A S M I

ASMI = Andreas Schendel Markt Indikator

Hier poste ich Indikationen bzw. Prognosen basierend auf meinem ASMI Indikator. Der Anlagehorizont ist eher mittelfristig.

Diskussionen über diverse Mittel- bis Langfristige Prognosen der Hauptindizes weltweit und Meinungen anderer User sind erwünscht.

Ich bitte um Beachtung der Netiquette. Danke!

Der Euro ab heute fundamental wieder schwach und der Weg zunächst bis 1,20 ist frei. Dies dürfte auch den #DAX antreiben, der mithin bullish ist.

Kryptomarkt ist ab heute seit langem wieder mit positiven Aussichten. Wie lange es anhält ist natürlich unklar.

Gesamtmarkt weiter positiv. Günstige Einstiegschancen für Bullen morgen zum Handelsstart (günstiges CRV für Long). Kryptomarkt wieder negativ, jedoch wieder mit günstigem CRV für Bären.  

Die Gefahr für einen weiteren Fall ist da, allerdings heute ist das Risiko auf der Long-Seite geringer als auf der Short-Seite zumindest wer heute erst long-einsteigt. Und es gilt immer das Risiko zu handeln. :)

Übergeordneter fundamentaler und mittelfristiger Aufwärtstrend seit Anfang April weiter intakt. In dieser Woche erwarte ich keine Trendänderung, auch wenn die Märkte noch etwas weiter nachgeben.

Es gibt eine Veränderung. Der ASMI für Kryptomarkt nehme ich raus mangels Masse. Stattdessen führe ich einen EUR/USD ASMI. Derzeit ist dieser negativ und zwar seit 23.04. wie ich am 23. getwittert habe. :) .  

Weiterhin alles im grünen Bereich, auch wenn das CRV sich etwas verteuert hat.. :)  Viel Erfolg!

*fingernägelknabbervoraufregung*

Mittelfristiger Aufwärtstrend am Aktienmarkt bleibt weiter bestehen. Voraussichtlich auch für die nächste Woche. Nur Kryptomarkt scheint noch unentschlossen zu sein.  

Am 23.04. (#7) hatte ich die 1,20 prognostiziert und heute traf dies ein. :)  
Wir werden sehen wie es weiter geht, noch scheint der Euro weiterhin angeschlagen zu sein.  

ASMI zu gestern kaum verändert. In der Summe ist der Bullenmarkt intakt. Heute stellte ich fest, dass Kapital aus den US in die EU Märkte umgelegt wurde. Euro weiter schwach.  

CRV für Bullen ist heute relativ günstig. Günstige Chancen morgen für Nachkäufe bzw. Long zum Handelsstart.

Gestern wies ich auf günstigen CRV für die Märkte hin. Schade, wer heute dies nicht zum Kauf nutzte. :) Das CRV hat sich heute leider etwas verteuert. Aufwärtstrend jedoch weiter intakt.

Kryptomarkt bleibt weiter stabil und bietet ein gutes CRV für Käufer.

Sieht alles gut aus heute. Mit Hilfe von Amis könnte der DAX heute die 13000 testen.  

Ab heute ist ein Wikifolio von mir handelbar www.wikifolio.com/de/de/w/wfschen002
:)

ASMI Lage und Erwartung auf Jahreshoch. Die Erwartung für den Gesamtmarkt und den DAX dürfte in den nächsten Tagen abschwächen. Einen Trendwechsel erwarte ich nicht.

Lage für Kryptomarkt wieder negativ.

DAX ist an einer entscheidenden Stelle angekommen. Klettert er nicht nachhaltig über die 13000, so besteht das Risiko einer mittelfristigen SKS Formation und Kursen unter 11000.  

"Falls Trump aussteigt: EU wird Atomdeal mit Iran aufrechterhalten". Das ist ja praktisch für die USA, sie dürfen den Iran sanktionieren jedoch müsste sich Iran weiterhin an das Abkommen halten. Das wird lustig.

Derzeit mit günstigem CRV für Short. :)  

Sehr günstiges CRV heute für Bullen im Gesamtmarkt. :)  

Auch Erwartung hat heute günstiges CRV. Trotz recht starkem Rückgang in den letzten paar Tage.  

Die Gesamtmarktlage liegt im Schnitt. Da die Erwartung noch positiv ist, bleibe ich vorerst weiter bullish und beobachte den nächsten Handelstag. Es wird nun spannend.

Die Lage am Gesamtmarkt war gestern knapp, hat sich heute jedoch positiv gefestigt. Aufwärtstrend ist gemäß ASMI intakt. Das CRV bliebt heute günstig und bietet bis morgigen Handelsstart günstigen Buy-Einstieg. Der weiterhin schwache Euro sollte zumindest den DAX stützen.  

EUR/USD heute wieder mit Verkaufssignal und Gesamtmarkt mit günstigem CRV für Bullen.

