber warum? Die Bonitätsrisiken für Unternehmenskredite haben sich doch in jüngster Zeit verringert. Und die durch Libor und Euribor vorgegebenen Zinskonditionen für das Verleihgeschäft der Banken untereinander haben sich stabilisiert. Man könnte tatsächlich argumentieren, dass das Schlimmste vorbei sei. Doch nicht alle Probleme der Finanzinstitute gären an der Oberfläche. Trotz der Erholung an den Märken seit März hängt das Damoklesschwert eines Zusammenbruchs von so genannten „Anleihenversicherern“ weiter über den Märkten. Anleihenversicherer wie die US-Unternehmen MBIA oder Ambac sind eine Art Rückversicherer für die Finanzbranche. Bekommen sie selbst Probleme, schlägt dies auf den gesamten Finanzmarkt durch. Insgesamt versichert die Branche laut Schätzungen Anleihen im Wert von etwa 2,4 Billionen Dollar. Allein Branchenführer MBIA steht für 670 Milliarden Dollar kommunaler Anleihen und von „Asset Backed Securities“ (ABS) gerade. Die Branche hatte sich lange auf die relativ risikoarme Garantie für Anleihen von Kommunen und Ländern konzentriert, stieg in den letzten Jahren aber massiv in das Geschäft mit riskanten Anleihen ein. Ein Blick auf den Chart von Branchenführer MBIA zeigt, dass das Panik-Niveau vom Januar bereits wieder getestet wird. Am Freitag hatte die Rating-Agentur Fitch einen Anleiheversicherer französischen Ursprungs, der auf dem US-Markt aktiv ist (CIFG), auf „Junk“ herabgestuft und das Insolvenzrisiko besonders betont. CIFG versichert laut Bloomberg Anleihen im Wert von 95 Mrd. US-Dollar. Fazit: Die Schwäche der Finanzbranche im Vergleich zum breiten Markt ist auffällig. Die Ecke, aus der Gefahr droht, ist diejenige der Anleihenversicherer. Die US-Zentralbank ist in die Aktivitäten zur Rettung der Anleihenversicherer involviert. Genauso wie eine Insolvenz des US-Brokers Bear Stearns aufgrund der Verquickung der Finanzbranche untereinander ein systematisches Risiko aufgeworfen hätte und deshalb unbedingt zu vermeiden war, würde die Insolvenz eines großen Anleihenversicherers die Finanzbranche in ihren Grundfesten erzittern lassen. Auch in diesem Fall wird die Fed viel Kreativität an den Tag legen müssen. Robert Rethfeld Wellenreiter-Invest

wahrscheinlich erster Quartalsverlust seit going public.
Kap-erhöhung möglicherweise mit common shares ý bei dem Kurs wäre das eine fette Verwässerung

www.reuters.com/article/pressReleasesMolt/idUSBNG23649720080603

Das britische Wirtschaftsmagazin “The Economist” erfreut seine amerikanischen Leser seit gestern mit dieser aufmunternden Grafik. Darauf abgebildet die jüngste Kreation von Yale-Professor Robert Shiller, bekanntlich der Vater des gleichnamigen Immobilienindex, der spaßeshalber mal fast ein ganzes Jahrhundert zurückrechnete und als Ergebnis diese Kurve der jährlichen Hauspreisänderungen seit 1920 ermittelte:
Demnach wäre der aktuell vonstatten gehende Verfall der US Immopreise bereits jetzt schon deutlich dramatischer, als der Einbruch in der Großen Depression der 30er-Jahre.

Wer übrigens bislang rätselte, was die Amerikaner wohl unter einem “Cliffdiver” verstehen, wenn von Charts die Rede ist … voilà: ein Bild sagt mehr als tausend Worte.

