Serviceware SE

Serviceware ist ein führender Anbieter von Softwarelösungen zur Digitalisierung und Automatisierung von Serviceprozessen, mit denen Unternehmen ihre Servicequalität steigern und ihre Servicekosten effizient managen können. Die einzigartige integrierte und modulare ESM-Plattform besteht aus den proprietären Softwarelösungen helpLine (Service Management), anafee (Financial Management) und Careware (Field und Customer Service Management). Serviceware hat mehr als 500 Kunden aus verschiedensten Branchen, darunter 9 DAX-Unternehmen sowie 4 der 7 größten deutschen Unternehmen. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Bad Camberg, Deutschland. Ende des Geschäftsjahres 2016/17 beschäftigte Serviceware 285 Mitarbeiter.
Quelle: Serviceware SE


Preisspanne für den Börsengang wurde auf  22,50 - 27,50 EUR festgelegt...
mal sehen was das gibt....

Börsenprospekt steht auf der Webseite der Fa. zur Verfügung unter:
Investor Relations

serviceware.se/de

www.serviceware.se/de

investor-magazin.de/...rviceware-se-vor-ipo-die-hessen-kommen/

muß mal schauen wie es bei der Bewertung und den Zielen aussieht....

wer was weis bitte gerne....

sind  die COMMERZBANK Aktiengesellschaft und Hauck & Aufhäuser Privatbankiers Aktiengesellschaft.

......Softwarelösungen zur Digitalisierung und Automatisierung von Serviceprozessen, mit denen Unternehmen ihre Servicequalität steigern und ihre Servicekosten effizient managen können. Die einzigartige integrierte und modulare ESM-Plattform besteht aus den proprietären Softwarelösungen helpLine (Service Management), anafee (Financial Management) und Careware (Field und Customer Service Management). Serviceware hat mehr als 500 Kunden aus verschiedensten Branchen, darunter 9 DAX-Unternehmen sowie 4 der 7 größten deutschen Unternehmen. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Bad Camberg, Deutschland. Ende des Geschäftsjahres 2016/17 beschäftigte Serviceware 285 Mitarbeiter.

Quelle: Firmenauskunft

Die Serviceware SE ("Serviceware", ISIN DE000A2G8X31), ein führender europäischer Anbieter von Softwarelösungen für den Enterprise Service Management ("ESM") Markt, hat im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2017/2018 (bis 31. Mai 2018) eine deutliche Wachstumsbeschleunigung bei Umsatz und Ergebnis realisiert. Die Steigerungsraten gegenüber dem Vorjahreszeitraum waren dabei im 2. Quartal jeweils noch deutlich höher als im 1. Quartal. Der Umsatz stieg im 1. Halbjahr insgesamt um 15 Prozent auf 27,0 Mio. Euro. Im 2. Quartal lag das Plus bei 19 Prozent. Wichtigster Treiber waren die Umsätze im Bereich Software as a Service (SaaS), die im 1. Halbjahr insgesamt um 33 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 7,4 Mio. Euro stiegen - im 2. Quartal lag das Plus bei 39 Prozent.

Das um einmalige Aufwendungen von 0,9 Mio. Euro - in der Periode für den erfolgreichen Börsengang von Serviceware im April 2018 - bereinigte EBIT stieg im 1. Halbjahr um 15 Prozent auf 3,1 Mio. Euro. Inklusive der Aufwendungen für den Börsengang lag das EBIT im 1. Halbjahr bei 2,2 Mio. Euro. Im 2. Quartal stieg das bereinigte EBIT um 31 Prozent. Das bereinigte Konzernergebnis nach Steuern weist im 1. Halbjahr ein Plus von 18 Prozent auf 2,4 Mio. Euro (inkl. Aufwendungen Börsengang: 1,5 Mio. Euro) auf. Allein im 2. Quartal stieg es gegenüber der Vorjahresperiode um 40 Prozent.

Harald Popp, CFO und Mitbegründer von Serviceware: "Wir sind mit den Zahlen des 1. Halbjahres 2017/2018 sehr zufrieden und haben besonders im 2. Quartal die Wachstumsdynamik noch einmal deutlich gesteigert und unseren Gewinn überproportional erhöht."

Die positiven Zahlen gehen mit weiteren erfolgreichen Weichenstellungen bei der Wachstumsstrategie von Serviceware im 1. Halbjahr 2017/2018 einher. Die Erhöhung der Marktdurchdringung konnte mit der Gewinnung von rd. 40 Neukunden in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres deutlich erhöht werden. Zu den Neukunden, die im 1. Halbjahr akquiriert wurden, gehört auch ein Großkonzern aus Skandinavien. Auch beim Thema Internationalisierung war Serviceware erfolgreich, sodass das Vertriebsteam in Spanien und den Niederlanden verstärkt wird. Kurzfristig dürfte dies auch in Schweden und Großbritannien der Fall sein. Außerdem hat sich Serviceware im Berichtszeitraum intensiv der Eruierung anorganischer Wachstumsmöglichkeiten gewidmet und hierbei Fortschritte erzielt.

Dirk K. Martin, CEO und Mitbegründer von Serviceware: "Mit der weiteren Umsetzung unserer langfristigen Wachstumsstrategie kommen wir gut voran. Die Entwicklungen in den vergangenen Monaten waren sehr ermutigend und wir profitieren zudem nachhaltig vom Bedarf von Unternehmen, ihre Serviceorganisation zu digitalisieren und sich damit im Wettbewerb zu differenzieren."

Auf Basis des erfolgreichen Geschäftsverlaufs im 1. Halbjahr und der unverändert positiven Entwicklung in den vergangenen Wochen geht Serviceware davon aus, dass sich das profitable Wachstum des 1. Halbjahres im 2. Halbjahr fortsetzen wird.