DAX heute unter 13000. Sollte sich die Lage heute nicht verbessern, so wird der ASMI einen Verkaufssignal für den Gesamtmarkt liefern. Noch ist dies hier eine Simulation, die Entscheidung fällt nach Handelsschluss wie gewohnt.

Bis Handelsschluss gilt strategisch günstige Nachkaufgelegenheit. :)

Der Gesamtmarkt ist bei der Lage und Erwartung angeschlagen. Ab morgen sind global tiefere Kurse wahrscheinlicher. Der DAX selbst könnte eine Seitwärtsrange bilden, da er noch recht stabil zu sein scheint.

es wie der ASMI, deutliche Einbrüche in den Aktienmärkten erwartet

Hehe, deutliche Einbrüche erwarte ich nicht, lediglich eher short als long. :)  Unter 12500 sollte der DAX nicht fallen solange der ASMI-DAX so hoch taxiert.  

Kurzfristiger Abwärtstrend weiter intakt, auch wenn nur knapp behauptet. Dennoch stellt dies ein günstiges CRV für die Bären dar.
DAX ist fundamental derzeit noch recht stabil. Allerdings erwarte ich keine große bullische Bewegungen, solange der Gesamtmarkt negativ ist.
Euro gegenüber USD weiterhin schwach. Allerdings derzeit kein günstiges CRV.

Kurzfristiges Kaufsignal für Europäische Märkte und für EURUSD heute. Die Italien-Angst scheint verflogen zu sein. :)  

Sieht nach einem Fehlausbruch/Fehlsignal aus jetzt intraday. Interessant, ob es bis Handelsschluss noch so bleibt.  

Kurzfristig wieder Verkaufssignal für Aktienmärkte. Fehlsignale wie gestern lassen sich bei kurzfristigen Indikationen kaum vermeiden, ich arbeite jedoch täglich an Verbesserungen. :)

In diesem Monat Mai wuchs mein Wikifolio um magere 8%. Im Vergleich zu DAX (0%) oder DowJones (+1,2%) jedoch akzeptabel meine ich. :)  

Nach ASMI-Aktien mit kurzfristigem Anlagehorizont wird meinerseits bis auf Weiteres nicht mehr gehandelt. Der Support wird jedoch weiterhin fortgesetzt.
Ich musste leider feststellen, dass bei erhöhter Volatilität am Markt der Indikator vermehrt Fehlsignale liefert. Der Handel nach dem kurzfristigen ASMI für Aktien wird wieder aufgenommen sobald die Vola in die Berechnungen/Programmierung implementiert ist und der Indikator in den volatilen Phasen erfolgreich getestet wurde. Bis dahin wird auf Ayondo und auf Hebelwikifolios nach mittelfristigem ASMI gehandelt. Der Umstieg erfolgt optimal zu günstigem Einstiegszeitpunkt.
Der kurzfristige ASMI für EUR/USD ist von diesem Problem nicht betroffen und wird weiter wie gewohnt benutzt.

Wieder ein Verlustreicher Tag heute. Der Trend ist dennoch intakt und alles läuft planmäßig. Wikifolioanleger haben natürlich etwas Geld verloren, weil die Emission und Käufe zu einem ungünstigen Zeitpunkt erfolgten. Es gibt daher keinen Grund zur Sorge :)  

Die Tage sehen nicht rosig aus für mein Wikifolio. Einerseits ist der ASMI ziemlich zuverlässig, andererseits verliert das Wikifolio an Wert.
Die grundlegende Strategie wie auch die Zuverlässigkeit meines ASMI sind grundsätzlich noch intakt. Es gibt da jedoch aus heutiger Sicht einen Hacken: Die Basis beim ASMI lautet: JEDE Position, die länger offen ist als ein Monat MUSS im Plus/mit Gewinn geschlossen werden. Nur so gilt der ASMI als zuverlässig.
Bis jetzt ist es noch deutlich der Fall. Denn das letzte Long-Signal war bei etwa 12000. Dieses Signal ist immer noch aktiv. Erst wenn das nächste Signal (Short) unter 12000 erfolgt, erst dann müsste ich den aktuellen ASMI als gescheitert betrachten. Aber bis 12000 ist noch etwas Luft.  

Heute wieder ein Tag zum feiern und mein Wikifolio "SCHENDEL ASMI LEVERAGE" mit +29% schließt auf Allzeithoch. :)  

Bedingt durch Verfall hat der DOWjones heute Chance auf eine Erholung bis 25200 oder höher.  

DAX sollte zum 31.06. über 12000 schließen per Xetra-Schluss. Anderenfalls werde ich wohl den Betrieb von ASMI bis auf Weiteres einstellen müssen. :\ Bleibt spannend. 600 Pkt und zwei Wochen noch.. Unmöglich ist es leider nicht.. :)  

Zum 29.06. :) Nicht 31.06.