Aber als wäre das nicht genug, müssen die Economist-Redakteure auch noch verbal in der Wunde bohren und können sich den Hinweis nicht verkneifen, dass damals ja allgemeine Deflation herrschte, der reale Einbruch daher gar nicht mal so dramatisch verlief wie nominal auf dem Chart dargestellt. Heute jedoch wäre ja alles viel schlimmer, weil zusätzlich zu einem bereits deutlich stärkeren nominalen Einbruch auch noch kräftig Inflation anliegt, womit der Vermögensverlust real auch noch schwerer wiegt.
www.weissgarnix.de/?p=200

Schaut man sich die großen Indizes an, so sieht man ein nachlassendes Momentum seit dem letzten Hoch Ende Mai. ME ergibt sich nun für die Bären die erste echte Chance seit März, den Spieß herumzudrehen.

Ich beginne daher nun mit dem Aktienshorten. Warum heute? Irgendwann muss man ja mal anfangen.

Als Kandidaten habe ich mit den MDAX und den TecDax ausgeguckt, beide dürften bei erneut aufkommenden Konjunkturängsten gehörig unter die Räder kommen. Ausserdem sehen sie nach einer kräftigen Erholung charttechnisch interessanter als der Dax aus, der ja über die Futures oft künstlich nach oben oder unten gezockt wird.

Allerdings muss ein erneuter Test der Mai-Hochs mit einer 50:50 Chance eingeplant werden, die Stops werden entsprechend gesetzt.

Konkrete Trades werde ich hier nicht posten, auch nicht über BM. Denn ich rechne bewußt damit, zunächst wieder Geld verbrennen zu müssen. Ein paar simple Gemüter hier bei ARIVA könnten mir das übelnehmen bzw. als trottelig darstellen. Dabei gehören bewußt in Kauf genommene Verluste zum Gewinn wie die Nacht zum Tag.

und viel Glück mit Deinen neuen Shorts!! Du hast`s Dir verdient - nach dem Sitzfleisch!!

auch ich bin bereits short. seit gestern im dax und mdax, seit freitag im spx.
der mdax hat heute überraschend gedreht, dürfte größtenteils mit dem kurssprung von k+s zu tun haben. bis auf den mdax sind die trades im plus und durch sl auf einkaufskurs abgesichert

MDAX und Tecdax haben heute relativ gut zugelegt und befinden sich ca. 2-3% unter dem Mai-Top. Das hat für die Shorter den Charme, dass sie mit charttechnisch fundierten, nicht zu weitem Stopkurs arbeiten und (noch?) relativ günstig reinkommen können. Allerdings sollte man realistisch beleiben: Die Chancen stehen gut, aber nicht narrensicher. Das wird es erst wenn ein Abwärtstrend bestätigt ist. Leider sind dann aber bereits die dicksten Kartoffeln geerntet.  

Ich hatte ja die Vermutung geäußert, dass das nachgebende Öl zu einer Mini-Rally führen könnte und damit mein "Warten" auf den Shorteinstieg begründet.

Schaut man sich den Chart an, so erkennt man allerdings positive UND negative Korrelationen, d.h. lediglich ein scharfer Absturz des Öls könnte die Aktien nach oben katapultieren. Damit ist auf dem derzeitigen Niveau aber nicht mehr zu rechnen; ein gepfegter Abstieg wird von den Aktien ebenso ignoriert werden wie der schnell Aufstieg. Verkehrte Welt, aber ich muss das akzeptieren.

Fazit: Vergesst den "Öltrigger". Er hat seine Schuldigkeit vorletzte Woche am Top gemacht und ist nun nutzlos.

Quelle: finance.yahoo.com
GM closing 4 truck and SUV plants in North America
Tuesday June 3, 9:17 am ET
By Tom Krisher, AP Auto Writer

General Motors plans to close 4 truck and SUV plants in US, Canada and Mexico

 

WILMINGTON, Del. (AP) -- General Motors is closing four truck and SUV plants in the U.S., Canada and Mexico as surging fuel prices hasten a dramatic shift to smaller vehicles.

CEO Rick Wagoner said Tuesday before the automaker's annual meeting in Delaware the plants to be closed are in Oshawa, Ontario; Moraine, Ohio; Janesville, Wis.; and Toluca, Mexico. He also said the iconic Hummer brand may be discontinued.