Die Mitteilung zu den Halbjahreszahlen steht ab 27. Juli 2018 auf der Website der Serviceware SE unter www.serviceware.se zur Verfügung.

Über Serviceware SE Serviceware ist ein führender Anbieter von Softwarelösungen zur Digitalisierung und Automatisierung von Serviceprozessen, mit denen Unternehmen ihre Servicequalität steigern und ihre Servicekosten effizient managen können. Die einzigartige integrierte und modulare ESM-Plattform besteht aus den proprietären Softwarelösungen helpLine (Service Management), anafee (Financial Management) und Careware (Field und Customer Service Management). Serviceware hat mehr als 500 Kunden aus verschiedensten Branchen, darunter 9 DAX-Unternehmen sowie 4 der 7 größten deutschen Unternehmen. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Bad Camberg, Deutschland. Ende des Geschäftsjahres 2016/17 beschäftigte Serviceware 285 Mitarbeiter.

Weitere Informationen finden Sie auf www.serviceware.se.

Media Relations

edicto GmbH Axel Mühlhaus Tel. +49(0) 69/905505-52 E-Mail: Serviceware@edicto.de


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27.07.2018 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter www.dgap.de


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Sprache:Deutsch Unternehmen:Serviceware SE Carl-Zeiss-Str. 16 65520 Bad Camberg Deutschland Telefon:+49 6434 930 76-0 Fax:+49 6434 930 76-300 E-Mail: contact@serviceware.se Internet: www.serviceware.se ISIN: DE000A2G8X31 WKN:A2G8X3 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Stuttgart, Tradegate Exchange



Ende der MitteilungDGAP News-Service
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Quelle: boersengefluester.de/...re-erstes-zwischenfazit-nach-dem-ipo/

www.boersen-zeitung.de/...ansicht=meldungen&dpaid=1102525

serviceware.se/...t-weiter-aus-positives-4-quartal-2017-2018/


de.marketscreener.com/SERVICEWARE-SE-42823019/

Heute bisher starke Gegenbewegung nach längerer Kurskorrektur. Vorläufige Zahlen sollen am 01.03 kommen.  

Finanzkalender
01. März 2019
Veröffentlichung der vorläufigen Geschäftsjahres-Zahlen 2018
21. März 2019
Veröffentlichung Geschäftsbericht 2018

www.4investors.de/php_fe/dgap.php?sektion=dgap&ID=44716

Serviceware SE mit Rekordumsatz in 2017/2018
01.03.2019 / 07:30


Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Pressemitteilung

Serviceware SE mit Rekordumsatz in 2017/2018

- Umsatz steigt deutlich um 24,4 Prozent auf 55,2 Mio. Euro

- Umsätze bei Services/SaaS steigen überproportional um 38,6 Prozent

- Ausbau des Vertriebsbereichs im Geschäftsjahr erfolgreich forciert

- Bereinigtes EBIT bei 4,1 Mio. Euro

- Weiteres Wachstum bei Umsatz und Gewinn im laufenden Geschäftsjahr erwartet

in Ordnung sind und ein genauere Blick Sinn macht. Hat ergeben, dass die Aktienanzahl hier auf ARIVA falsch ist. Es sind 10,5 Mio. Aktien und nicht 8,0 Mio. im Umlauf. Somit stimmen die Bewertungszahlen hier nicht.

Damit hast sich die günstige Bewertung schon einmal erledigt.

Aufgrund des gewinnseitig mauen Q4 lässt sich auch schon ablesen, dass 2019 gewinnseitig schwierig werden wird und die Kennzahlen kurzfristig betrachten sich weiter verschlechtern werden.

Das ist immer der Zwiespalt bei Wachstumsunternehmen. Die Internationalisierung und das Personal  kosten erst einmal Geld. Aber ohne das Feld zu bestellen gibt es keine gute Ernte. Also sollte man hier, soweit man an das Geschäftsmodell glaubt, Geduld mitbringen. Mal schauen was der Geschäftsbericht noch für Erkenntnisse bringt.  

eingestiegen! Ich glaube an eine schnell Erholung.  

Interessant obwohl alt. - Nennung Wettbewerber

boerse.ard.de/aktien/boersengang-serviceware100.html

Nicht grade ideal, aber auf lange Sicht egal. Die Aktienzahl stimmt jetzt und die Kennzahlen sind nicht so schlecht, wie es mache schreiben, meiner Meinung nach.  

sich eine Bullenflagge bilden!  

1,1 Mio. Verlust

in dieser Unternehmenssituation relativ egal, wichtig ist, dass Serviceware weiterhin zweistellig organisch wächst.

Ja, genau das ist das wichtigste für eine Software Firma. Hoffe der Markt erkennt bald das diese Aktie ein Kauf ist. Bei dem Wachstum ist die Aktie für mich günstig bewertet.  

Der Markt kann schwer einschätzen, ob das Wachstum in der Größenordnung anhält. Im Finanzbericht hält sich der Vorstand sehr bedeckt, was das Umsatzwachstum in 2019 angeht, und historisch ist es auch schwer zu sagen, weil die Aktie erst seit einem Jahr an der Börse ist. Da wagt man sich bei KUV von 2,5 wohl nicht so früh aus der Deckung.

unbedingt investieren musste, Pluralsigth heißt die Aktie. Des weiteren habe ich in DocuSing investiert. Sehr starke Wachstumswerte aus den USA. ICh kaufe dem Herrn Waldhäuser viele Aktien nach weil der wirklich gut ist in Sachen Aktienanlage!
Die Software AG habe ich dann auch noch gekauft, weil ich auch ein Paar Aktien mit Dividendenausschüttung im Depot brauche. Des weiteren ist die auch noch fair bewertet.
Bis jetzt habe ich mit Tech Aktien gute Renditen erzielen können!
Keine Handelsempfehlung