Die Risiken haben zugenommen. ASMI lieferte am 20.06. mittelfristig einen Verkaufssignal beim DAX. Leider gab es ein Programmierfehler beim ASMI, den Signal musste ich manuell feststellen. Mehr auf meiner Webseite.
Glücklicherweise prüfe ich täglich den ASMI auf Plausibilität. Gestern und heute gab es Unregelmäßigkeiten und die Langeweile im ASMI-Chart lag nicht an fehlender Volaimplementierung wie anfangs vermutet.  Der ASMI hat schlicht einige Daten falsch berechnet durch falsch gesetzte Klammern in einigen Rechenformeln etc. :\

Kann einige Tage dauern, bis es wieder läuft. Ist nicht einfach alles in Zahlen berechnen zu lassen. Manuell gehts einfacher, aber es ist nicht so genau und nimmt etwas mehr Zeit in Anspruch..

Jetzt habe ich dadurch etwa 150 Pkt an Performance für dieses Quartal eingebüßt.

Mein ASMI steuert auf einen neuen Quartalsrekord hin. Das Rekordquartal liegt bisher bei +1100 DAX-Pkt. Mit DAX-Stand zum 29.06. von 12300 wären wir bei +1100 Pkt. Darunter werden es mehr.

(PS: Bedingt durch ein Programmierfehler hat sich im Social-Trading dieser Erfolg leider noch nicht bestätigt)

Es hat leider nicht gereicht um mein Rekordquartal Q3 im Jahr 2017 zu schlagen. Dennoch Rekord erneut erreicht! Wieder +1.100 Pkt. Nun habe ich zwei identische Rekordquartale beide mit jeweils +1.100 Pkt. Q3,17 und Q2,18.. :)

Immer noch short. :)  

Möglicher Kaufsignal heute nach Handelsschluss. :) Dafür sollte der DAX aber so lange wie möglich heute auf diesem Niveau verharren.  

na, neuer Thread zum ASMI?
Na dann viel Erfolg.
MfG
:-)

Nun, solange andere nicht mitschreiben, soll eine Art Tagebuch für den ASMI werden parallel zu meinen Tweets :)  

warum ging es nicht weiter?

Sorry, ist in Vergessenheit geraten.. :)
Auf Twitter jedoch ist alles top-aktuell.

Das ist von gestern. Alles noch im grünen Bereich. :)  

Bundeskabinett beschließt neues Konjunkturprogramm. Dies dürfe den Aktienmarkt mittel- bis langfristig weiter stützen. =>  andreasschendel.de/Aktuelles/index.php/...ss_15938412__-anchor …  ||| #dax  #trading #boerse #crash #wallstreet #schendel #markets #dax30 #Finanzen #konjunkturprogramm #euro #wirtschaft

Aktuelles Sentiment bei CMC falls jemand als Nicht-Kunde interessiert ist. :)  

Guten Abend,
kannst du in meinem Profil einsehen inkl. Link zu meiner Webseite, danke.

MfG

Fundamental angeschlagen, ASMI wechselt auf SELL. Erstmalig seit ASMI Einführung leider ein Verlusttrade BUY von 12500 auf 12350.  

Folgende Entwicklung halte ich für wahrscheinlich...  

Danke. Ich hoffe deine Kästchen haben dir auch Rendite geliefert. :)  

Nach meinen heutigen Berechnungen dürfte die Hausse ihren Höhepunkt im Jahr 2019 erreicht haben. "Zufälligerweise" dürften dann auch die entsprechenden "Crash-Propheten" Recht behalten.  

Heute wieder ein Kaufsignal höchstwahrscheinlich.  

Erreicht vorbörslich ATH, interessant ob er den heutigen Handel mit ATH abschließt.  

Der DAX sollte heute die 12500 testen, zumindest per Xetra-Schluss unter 12550 bleiben.  

2/3 des Quartals sind verstrichen und die ASMI-Bilanz mit etwa 300 DAX-Punkten im Minus. Nicht sehr viel im Vergleich zu 700 Punkten im Januar 2018. Allerdings bleibt nur noch ein Monat bis Quartalsende und für einen Ausgleich der 300 Punkte bestehen noch gute Chancen.
Damit dieses Quartal nicht zum schlechtesten Quartal in der ASMI-Geschichte wird, brauche ich einen Gewinn von mindestens 900 DAX-Punkten im September, womit ich jedoch nicht mehr rechne.

Insgesamt ist die Performance in diesem Quartal eher schlecht als recht. Leider kann die Qualität sämtlicher kurz- bis mittelfristigen Analysen inkl. des ASMI, der bisher gute Ergebnisse lieferte, niemals gut genug sein, um dauerhaft gute Ergebnisse zu erzielen, auch nicht die der besten Charttechnik.
Der Hintergrund ist, dass die Institutionelle "Anleger" in ruhigeren Phasen in den Markt eingreifen und die Indizes kurzfristig hin und her schieben, um die Privatanleger in Bewegung zu setzen bzw. zum Handeln zu bewegen. Dabei wird weder Charttechnik beachtet noch fundamentale Lage, da allein die Umsätze an den Märkten wichtig sind. Die Bewegungen sind somit unberechenbar. Irgendeine Analyse oder Charttechnik wird dennoch zutreffend sein, wäre jedoch eher Zufall als Strategie, da die Wahrscheinlichkeiten für steigende oder fallende Kurse fast immer bei 50:50 (50%) liegt.