Wagoner said the GM board has approved production of a new small Chevrolet car at a plant in Lordstown, Ohio, in mid-2010 and the Chevy Volt electric vehicle in Detroit.

Wagoner announced the moves in response to slumping sales of pickups and SUVs brought on by high oil prices. He said a market shift to smaller vehicles is permanent.

GM shares rose 36 cents, or 2.1 percent, to $17.80 in premarket trading.

The cuts will affect about 2,500 workers at each of the four facilities, although Wagoner did not know exact numbers. Many will be able to take openings created when 19,000 more U.S. hourly workers leave later this year through early retirement and buyout offers.

He said the company has no plans to allocate products to the four plants in the future.

"We really would not foresee the likely prospect of new products in the plants that we're announcing today that we'll cease production in," he told a Moraine, Ohio, city official who asked a question in a telephone conference call.

The moves will save the company $1 billion per year starting in 2010. Combined with previous efforts, GM will have cut costs by $15 billion a year, Wagoner said.

Wagoner said GM's board approved the production schedule of the Chevrolet Volt, and the company plans to bring the plug-in electric car to showrooms by the end of 2010. The Volt runs on an electric motor and has a small engine to recharge its batteries.

He said the change in the U.S. market to smaller vehicles likely is permanent. "We at GM don't think this is a spike or a temporary shift," Wagoner said.

The Detroit-based automaker also has just emerged from a spate of labor problems, with two local union strikes at key factories and a nearly three-month strike at key parts maker American Axle and Manufacturing Holdings Inc.

GM said in a recent regulatory filing the strikes will cost it a total of $2 billion before taxes in the second quarter.

Detroit's automakers have been making the shift to more fuel-efficient vehicles, but not at the pace that matches consumers' drive to hybrids and high mileage models made overseas. Gas prices have accelerated the retreat from trucks and sport utility vehicles, leaving the Big Three at the most critical crossroads in 30 years.

The U.S. market is difficult for every automaker, with consumer confidence weak and 2008 sales expected to be the lowest in more than a decade. But it is most difficult for the Detroit Three, who have relied more heavily on sales of trucks and SUVs than their foreign counterparts. Trucks make up 70 percent of Chrysler LLC's U.S. sales, for example, compared to 41 percent at Toyota Motor Corp.

 

der Markt sieht's momentan anders und glaubt eher dem WSJ, hehe
www.marketwatch.com/news/story/...2D25171831D69D%7D&dist=msr_1

Factory Orders Surged 1.1% in April, Well Above Expectations. Stocks Moving Higher in Reaction.

ansonsten...nun ja, kann sich jeder vorstellen

Massive Put Options am Start; könnte der Anfang einer spekulativen Attacke sein;
wenn Lehman Kohle braucht, ist man jetzt wahrscheinlich auf der Suche bzw. in Gesprächen mit Investoren, um eine Common Share KE noch abzuwenden; daher kann man sich nur schwer zu den Gerüchten äußern; das macht es für die Angreifer relativ leicht.


www.istockanalyst.com/article/...leid_2245871~zoneid_Home.html

 

Noch hat Lehman angeblich "ein Dutzend Optionen"

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Reuters
Lehman mulls capital raising as one option
Tuesday June 3, 8:58 am ET
By Dan Wilchins

 

NEW YORK (Reuters) - Lehman Brothers Holdings Inc (NYSE:LEH - News) has no need to raise capital and would only do so if the right market opportunity presented itself or if the firm thought it would help investor perceptions, a source familiar with the situation said on Tuesday.

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The source said a move to raise capital was only one of "dozens" of options for the bank.

Lehman Brothers spokeswoman Kerrie Cohen declined to comment on a Wall Street Journal report that said Lehman was considering raising billions of dollars in fresh capital.

The newspaper cited analysts and Wall Street executives as saying Lehman was likely to seek $3 billion to $4 billion in additional capital. The plans suggest the investment bank will post a deeper loss than the $300 million that various analysts have been expecting, the newspaper said.