Lieber Körnig, das ist ja schön und gut, ist aber nicht wirklich informativ im Hinblick auf das Unternehmen bzw. die Aktie von Serviceware. Vor ein paar Tagen haben Sie bereits im S&T Forum Ihren Ausstieg kommuniziert, mit der Begründung, nun in aussichtsreicheren Aktien investiert zu haben (u.a. Serviceware). Nun wieder raus aus Serviceware, erscheint mir alles etwas sprunghaft. Gerade bei diesen Unternehmen braucht es Zeit und es geht um eine Investition in die Zukunft. Dieses Hin und Her wirkt willkürlich und macht doch eher den Anschein, dass es an Geduld fehlt und der Wunsch auf kurzfristig erhoffte Gewinne nicht befriedigt wurde. Na ja, jedem das seine, aber ich persönlich halte Ihren Ausstieg aus S&T und Serviceware aus langfristiger Sicht für einen Fehler.

50 Mio. aus dem Börsengang hat und dann noch nettoschuldenfrei ist.

Q1 und Q2 werden noch schlecht wg. den Neueinstellungen. Ab 2. HJ sollte sich die Profitabilität verbessern.

Generell waren die Ebit-Margen in der Vergangenheit bei 10 Prozent trotz Wachstum. Kein Beratungsgeschäft, Umsätze nur aus Software finde ich interessant. Weit höhere Margen sollten langfristig drin sein.

Allerdings muss nun wohl die Vorstandsvergütung mitverdient werden.  Gabs vor dem IPO nicht, wenn ich mich richtig erinnere.

Das ist für mich der entscheidende Punkt, ob man hier investieren sollte oder nicht. Wenn man in diesem Bereich weiter wächst, ist der aktuelle Unternehmenswert von 110 Mio € günstig. Würde man nur 10% oder gar geringer wachsen, dürfte es die Aktie schwer haben. Dann ist ein EV/Umsatz von 1,6 halt normal.

Ich hab eine kleine Position aufgebaut, aber für mehr müsste der Vorstand sich klarer zum Wachstum in diesem und nächstem Jahr äußern.

ein EV von 90 Mill. Umsatz im laufenden GJ 2018/2019 dürfte bei 65 Mill. liegen.  Daher reichen eigentlich 10% organisches Wachstum und 5% anorganisches Wachstum, welches man aus dem operativen FCF finanzieren kann.

Ich habe die Serviceware seit dem Börsengang auf die langfristige Beobachtungsliste gestellt.
Eine wirklich erkennbare Weichenstellung in welche Richtung die Reise gehen wird, wird sich MM frühestens ab 2020/2021 abzeichnen.
Momentan sitzt man noch auf einer gut gefüllten Kasse und investiert
diese fleißig.  Ob als sinnvolle Investition  oder doch nur Geld verbrannt wird, wird sich zeigen.
Daher momentan noch kein Investment für mich. Aktuell ist zudem von Investments abzuraten, da im April gerade die Lock-Up Periode ausgelaufen ist....

Hatte ich nicht auf dem Schirm. Dürfte in der Tat der Grund für das aktuelle Überangebot sein.

Man ist ja erst Mitte/Ende April 2018 an die Börse gekommen. Ist die Lockup trotzdem schon Anfang April abgelaufen?

Lockup läuft noch bis zum 20.04.19

ist das Auslaufen der Lock up aber völlig irrelevant. Gibt ja nur noch die beiden Gründer und diese haben schon zum IPO für jeweils 15 Mill. Aktien verkauft. Wären hier noch irgendwelche VC Fonds beteiligt, sähe die Sache natürlich anders aus, gibt es aber nicht.

148 Mio MarketCap minus aktuell 50 Mio Nettocash, minus geschätzt 3 Mio FreeCF in 2019.

Trotzdem bleibt das Wachstum entscheidend. Man wird Serviceware sicher nicht so hoch bewerten, wie es in den USA bei größeren Unternehmen der Branche geschieht. Allerdings ist alles unter EV/Umsatz 1,5 sicherlich günstig, vorausgesetzt man wächst zweistellig.

Hat Serviceware eigentlich einen ordentlichen Burggraben, oder könnte man auch durch neue Player oder ausländische Konkurrenz in dieser Frühphase der eigenen Entwicklung das Wasser abgegraben bekommen?

wie kommst du auf nur 3 Mill FCF im aktuellen GJ? Dürften eher 6-7 Mill. FCF sein, weil im letzten GJ ein hoher Forderungsbestand aufgebaut wurde. Komme daher sogar auf knapp unter 90 Mill. EV.

Burggraben haben ja letztlich wenig Softwareunternehmen. Serviceware daher auch nicht. Allerdings ist der adressierte Markt riesig und wächst, da die Digitalisierung des Service in Unternehmen voranschreitet und es gibt hier kein The Winner takes it all Effekt, also auch genügend Raum Für die Nummer 4 oder 5 im Markt zum Wachsen.

und zweitens heißt ja ein Forderungsaufbau bei einem Wachstumstitel nicht, dass diese Forderungen im aktuellen Jahr abgebaut werden. Zudem könnte man auch noch über die Steuerschulden von über 5 Mio € reden (netto knapp 4 Mio), wobei ich die nicht überbewerte.

Ist aber letztlich eh nicht entscheidend, ob man nun 90 oder 95 Mio EV hat. Wichtiger dürfte sein, ob man mit 15-20% Wachstum über mehrere Jahre hinweg rechnen kann, möglichst 15% organisch plus Zukäufe. Sollte machbar sein. Der Vorstand spricht ja von Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich zumindest in 2019 und grundsätzlichen Digitalisierungstrends.