Ich habe mir Zeit genommen und die letzten beiden Handelstage analysiert. Die folgende Grafik zeigt wie schnell Marktanalysen oder Trends durch institutionelle Akteure jederzeit und unerwartet gebrochen werden können. Das ist auch der Grund weshalb so viele kurz- bis mittelfristig es oft so schwer haben. ASMI ist da nicht ausgeschlossen.

Schuldenuhr der BRD dreht sich derzeit zurück. Das stellt leider ein großes Risiko für den Finanzmarkt dar...  

Mein aktuelles big picture beim DAX :)

Wie in der vorherigen Grafik ersichtlich scheint nun die untere Zone gehalten zu haben. Behalte ich Recht, so dürfte der DAX die 13000 zügig erreichen. Darüber würde ich nicht mehr zukaufen. Höchstens "HOLD".  

kollabiert?

Das ist sehr bedauerlich.

WÄREN Sie mal lieber short geblieben, dann HÄTTEN Sie nun die Taschen voller Geld, finden Sie nicht auch?







Mit freundlichen Grüßen

Ich b in mir nicht sicher, ob wir ein neues AZH bekommen.

Dreieck mit Pullback lässt auf etwas anderes schließen
screenshots.firefox.com/78SSo9EMUy5QiLRK/go.guidants.com

screenshots.firefox.com/Ab6S4sY56YxYCgpc/...esignalonline.com

Sollte der kurs nachhaltig den Kanal verlassen, wird das nichts mehr mit steigenden Kursen

Charttechnisch mag es so aussehen. Ich bin kein Charttechniker, kann dazu wenig sagen. Der Chart von mir war aus der fundamentalen Sicht und Erfahrungen gezeichnet. Es muss kein ATH sein, eine Erholung sollte ausreichen. Aber auch wenn nicht, um so tiefer erwarte ich dann die Kurse beim Crash. Ähnlich wie 2001 beim DAX. Es fing schon im Jahr 2001 an, im Jahr 2002 artete es richtig aus. 2008 war nicht so dramatisch, dafür war 2007 auch nicht so schlecht.
Sollte es nicht mehr so gut steigen, sollte dann auch der Crash intensiv ausfallen ähnlich 2001-2003.

2002 waren eher Tec-Werte betroffen, 2008 Finanzwerte.. Diesmal könnte alles im Paket kommen :)

Es gibt Algorithmen, die rechnerisch im Jahr 2003 Tiefstkurse prognostiziert hatten, dies traf gut zu. Diesmal ist es das Jahr 2021. Ich rechne mit Beginn ab 2019. Könnte also irgendwo passen. 2019-2021.

Nicht mit Beginn ab 2019, sondern mit Beginn irgendwann im Jahr 2019. :)  

Die Märkte sind nervös insb. durch schlechte Nachrichtenlage und Politik. Mittlerweile sollte dies eingepreist sein und eine Erholung ansetzen. Auch wenn in den nächsten Tagen die 11000 beim DAX noch mal zwischendurch getestet werden sollten.
Diese Erholung sollte weiter beobachtet werden und ggf. sollten dann abgesichert oder Gewinne mitgenommen werden. Unabhängig davon; neue All-Time-Highs erwarte ich vor dem Crash nicht mehr.

Niemand weiß wann der Crash kommt und wann er endet. Das werden wir sehen, wenn es soweit ist. Gemäß bestimmten Algorithmen sollte es 2018 die Höchstkurse geben und 2021 die nächsten Tiefstkurse gegen ende des Crashs. Im Januar 2018 hatten wir die Höchstkurse gesehen, nun meine ich sollten wir uns langsam auf Tiefstkurse im Jahr 2021 einstellen.

Ich halte Sie jedenfalls weiter auf dem Laufenden.

Beste Grüße,
Andreas Schendel
Portfoliomanagement

Das einzige Problem ist, dass die Geldmenge zu langsam wächst. Sollte auch noch Italien zu niedrigerer Neuverschuldung gezwungen werden, könnte dies in der tat den nächsten Crash auslösen.

Wie viele bereits wissen, dreht sich die Schuldenuhr der BRD zurück, die Verschuldung sinkt. Dies ist kurz- bis mittelfristig leider immer Gift für die Finanzmärkte. Kein Wunder, wenn das Jahr 2018 in der EU so schwierig war an der Börse. Denn mit Deutschland als eines der Hauptlokomotiven wo die Verschuldung zurückging, wurde damit die Geldmengenausweitung effektiv abgebremst.

Die Bundesregierung ist sich dem Problem bewusst und beschließt regelmäßig Konjunkturprogramme, um frisches Geld in den Wirtschaftskreislauf zu pumpen. 2018 war es Teilhabechancengesetz mit Umfang von ca. 4 Milliarden Euro, ab 2019 kommt noch der neue Rentenpaket. Hier sollen weiter allein aus dem Haushalt über 10 Milliarden Euro bis 2025 in den Wirtschaftskreislauf fließen. Zusätzliche Milliarden sollen durch höhere Beiträge refinanziert werden. Der Rubel muss schließlich rollen.