Lehman may issue common stock, diluting current shareholdings, and will probably reveal its capital plans when it reports quarterly results the week of June 16, the WSJ said.

Lehman's market value is about $18.7 billion, based on Monday's closing stock price of $33.83, Reuters data shows.

Lehman shares, which on Monday fell 8.1 percent to close at $33.83, their lowest level since the bank's stock swooned in March amid panic over the meltdown of rival Bear Stearns Cos, were little changed in premarket electronic trading after initially falling about 3 percent.

Lehman shares have nearly halved this year.

The report also sparked selling in the U.S. dollar and weighed on Asian stocks, while boosting demand for safe-haven government bonds such as U.S. Treasuries.

"The developments are a reminder to markets that the effects of the credit crisis continue to reverberate around markets," said Zurich-based UBS currency strategist Geoffrey Yu in a note to clients.

According to recent analysts' research notes, Lehman has been hurt by hedges used to offset losses in various securities.

Second-quarter losses from asset write-downs and ineffective hedges are likely to top $2 billion, the newspaper said. The bank will also realize losses tied to job cuts, the WSJ said, citing a person familiar with the matter.

Lehman in May decided to cut around 1,300 jobs, or nearly 5 percent of its work force, a person briefed on the matter said. It had laid off more than 5,000 people since the middle of 2007.

Lehman is the smallest of Wall Street's four major investment banks, following JPMorgan Chase & Co's (NYSE:JPM - News) purchase this weekend of Bear Stearns Cos. Several analysts expect Lehman to post a second-quarter loss, according to Reuters Estimates.

"The market is very cautious about developments with troubled financial firms," said Hideaki Inoue, chief manager of forex trading at Mitsubishi UFJTrust Bank in Tokyo.

oder alles gefakt...man lügt, shorted, und lässt die bombe platzen...dann haetten wir in der tat Bear Stearns II...

Nur wer soll die denn noch kaufen?

Energy Market Manipulation Hearing George Soros Testifies

Auf Basis der Menge der bisher entdeckten Vorkommen und der geförderten Ölmengen hatten die EWG-Experten sogar einen Rückgang der täglichen Fördermengen bis auf 58 Mio. Barrel im Jahr 2020 errechnet.

Das Loch ist trocken: Schreckensruf der Geologen.

Bei den Angaben für das Jahr 2030 gehen die Prognosen von IEA und EWG noch weiter auseinander: Während die IEA einen Anstieg der Fördermenge auf 116 Mio. Barrel pro Tag für möglich hält, rechnen die Autoren der Studie mit einem Rückgang auf nur noch 39 Mio. Barrel.
 
Die IEA hatte erst im April mit ungewöhnlich deutlichen Worten vor einer weltweiten Krise bei der Ölversorgung gewarnt. "Wir sind der Ansicht, dass die Ölproduzenten ihre Fördermenge bedeutend erhöhen müssten, wir sind uns aber nicht sicher, dass sie es tun werden oder können", hatte IEA-Chefökonom Fatih Birol erklärt. Die IEA wird ihren neuen "World Energy Outlook" im November vorstellen.

 

 

Quelle: n-tv

mein heißgeliebter Kontraindikator  schwimmt auf der gleichen
Welle, was tun?
Vertrauen...
bin auch TecDAX -short seit gestern.
Solarwerte sind schon wieder zu heiß gelaufen,
die anderen sind auch ziemlich optimistisch bewertet...
nach oben dürfte die 200Tagelinie bei ~880 halten,
wenn nochmaliger Test abprallt, Nachkauf.
mfg nf

Du auch short? Vielleicht sollte ich es mir anders überlegen, es sind zuviele short hier.

Hmmm, Kontraindikator? Da tust du mir unrecht. Meine Trefferquote ist besser als du denkst. Aber leider nicht 100% wie bei dir. Naja, kommt vielleicht noch. Ich werde von dir lernen...

;-)