Cashverwendung würde mich aber schon mal interessieren, ob es überhaupt geeignete Übernahmeziele gibt. Als Aktionär hoffe ich ja immer, dass man was zukauft, was auch sofort Gewinnwachstum bringt und nicht nur technologische Weiterentwicklung.

egal. Glaube, dass sie 10-15% organisch wachsen können und 5% zukaufen. Dank des Börsengang können Sie ja bis zu 120 Mill in Zukäufe investieren, also 30-40 Mill. Umsatz. Glaube aber,dass sie weiter eher auf kleinere Technologieergänzungen setzen und den Schwerpunkt auf Vertrieb und organischen Wachstum setzen.

Schon auffällig, dass jede kleine Erholung sofort wieder abverkauft wird bzw. ein paar mehr Aktien im Bid sowohl bedient werden.

na mal sehn, falls die Aktie die 14 € deutlich durchschlägt und dann aus technischen Gründen unter 13 € fallen sollte, würde ich auch stärker einsteigen.

aus dem IPO Kreis dringend Geld zu brauchen, oder muss irgendwelche SLs beachten. Auf jeden Fall hat er ziemlich viel Material. Unter 13 EUR wäre aber eine m.E. eine schöne Chance auf eine langfristige gute Performance. Ich kann mir durchaus in 2-3 Jahren wieder vorstellen, dass Serviceware wieder den IPO Preis sieht.

mal ohne jegliches anorganisches Wachstum 12,5% Umsatzwachstum in 2019 und 2020, ergibt 70 Mio Umsatz und 60 Mio Nettocash in 2020.

Bei einem Aktienkurs von 13 €, läge der EV dann bei 77 Mio €. Man hätte also nur ein EV/Umsatz von 1,1 fürs kommende Jahr. Insofern wären alle Kurse von 13 € und niedriger tatsächlich für mich ein antizyklischer Kauf. Aber gut, erstmal muss das Unternehmen natürlich auch liefern. Kommen im laufenden Jahr Zweifel beim Wachstum auf, muss man neu rechnen.


Verkäufer muss ja niemand aus dem IPO-Kreis sein. Einfach vielleicht jemand, der in den letzten Monaten kaufte und sich mehr versprochen hat. Der zieht jetzt die Reißleine und betreibt Verlustbegrenzung.

kauft jetzt leider auch Aktien, anstatt sie wie geplant auf unter 13 EUR durchfallen zu lassen. Es ist zum Mäusemelken.

Auch wenn er auf den Sack geht muss der Käufer nicht unbedingt dumm sein.

Für Mitbewerber NOW soll es aktuell eine Hochstufung gegeben haben. Das könnte vielleicht auch den Kurssprung erklären.    

...war "der Sack":
www.dgap.de/dgap/News/pvr/...iten-verbreitung/?newsID=1142543

Das schaut doch ganz gut aus. Bin mal auf die Zahlen gespannt.

Hält wirklich seine Wachstumsversprechen. Der IPO Kurs ist nur noch eine Frage der Zeit.

Wenn man sich die US Mitbewerber anschaut sollte SJJ noch Luft nach oben haben. Geduld sollte sich hier auszahlen.

de.marketscreener.com/...tum-im-1-Quartal-2018-2019-28484660/

Serviceware setzt beschleunigtes, profitables Umsatzwachstum im 1. Quartal 2018/2019 weiter fort
- Umsatz im 1. Quartal 2018/2019 plus 28,0 Prozent
- Umsatz bei Software as a Service (SaaS) steigt besonders stark um 55,6 Prozent
- Bereinigtes EBIT plus 15,9 Prozent
- Definierte Strategie für beschleunigtes Wachstum wird erfolgreich umgesetzt
- Profitables Umsatzwachstum von mindestens 15 - 30 Prozent im Gesamtjahr erwartet

bei rund 70 Mio Umsatz in diesem Jahr.

Die US Werte sind im allgemeinen viel größer. Sprich, Serviceware muss noch beweisen, dass man sich am Ende durchsetzen kann. Deshalb investiert man jetzt ja auch stark, was absolut richtig ist. Aber zeigt eben auch, dass man sich die Marktstellung mittel/langfristig hart erkämpfen muss.

Wenn man allerdings 2022 etwa 130 Mio € Umsatz durch rein organisches Wachstum erreicht (22% Wachstum p.a.) plus 20-30 Mio zugekaufter Umsatz, dann könnt ich mir vorstellen, dass man Serviceware dann mit KUV von 4 bewertet, vorausgesetzt man macht dann entsprechend deutlich höhere Margen als aktuell. Insofern sind auf Sicht von drei Jahren auch 550 Mio € MarketCap drin, also rund 165% Kursgewinn. Allerdings gibt's sicher auch genug Abwärtsrisiken.

Bei 150 Millionen Umsatz steht und zwischen 20-25% Ebitmarge erzielt, dürfte der Markt auch ein KUV von 5 bezahlen, dürfte auf ein KGV von 25 hinauslaufen, was in Anbetracht des Wachstums ok wäre. Aber Nemetschek Dimensionen wird es hier nicht geben.

www.godmode-trader.de/analyse/...mit-starkem-wachstum,7275662

www.godmode-trader.de/analyse/...-comeback-ambitionen,6807556

Schätzungen zu Umsatz und Gewinn aber massiv gesenkt.

Waren sie wohl im Januar in der SAAS Euphorie etwas zu optimistisch.

das Unternehmen auch interessant, aber wenn man sie mit nem Wettbewerber wie usu software vergleicht ist serviceware aktuell immer noch teurer bepreist, aber weist dafür auch etwas stärkeres Wachstum aus.

nochmal 13 bis 14 EUR sehen, dachte nach den Q1 Zahlen, dass der Zug abgefahren wäre.

ist aber insofern ein wenig verzerrt, weil jetzt mehrfach enttäuscht hat. Schon allein vom Vertrauensbonus finde ich nicht, dass USU höher bewertet werden müsste.