Für die Finanzmärkte ist die Ausweitung der Verschuldung kurz- bis mittelfristig existenziell. Langfristig jedoch ist genau das Gegenteil der Fall. Diese Diskrepanz wird regelmäßig durch Verwerfungen/Crash/Baisse korrigiert.

Kurz- bis mittelfristig wirken die genannten Maßnahmen demnach für die Finanzmärkte stützend. Ein Crash ist aus meiner Seite somit noch nicht ersichtlich. Die Märkte dürften sich bis in den Sommer 2019 hinein weiter erholen.


Andreas Schendel, Portfoliomanagement

Viele sehen bereits einen Bärenmarkt oder gar anlaufenden Crash. Fundamental halte ich dies für unbegründet und dennoch ist diese Angst nötig für mindestens eine finale Erholungsphase.

Einerseits ist die Wirtschaft stabil, die Arbeitslosenquote sinkt weiter. Durch mehr Erwerbstätige wird es mehr private Anleger geben, die Sparpläne einrichten oder in Aktien investieren und damit den Markt mit Liquidität versorgen.

Andererseits bedarf es einer negativen charttechnischen und politischen Konstellation, um Spekulanten auf die Short-Seite zu locken. Dies würde eine Erholung des Marktes weiter vorantreiben. Die aktuelle Marktschwäche sehe ich derzeit eher als Bärenfalle für kurzfristige Spekulanten.

Auch Fonds, die dann langfristig „günstig nachkaufen“ und die Portfolios durch Hebelprodukte „absichern“ werden die Erholungsdynamik weiter stützen. Dennoch erwarte ich zumindest für EU-Märkte keine Höchststände (All-Time-Higs) vor dem nächsten Crash, auch wenn ich derzeit keine Anzeichen für einen Crash sehe.

Der Bund-Future, der den Märkten meist vorausläuft, befindet sich noch in einem Seitwärtstrend und zeigt keine richtigen Schwächen. Dies wäre ein weiteres Indiz für Stabilität.

Mein Fazit: Wir befinden uns immer noch in einem übergeordneten Aufwärtstrend mit günstigen Einstiegskursen und es bleibt weiter spannend.


Andreas Schendel
Portfoliomanagement

seltsam ihre Verwunderung,wo sie doch richtigerweise eine Sks damals erkannten Herr Andreas.

Ich halte grundsätzlich nichts von Charttechnik. Ja, erkannt habe ich eine SKS, das aber ist eine charttechnische Variable. Gehandelt wird bei mir nach fundamentalen Datenlage und diese ist noch positiv. Ich hatte sogar weiteren möglichen Verlauf eingezeichnet, jedoch nicht in 2019.  

Meine aktuelle Sicht. Jedoch auch nur Sci-Fiction :) Danach handele ich nicht.  

Die Erholung setzt sich weiter fort. Nach einem turbulenten Jahr 2018 war dies zu erwarten, denn fundamental ist der Finanzmarkt weiter stabil.

Wie läuft es nun weiter? Eins ist ziemlich sicher: einen Bärenmarkt haben wir noch nicht wie viele bereits propagieren. Auch Crash-Propheten haben wieder Konjunktur, was von meiner Seite aus nicht weiter beachtenswert ist.

Viele sehen negative Indikationen darunter Brexit, Zölle, etc. Sicherlich KANN es den Markt belasten und sogar einen Crash auslösen. Dies jedoch geschah schon immer mit Verzögerung. Das Fundament des Finanzmarktes scheint heute zumindest noch nicht beschädigt zu sein.

Es ist immer noch hohe Liquidität im Markt und das wird den Markt stützen. Auch wenn die Liquidität sich leicht verringerte seit Reduzierung von quantitative easing (QE) und durch positive Haushaltbilanz der BRD. Womöglich sind die Kursverluste im Jahr 2018 darauf zurück zu führen. Denn die US Märkte hatten es dagegen leichter, auch wenn diese durch Globalisierung Liquiditätsverluste in der EU nicht einfach umgehen können.

Ein Crash wäre nach meiner Einschätzung schon in diesem Jahr möglich, aber wie gesagt ist es noch nicht so weit und genauere Zeiträume kann niemand seriös nennen. Ich kann derzeit nur empfehlen den Markt etwas genauer zu beobachten.

Viel Erfolg wünsche ich weiterhin!

Andreas Schendel
Portfoliomanagement

Das Chartmuster aus Januar bleibt primär weiter intakt.
https://www.ariva.de/forum/a-s-m-i-555093?page=3#jumppos82  

Handelsstreit, Brexit & Co. Alles politische Risikofaktoren. Und dennoch hat all dies bildet nicht das alleinige Fundament des Finanzmarktes. Die meisten Anleger/Konzerne/Banken haben ihre eigene Unternehmenspolitik, Konzepte und Strategien und diese werden solange umgesetz, solange diese profitabel sind und über genügend Liquidität verfügen.