Und so unterschiedlich ist die Bewertung auch gar nicht, sogar eher geringe Unterschiede.

EV/Umsatz bei beiden Unternehmen bei 1,7 fürs laufende Jahr
EV/Ebitda bei USU bei 16 und bei Serviceware bei 18

Also man kann im Grunde von einer sehr ähnlichen Bewertung reden, wobei Serviceware bisher nicht enttäuschte (USU schon) und auch stärker wächst.

USU investiert mehr als Serviceware in Forschung, ist breiter aufgestellt, internationaler und besetzt einige Bereich mit erheblichen Zukunftspotential (Katana u.a.). Serviceware hat die bessere ESM Plattform, was ja gerade ein extrem angesagtes Thema ist, dies stellt bei USU ja nur einen Teilbereich dar. Beide Unternehmen sind inhabergeführt und gefallen mir sehr, erfüllen alle "Softskills", die ich für eine langfristiges Engagement erfordere. Daher bin ich bei beiden Unternehmen grundsätzlich weiterhin auf der Käuferseite.

Aus Aktionärssicht eine ziemlich wichtige Frage, weil das gerade die Bewertungsfrage im Bezug zum EV verändern kann.

Kauft man mit einer zu hohen Multiple auf den Umsatz, würde das EV/Umsatz Verhältnis schlechter aussehen als aktuell. Ist dann die Frage, ob der Markt bereit ist, aufgrund potenziell hoher Margen solche Zukäufe positiv zu bewerten, oder ob man eher typisch deutsch rangeht und erstmal skeptischer wird, weil sich die Bewertung kurzfristig erstmal erhöht.

Muss man natürlich auch die Managementleistung mit in die Bewertung einfliessen lassen und die war bei usu tatsächlich schwach bis grausam in den letzten 2 Jahren.  

Übernahme, ähnlich wie Sabio. Gefäält mir sehr gut sie Übernahmestrategie von Serviceware.

dgap.de/dgap/News/corporate/...trategisch-aus/?newsID=1155799

cubus.eu/

Serviceware kauft cubus AG und baut ESM-Plattform weiter strategisch aus
- Durch Erwerb der cubus AG wird die integrierte ESM-Plattform von Serviceware um Corporate Performance Management / Business Intelligence ergänzt
- cubus erzielt profitablen Umsatz im mittleren Millionen-Euro-Bereich
- Markterhebungen bescheinigen cubus herausgehobene Position in der EMEA Region
- Weitere Stärkung der Marktstellung von Serviceware durch Akquisition von cubus auch in der Ansprache von Großkunden und Konzernen
- Ausbau der führenden Marktposition von Serviceware in Europa und weitere Internationalisierung

Schöner Artikel online bei faz.net:
www.faz.net/aktuell/rhein-main/wirtschaft/...16230616-p2.html

Man sucht unter anderem neue Leute am Standort auf Palma ;-)
Ist auf jeden Fall schöner dort als in Bad Camberg.

Kommunizieren auch sehr positiv zurückhaltend. Werde meine Stücke definitiv langfristig halten, aber aufstocken nur wenn ich damit noch verbilligen kann.

Was ist in etwa dein EK (wenn du das verraten magst) ?  

15 EUR. Hätte aber - wie immer - noch gerne tiefer weiter ausgebaut. Mal schauen ob es noch klappt wenn der Gesamtmarkt mal wieder schwächer wird.

ja noch nicht lange an der Börse. Aber bislang hat man alle Vorgaben eingehalten und man kommuniziert extrem seriös. Viele Unternehmen hätten nach dem Absturz vom IPO Preis, zig PRs rausgehauen um den Kurs zu stützen. Macht Serviceware nicht und arbeit weiter seriös weiter. Ich hoffe dies ist eine Aktie, die man sehr langfristig behalten kann, hat jedenfalls alles was man sich von einem Unternehmen wünscht.

Wie schätzt du die Wettbewerbsqualität der Produkte ein ? Speziell auf längeren Zeithorizont..

für die Qualität der Produkte bleibt das Wachstum und solange sie über 20% organisch pro Jahr wachsen dürfte die Produktqualität gut sein:-)

nach dem überragenden 1. Quartal, werden die Zahlen zum 2. Quartal den Kurs wohl hoffentlich über die 20 Euro Marke treiben.

ein Wachstum von 25% im 1.Halbjahr vermeldet wird und die Jahresprognose von 15-30% bestätigt wird. Vielleicht grenzt man sie ja noch ein wenig ein, beispielsweise auf 20-25%.

Normalerweise liebt der Markt ja solche Wachstumswerte. Der deutsche Anleger ist aber immer etwas vorsichtiger, wie man an den stark unterschiedlichen Bewertungen im Vergleich zu ähnlichen US-Aktien sieht.

Aber wenn Serviceware dieses Wachstum von 20-25% in den nächsten 2-3 Jahren beibehalten kann und dann für SAAS-Unternehmen übliche Margen erreicht, ist die Aktie natürlich auf Sicht ein Schnäppchen. Zumal man noch fast 60 Mio € Cash für Übernahmen hat, plus den Cash aus dem Cashflow der kommenden Jahre. Verschuldet man sich noch ein wenig, könnten rund 100 Mio € in den nächsten 3 Jahren für Übernahmen und sonstige Expansion zur Verfügung stehen.