[ Ganzen Artikel auf LinkedIn lesen ] 

Andreas Schendel
Portfoliomanagement

... brachten heute Erleichterung. Damit setzt sich die Hausse/der Aufwärtstrend weiter fort. 

www.berliner-zeitung.de/wirtschaft/...farbig-drucken-32375018

=> Solche Sparmaßnahmen bei großen Konzernen sollten ernst genommen werden. VW scheint bei Einsparungen an seine Grenzen zu stoßen. Wäre zumindest ein negatives Zeichen für die globale Konjunktur und die Finanzmärkte.

Und wieder endet die Handelswoche mit positivem Ausklang. Zumindest für die EU Märkte. Die US Märkte stagnieren etwas, jedoch auf sehr hohem Niveau.

Schritt für Schritt geht es insgesamt weiter aufwärts. Unerwartet? Nicht für mich. Zwar gab es zum Jahreswechsel einige schlechte News und Daten, dies jedoch war noch nicht schlecht genug und daher der Rutsch zum Jahresende meiner Meinung nach völlig irrational. Ich ging damals weiter von steigenden Kursen aus. Umso mehr bestätigt der jüngste Anstieg meine Erwartung.

In den letzten Wochen nun ... [weiter lesen]

Andreas Schendel

Portfoliomanagement 

 

Laut dem #ASMI Indikator steht #DAX kurz- bis mittelfristig derzeit auf dem Scheideweg. Noch ist die Lage stabil und es kann wieder nach oben drehen. Jedoch kann ASMI in den nächsten Tagen auf #Short drehen. Zeit, um sich entsprechend zu positionieren wird es jedoch noch geben.

Leider ist die Lage noch instabil und die kurzfristige Verkaufsbereitschaft immer noch sehr hoch. In der Summe aus der technischen und fundamentalen Sicht sehe ich derzeit zwei mögliche Szenarien.

Einmal könnte der Markt auf aktuellem Niveau +/- paar Prozent schwanken und dann zu neuen Hoch aufbrechen.

In einem anderen Szenario könnte der Markt in den nächsten Tagen noch leicht zulegen, ggf. die vorherigen Hochs nahekommen und anschließend erneut korrigieren. Beim DAX könnten dann ggf. 15000 getestet werden.

Aktuell jedoch sehe ich die Lage im ersten Szenario, da der Markt sich zwar etwas erholt hat, jedoch zu stagnieren scheint.

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#dax #trading #boerse #crash #korrektur #markt #geld 

Nach der #Korrektur ist vor der Korrektur. #Märkte erholen sich. Wer nach #BlackFriday nicht zugegriffen hat, ist selbst schuld. :)

#crash #boerse #Aktien  

Schwieriger Start ins neue Jahr einerseits. Andererseits gute Einstiegschancen zu Jahresbeginn für einen erfolgsversprechenden Jahresabschluss. Denn die meisten Jahre schließen die Märkte mit Gewinn ab.
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#boerse #markets #crash #Fed #Aktien #Wirtschaft #inflation #ezb #fonds

Noch immer leidet die Wirtschaft unter Liquiditätsengpässen und die Geldpolitik ist noch immer zu restriktiv. Das ist hauptsächlich der Grund, weshalb die Abwärtsrisiken auf dem Markt vom ASMI größer berechnet werden als Aufwärtschancen.

In der Vergangenheit seit Beginn der Berechnungen waren diese recht zuverlässig. Die letzte negative Berechnung erfolgte Ende November 2022. Seit dem habe ich vor geldpolitischer Straffung gewarnt. Nun sehen wir im Bankensektor die ersten Folgen der Geld- aber auch Fiskalpolitik.

Seit einigen Wochen werden Stützungsgarantien für schwächelnde Banken ausgesprochen. Dies ist reines "Quantitative Easing" und wirkt zunächst positiv auf die Märkte. Das Volumen ist enorm und übersteigt das von der Finanzkrise 2008. Ob es in der Summe jedoch ausreicht, um die Gesamtlage ausreichend abzufedern und die Liquiditätsversorgung zu stabilisieren ist derzeit schwierig abzuschätzen.

Die Daten für März werden Ende April veröffentlicht und bei der ASMI-Berechnung für Mai berücksichtigt. Bis dahin überwiegen die Abwärtsrisiken und der "Crash-Modus" bleibt weiter intakt. Die Verzögerung ist insofern unproblematisch, da die Finanzmärkte auf die monetäre Basislage stets mit Verzögerung reagieren.

Sollten Rettungsmaßnahmen ausreichen, könnte damit ein Crash an den Finanzmärkten theoretisch abgewendet werden.

In der letzten Finanzkrise jedoch hatten wir eine ähnliche Situation. Zwar wurden Banken anfangs gestützt, Lehmann jedoch ausnahmsweise nicht. Ob auch dieses Mal eine bestimmte Bank fallen gelassen wird, vermag ich nicht zu sagen und verfolge die Entwicklung weiterhin sehr genau. 