Unterstellt man organisch 21-22% Wachstum p.a. bis 2022, läge der Umsatz dann bei 125 Mio €. Kauft man 45 Mio € Umsatz zu, läge er dann bei 170 Mio €. Ebitda-Marge von lediglich 20% unterstellt (in dem Bereich sind höhere Margen üblich), käme man bereits auf 34 Mio € Ebitda und Überschuss von etwa 23-24 Mio €. KGV von 25 oder KUV von 3,5 unterstellt, und man hätte auf Sicht von 2-3 Jahren ein Kurspotenzial bis 57 €. Und das muss noch nicht das Ende der Fahnenstange sein, wenn man sich vergleichbare US-Aktien ansieht.

sehr gute Darstellung. Aus diesem Grund bewerten die Amerikaner ja ihre SaaS Aktien dermaßen hoch. Serviceware ist aktuell Deutschlands am schnellsten wachsende Softwareaktie mit allen daraus resultierenden Skaleneffekten. Daher gebe ich hier auch langfristig kein Stück aus der Hand bzw. würde liebend gerne nochmal verbilligen, wenn es Mr. Market gut mit mir meint...

gucken.

Im TecDax tummeln sie sich ja, die sehr hoch bewerteten Aktien, die zweistelliges Wachstum, solide Bilanz und potenziell hohe Margen auf sich vereinen. Die üblichen Verdächtigen wie Sartorius, Nemetschek etc. sind ja bekannt. Und die wachsen nicht so stark wie Serviceware, sind aber mit KUVs von teilweise deutlich über 5 bewertet, wobei Nemetschek mit KUV von 10-11 natürlich den Vogel abschießt. Nemetschek wächst aktuell mit 15-20% bei Ebitda-Marge von 28% und ausgeglichenem Verhältnis von Cash und Schulden. Serviceware hat im Grunde auch das Potenzial, langfristig solche Margen zu erzielen. Daran kann man das immense Potenzial erkennen, was in der Aktie steckt.

Aber klar, man kann jetzt nicht erwarten, dass der Markt solche Bewertungen genehmigt wie bei Nemetschek und Co, oder geschweige Paycom und Co. Aber KUVs von 3,5-4,5 sind sicherlich realistisch, vorausgesetzt man hält das Wachstum bei 21-22%. … Gewinn dürfte aktuell durch die Investitionsphase ja noch belastet sein. Da ist dieses Jahr mit keinem Gewinnanstieg zu rechnen. Aber die Marge kann sich von derzeit 8-9% schnell auf 16-18% bis 2021 verdoppeln.

Umsatz zwar leicht unter meinen Erwartungen, aber da will man bei 21-22% Wachstum mal nicht meckern, zumal Serviceware ja international in diversen Ländern gerade erst startet. Denke daher schon, dass mein Ziel von 68-70 Mio € im Gesamtjahr erreicht wird und dann organisch auf 85 Mio in 2020 steigt. Wie in #67 schon beschrieben, bedeuten diese 21-22% Wachstum ja rein organisch 125 Mio Umsatz in 2022, und dazu hat man die Möglichkeit 100 Mio € in Übernahmen zu investieren, wobei 70-80 Mio daraus aus Eigenmitteln stammen. 20-30 Mio € temporäre Verschuldung wäre 2022 kein Problem. Dürfte dann nicht mal dem 1fachen Ebitda entsprechen.

Ob das jetzt kurzfristig schon für Kurse von 25 € und höher reicht, muss man mal abwarten, aber ich denke bei 16-17 € sollte man gut nach unten abgesichert sein. Wäre fürs Jahr 2020 ja nur ein EV/Umsatz von 1,4 … für die Branche sehr attraktiv. Aktuell EV/Umsatz von 1,58, was auch nicht weniger attraktiv ist.

der Umsatz genauso hoch lag wie in Q1, aber sich dabei der SAAS-Bereich nochmal deutlich von 5,6 auf 6,9 Mio € steigern konnte, im Vorjahresvergleich sogar um 70%. :)

direkt von der Umstellung auf Lizenzen auf Cloud, die ja gerade alle Softwareunternehmen mehr oder weniger betrifft. Also insgesamt positiv, weil Cloudumsätze mehr wert sind als einmalige Lizenzumsätze. Serviceware ist on track und eine sehr gute Halteposition. Die kleine Cubus Übernahme hat einen "niedrigen zweistelligen" Millionwert gekostet, da merkt man mal, wie teuer aktuell die Preise auch im Privatemarkt sind.

in Sachen Bewertung überträgt, merkt man erst wie unterbewertet Serviceware ist. Dummerweise bestimmen an der Börse eben konservative deutsche Anleger und nicht die Investoren, die außerbörslich derzeit viel höhere Multiplen zahlen.

Na ja, wenn sich die Thematik Cloud/SAAS weiter so gut entwickelt, ist es nur eine Frage der Zeit bis wir bei Serviceware sehr hohe Margen sehen. Und dann wird der Markt auch checken, wie viel Potenzial in der Aktie steckt. Bis dahin richte ich mich mal vorläufig auf ne Seitwärtsbewegung zwischen 17 und 20 € ein. Mal sehn, ob dann ab Ende Oktober mit den Q3-Zahlen und Jahresendrallye ordentlich Bewegung in den Kurs kommt. 25 € hielte ich schon jetzt für ein faires Kursniveau, aber wenn es erst im März mit der Bekanntgabe der 2019er Zahlen und Ausblick auf 2020 soweit ist, auch okay.

Bei 16-17 € würd ich nachkaufen. Da sollte man gut abgesichert sein, da wie gesagt mit EV/Umsatz von 1,4 dann arg billig.

Was waren eigentlich die Gründe warum Serviceware nach den Börsengang gleich abgestürzt ist?
Das erwartete KGVe lt comdirect liegt bei rund 50 ...
es scheint mir aber oberflächlich betrachtet so, das dies auch den Investitionen geschuldet ist ...
anbei noch ein Artikel aus Börse Online vom 21.04.19

Die Bewertung beim Börsengang erschein den Anlegern sicherlich zu hoch, erst recht als dann 2018 die deutschen Märkte im allgemeinen auch abgestürzt sind. Man muss ja sehen, dass Serviceware 2017 gerade mal 44 Mio Umsatz machte, und für 2018 hat man dann im Sommer durch die Investitionen sogar einen kleinen Nettoverlust angekündigt.
Insofern irgendwo klar, dass man anfangs da kein KUV von 5 und höher zahlen wollte. Bei den Höchstkursen Mitte 2018 hatte man ja eine MarketCap von fast 300 Mio € bei nur 55 Mio Umsatz.

Aber wie gesagt, man muss natürlich berücksichtigen, dass Serviceware

1. stark wächst
2. potenziell sehr hohe Margen machen kann, wenn die Investitionsphase durch ist
3. eine sehr starke Bilanz mit über 50 Mio Nettocash ausweist
4. im Vergleich zu ähnlichen Werten sehr günstig gepreist wird

Aufs Jahr 2020 bezogen hat sich somit die Bewertung schnell auf ein KUV von 2,2 bzw. EV/Umsatz von 1,6 reduziert. Und beim Ebitda kann man schon 2021 sicherlich mit 17-20 Mio € rechnen (Marge um die 15%), so dass man auch nach Ebitda und operativem Cashflow auf jetzigem Kursniveau stark unterbewertet wäre. EV/Ebitda läge dann aktuell unter 8. Das wäre für diese Branche spottbillig.

ist natürlich hanebüchener Schwachsinn.

Ich äußere mich sonst ja sehr selten zu Analysten negativ, nicht mal zu DerAktionär, aber so eine Analyse zu Serviceware ist ja total oberflächlich.

Zu dem Zeitpunkt der Analyse lag der EV sogar nur bei 95 Mio € bei einem für 2020 erwarteten Umsatz von 85 Mio € (ohne weitere Zukäufe). Das war ein EV/Umsatz unterhalb 1,2. Und da reden die von "kein Schnäppchen"?

Na gut, vielleicht haben wir auch einfach nur andere Vorstellungen von der Bedeutung des Wortes Schnäppchen. Ich muss ja zugeben, krass billig fand ich Serviceware anfangs auch nicht. Musste mich da auch erst einarbeiten, um das Potenzial zu verstehen. Das sollte man aber auch von BO-Analysten verlangen können.

von Atoss und Serviceware zeigen, dass beide Firmen jetzt das gleiche Umsatzniveau haben. Ab jetzt dürfte Serviceware an Atoss vorbeiziehen und mittelfristig erwarte ich hier auch höhere Gewinne als bei Atoss. Mal schauen ob ich recht behalte, jedenfalls interessant diese beiden mittelständischen Softwarefirmen zu beobachten in ihrer Entwicklung.

Ist das der hier?

investforkidschicago.org/all-speakers/peter-zaldivar/

gut. Hoffe er lässt uns noch ein paar Aktien unter 16:-)

oje xD … ich hab meine angepeilte Position noch nicht ganz zusammen .. und mehr als 18 wollte ich erstmal nicht zahlen ….

Anfang haben. Da sind die Orderbücher solcher Nebenwerte ohnehin verhältnismäßig leer.

In diesem Fall kommt noch hinzu, dass 900 Stück auf beiden Seiten dem Marketmaker gehören. Im Grunde steht also fast nichts auf der Verkaufsseite.

Muss aber nix heißen. Ich geh jedenfalls davon aus, dass der Bereich 16-17 € hält, vorbehaltlich eines größeren Gesamtmarktcrashs, also 15-20% runter in Dow/Dax.

ok anstatt anstieg , .. gehts runter ich hab erstmal meine stücke jetzt beieinander und warte  

diese Trümmerbude ist maximal 10 EUR wert!

netter Versuch Scansoft ;-) Meine Order wird vorher ausgeführt!

Na vielleicht war es ja genau das jetzt. Der letzte Ausverkauf.

Schon heftig, aktuell nur noch 115 Mio EV bei voraussichtlich um die 85 Mio Umsatz im kommenden Jahr. Das ist ein für die Branche wohl beispiellos niedriges EV/Umsatz Verhältnis von 1,35.
Wenn man bedenkt, dass hier in drei Jahren auch gut und gerne 130 Mio Umsatz bei 20-25% Ebit-Marge denkbar sind, könnte der Kurs eigentlich 3x oder gar 4x so hoch stehen.

Überteuert das Drecksteil

haben und verbilligen können...

verbilligen, der aktuelle Selloff muss sich lohnen. Hoffentlich intensiviert sich die ganze Sache noch, nichts ärgert mich mehr als Selloffs, wo man am Ende nicht günstig nachkaufen konnte.

Also ich denke die Aktie ist jetzt eine top Gelegenheit zum nachkaufen ......, wenn die halbwegs das liefern was die sich vorgenommen haben, dann denke ich ähnlich wie katjuscha, also in 2 jahren min eine Verdopplung auf 30 Eur......  

Das muss 15% p.a. erreichen. Das war das was ich organisch vorausgesetzt habe, um oben genannte Umsätze und Margen und damit auch Kursziele zu erreichen.
Schafft man die 15% Wachstum beispielsweise 2020 nicht, dann könnte es natürlich auch sein, dass so eine Aktie abgestraft wird. Wobei nächstes Jahr ja schon mal 2-3 Mio Umsatz aus der letzten Übernahme dazu kommen, die in 2019 nur zur Hälfte eingehen.

wie bei vielen anderen auch kann/muss man jetzt erstmal die weitere Entwicklung abwarten. Was mich "nervt" ist das ich es mal wieder geschafft habe zu kaufen und gleich richtig ins Minus .. Fundamental hat sich ja erstmal nichts geändert .. wahrscheinlich ein Mix aus Gesamtmarkt, kleinen Unternehmen und rasierten SL .. aufmerksam bin ich erstmal auf Serviceware über GodmodeTrader .. siehe auch den Link dann .. gut möglich das hier welche schnell auf den Zug drauf sind und dann als es abwärts ging auch schnell wieder raus sind ?? .. Auf jeden Fall sind wir jetzt erstmal wieder sehr schnell an der unteren Linie gelandet

hat Godmode die Aktie in 2019 mittlerweile 4x aufgegriffen …  

Daher greifen sie sie immer mal wieder auf.