Andreas Schendel
Portfoliomanagement

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Disclaimer: Wertpapiere, Kryptowährungen und andere Investments sind grundsätzlich mit Risiken verbunden. Auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Die veröffentlichten Artikel, Daten und Prognosen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren o.ä. Sie ersetzen auch nicht eine fachliche Beratung.

#crash #boerse #aktien #trading #Wirtschaft #Geld #geldpolitik #Fed #EZB #inflation #Banken #Leitzins #krise

In der Tat haben die Märkte in den letzten Monaten eine sehr positive Entwicklung hingelegt. Die meisten sprechen bereits vom Bullenmarkt wegen der Erholung von über 20% vom Tief.

Dies jedoch ist genau die gleiche Regel wie "Sell in May..." und ebenso fundamental unbegründet.

Viele sprachen in den letzten Monaten von "Kapital an der Seite". Seit Ende des Schuldenkrise in den USA jedoch ist ein großer Teil vom "Seitenkapital" in die Märkte geflossen. Dies war hauptsächlich der Grund für die Aufwärtsdynamik. Mit meinem ASMI Short-Signal liege ich beim SPX damit etwa 10% im Minus. Problematisch ist das nicht, wäre als Korrektur betrachtet angemessen.

Aber kommt da noch etwas oder war es das? Schwierig zu sagen. Rezession, Inflation, hohe Zinsen. Nichts ist für die Finanzmärkte so relevant wie stabile Liquiditätslage. Einige Ökonomen behaupten der Markt wäre noch ausreichend mit Liquidität versorgt. Nur sinkt der Pegel laufend und ein Ende ist nicht in Sicht. Niemand von den Ökonomen kann sagen, wann die Versorgung nicht mehr gewährleistet ist.

Auffällig ist auch das Verhalten der "Big Player" wie Banken und Vermögensverwalter/Beteiligungsgesellschaften. Diese bauen weiterhin Cash-Reserven auf und meiden den Aktienmarkt. Ich bin sicher; diese Marktteilnehmer haben einen besseren Durchblick als ich, da sie größere Marktnähe haben. Dies verwende ich als eine der Variablen in meiner ASMI-Indikation.

Keine Frage; die Marktlage ist schwierig zu durchschauen, aber das war zu jeder Zeit so. Auch ist jeder Crash anders und eine Glaskugel hat niemand. Die bisherigen Verluste sind nicht angenehm, aber jeder Crash ist schmerzhaft. Für beide Seiten, Bullen und Bären. Als Sieger hervorgehen wird, wer starke Nerven behält und über ausreichend Know-How verfügt.

Angesichts der Umstände wie sinkende Liquidität und marktscheue "Big Player" sehe ich die akute Crash-Gefahr weiterhin als gegeben. Aus Erfahrung weiß ich, wie schnell es gehen kann. Innerhalb wenigen Tagen können die Märkte zweistellig abrutschen. Viele kaufen dann noch nach und nach einigen "Problemen" und medialer Ablenkung rutschen die Märkte erneut zweistellig. Und kaum realisiert man die Lage, schon haben die Märkte und viele Depots sich halbiert und der Crash neigt sich dem Ende. Nach medialer Panikmache werfen noch einige Privatanleger das Handtuch und schon beginnt der Bullenmarkt.

Ich persönlich vermute den Aufbau von Kapitalreserven für eine etwaige Welle von Abschreibungen durch Wertberichtigungen diverser Immobilien-Portfolios/Funds. Dies könnte der sog. "Black Swan" sein und zu Verwerfungen an den Märkten führen. Sobald die Big Player jedenfalls wieder das Horten von Cash einschränken und die Liquiditätsentwicklung sich stabilisiert, wird auch der ASMI mit Sicherheit nach einer Korrektur auf Long schalten.

So viel zu der übergeordneten Lage.

Inzwischen konnte ich im kurzfristigen Anlagebereich Fortschritte erzielen und auch die KI in die Berechnung implementieren. Dabei investiere ich nicht in KI-Werte, sondern nutze KI-Technologie, um die kurzfristige Einwicklung der Indizes von einem Tag bis zu einer Woche zu berechnen. Seit Beginn (Anfang Juli) gab es bereits zwei Signale/Trades, die beide positiv/mit Gewinn geschlossen wurden. Im Backtest scheint die Berechnung bei einem höheren VIX (volatile Phase) noch etwas problematisch zu sein, da zu viele Anleger irrational handeln. Daran arbeite ich jedoch weiterhin.


Ich wünsche allen Tradern/Anlegern weiterhin viel Erfolg!


Viele Grüße,

Andreas Schendel
Portfoliomanagement seit 1999

Hinter uns liegen nun drei Verlustmonate. Spekulativ/Kurzfristig liegt der Markt derzeit in einem Überverkauften Bereich.

Die Liquiditätsversorgung der Wirtschaft und der Kreditmarkt stabilisieren sich etwas. Es könnte ein Point of Return sein. Entwarnung ist dies noch nicht. Mittelabflüsse sind noch zu hoch und das Basisszenario ist weiterhin short. Zumal die Big Player weiterhin vermehrt auf Sicherheit setzen.

Inflation ist kein Problem mehr, eher rechne ich mit einer Deflation im 1. Halbjahr 2024. Die nächsten Monate werden interessant sein.

Kurzfristig hat der Verkaufsdruck nachgelassen und daher könnte hier ebenfalls ein Point of Return erreicht sein und die mehrwöchige Jahresendrally könnte starten. Jedoch ist es für einen Long-Signal technisch noch etwas zu früh.

Im Großen und Ganzen hat die kurzfristige Verkaufsdynamik deutlich nachgelassen. Ebenso die langfristige wirtschaftliche Abwärtsdynamik. Auch statistisch nähern wir uns an eine mögliche Erholungsphase. Lediglich für endgültige Long-Signale fehlt noch eine ausreichende Kaufdynamik.

Andreas Schendel
Portfoliomanagement

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Disclaimer: Wertpapiere, Kryptowährungen und andere Investments sind grundsätzlich mit Risiken verbunden. Auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Die veröffentlichten Artikel, Daten und Prognosen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren o.ä. Sie ersetzen auch nicht eine fachliche Beratung.

#börse #crash #trading #aktien #wirtschaft #krise #inflation #deflation #leitzins  

Seit Dez. 2022 ist die langfristige Indikation meines ASMI Indikators negativ. Dennoch konnten die Märkte bisher stabil bleiben. Ist die Indikation falsch? Ich beobachte die Berechnungen und Reaktionen des Indikators auf die Märkte laufend und konnte bisher kein Problem bei der Indikation feststellen. In der Tat bleibt die fundamentale Lage weiterhin labil und Crashgefahr hoch.

Weiterhin konnte ich bisher einige wesentliche Faktoren feststellen, die enormen Einfluss auf die Märkte haben und teilweise im ASMI Indikator noch nicht implementiert sind.

Zunächst hat sich in den letzten Jahren bis Jahrzehnte einiges an der Anlegerstruktur verändert. Immer weniger Privatanleger handeln mit Aktien oder Legen das Geld in Fonds an. Immer mehr Privatanleger nutzen die neuen „Neobroker“ und greifen auf diverse Anlageprodukte und Futures zurück. So verlagert sich der private Handel auf die Neobroker und einige wenige Groß-Emittenten wie BlackRock oder Vanguard. Diese haben immer mehr Einfluss auf die Märkte unabhängig von der „fundamentalen“ Lage. Viele neue Anlageprodukte werden auch von Institutionellen Anlegern genutzt. Nicht unwahrscheinlich, dass wir niemals Crash-Zeiten wie 2002 und 2008 mehr erleben werden, sofern die „BigPlayer“ keine initiieren.

Hinzu kommt die geldpolitische Lockerung der FED seit März 2023. Durch das Bank Term Funding Program (BTFP) konnten sich Banken leichter rekapitalisieren und durch zusätzliche Arbitrage-Geschäfte die Geldmenge ausweiten. Dies hat nicht nur die Märkte gestützt und die Jahresendrally gepuscht, sondern auch die Inflation.

Bisher konnte ich die veränderte Anlegerstruktur nicht in die Indikation implementieren, aber ich arbeite daran. Wobei die Anlegerstruktur eher geringfügigen Einfluss auf die langfristige Entwicklung hat. Relevanter sind die erwähnten Emittenten und „Sondermaßnahmen“ der FED.

Das BTFP wurde von der Indikation erfasst, jedoch mit Verzögerung. Hierzu werde ich die Lage weiter genau beobachten. Denn solange es so weiterläuft, kann sich die geldpolitische Seite und damit auch die fundamentale Lage verbessern und der ASMI wieder auf Bullenmarkt (Long) switchen. Damit rechne ich jedoch nicht, da das BTFP im kommenden März auslaufen soll. Mit Zinssenkungen jedoch rechnet der Markt erst ab Mai. Für den Markt ergibt sich demnach eine erneute geldpolitische Straffung zwischen März und Mai.

Und last but not least kommen noch die Wahlen in den USA hinzu.

Eine spannende und interessante Konstellation im Jahr 2024, die ich weiterhin genau im Auge behalten werde.

Die kurzfristige Indikation läuft nach einem unglücklichen Start im Jahr 2023 derzeit einwandfrei und ist auf die aktuelle Marktlage und Markteigenschaften justiert. Interventionen seitens den erwähnten „BigPlayern“ lassen sich leider kaum in die Indikation adaptieren.

Hier wird seit 09.01. eine abschwächende Dynamik nach der starken Jahresendrally berechnet, die in den nächsten zwei Wochen abgearbeitet sein dürfte, sofern die Märkte in diesen Wochen nicht stärker korrigieren.

Allen Anlegern weiterhin viel Erfolg und schöne Karnevaltage, Helau!

Andreas Schendel

Portfoliomanagement

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