Fundamental dürfte ihre Umsatzschätzung für 2019/20 und EPS19 zu niedrig sein, dafür EPS für 2019 vielleicht etwas zu hoch. Ich geh von 69 Mio bzw. 84 Mio Umsatz aus, EPS bei 25-30 Cents bzw. 55-60 Cents, wobei der Gewinn halt stark von den Vorabinvestitionen insbesondere beim Personal abhängt. Mir ist wichtig, dass man 2021 etwa die 100 Mio Umsatz knackt. Dann ist man auf einem guten Weg. Man wird sicherlich bis dahin noch 1-2 kleinere Übernahmen sehen, so dass man die 100 Mio eigentlich sicher schaffen sollte. EV/Umsatz von nur 2 würde dann schon ein Kursziel von 22-23 € bedeuten. Und das ist sicherlich nicht das Ende der Möglichkeiten, da Wachstum und/oder Bewertung auch höher ausfallen kann. Gerade wenn der SAAS Bereich weiter hohe Wachstumszahlen veröffentlicht, sollte die Bewertung des Unternehmens in andere Dimensionen vorstoßen.

US-Investor

citywire.co.uk/wealth-manager/news/...-and-rathbones/a1097198

jetzt eigentlich immer noch hoffnungslos überteuert? ;-)

Für den Kollegen hier scheint es eine echte Drecksbude zu sein....
www.kununu.com/de/...pline-software-gruppe/a/S0BoU1l0fQ%3D%3D

Teil ist Schrott. Hier hilft nur sofort und bitte unlimitiert verkaufen.

steht jetzt wirklich unmittelbar vor der Tür. Ich mach jetzt nur noch in Krypto und Gold.

anzuschauen.

Ist nicht böse gemeint @BerlinTrader96, aber sich Mitarbeiterbeurteilungen anzuschauen oder auch Rezessionen bei Amazon für Produkte oder Ähnliches, um davon irgendwas abzuleiten, hab ich aus einem ganz einfachen Grund immer schon abgelehnt. Das hat einfach etwas mit selektiver Zuwendung zu tun. Denn wenn man mit seinem Arbeitsplatz bzw. Arbeitgeber unzufrieden ist, oder mit einem Produkt etc., dann stellt man das natürlich eher online irgendwo ein als wenn alles glatt läuft. Man wird daher im Internet immer eher mehr Negatives finden als positives, abgesehen von bezahlten Auftragsstudie vielleicht, aber die kann es bei Rezessionen oder Beurteilungen auch negativ geben. Insofern hebt sich das auf.

Sich da jedenfalls einzelne Beurteilungen eines Mitarbeiters anzuschauen, bringt für die Betrachtung eines Unternehmen und erst recht der Aktienanalyse schlicht NULL Erkenntnisgewinn.

:-) Ich schmeiss mich gleich weg, sehr gut..! :-)

diesem vernichtenden Urteil des (angeblichen) Ex-Mitarbeiters.

Ich geb da tatsächlich auch nicht viel drauf. Wenn man aber durch die >100 Bewertung mal durchfliegt, erkennt man aber auch, dass Serviceware noch keine Hypoport ist. Sind ja auch in einer ganz anderen Phase. Trotzdem scheint es ein paar Dinge zu geben, die man besser machen kann und hoffentlich mit zunehmender Unternehmensentwickung in Angriff nimmt. Topleute zu bekommen und zu halten ist ja heutzutage keine nobrainer und schon gar nicht für ein Laden wie SW...!

die Kommentare vom Hopp ähhh Popp finde ich auch sehr gut!

aber guck dir mal die Übersicht bei kununu zu Serviceware an!

www.kununu.com/de/pmcshelpline-software-gruppe/kommentare

Für diese Plattform kununu und ein jungen Wachstumsunternehmen wie Serviceware mit entsprechenden Anlaufschwierigkeiten doch eine gute bis sehr gute Bewertung.

vermaledeite..!

da kommt bestimmt bald eine fette Gewinnwarnung.

gen Süden! Diese Mietpreiserhöhungssoftware von denen ist auch der allerletzte scheiß!
Da hat man sich mal schön verspekuliert! Alles Schrott!!  

Hast du deine Stücke langsam zusammen?

Die Liquidität dieser Aktie hat wirklich etwas von Private Equity. Hoffentlich bringt es auch ähnliche Renditen.

aktuell satt im Minus, dürfte aber damit wohl nicht alleine sein:-) so viel zu PE Renditen... Wenn der DAX bald unter 11k geht, wovon ich noch ausgehe, dürfte es hier noch bis 11-12 EUR runter gehen. Dann sollte aber Schluss sein...

Der Witz nutzt sich ab.

Wir wissen ja, dass Scansoft hier mit "Gewinnwarnung" etc. rumalbert und trotzdem sehr gerne zu 12 € kaufen würde. Aber man muss ja nicht übertreiben.

Ich geh weiter davon aus, dass die 14,0-14,5 € halten. Bei 12 € wäre man ex Cash mit 85 Mio € bewertet, also dem 1fachen Umsatz für 2020. Sorry, aber das ist albern und muss nicht herbeigeschrieben werden.

Nachher kauft euch der US SmallCap-Fondsmanager die Aktien vor der Nase weg und ihr habt eh nichts von tieferen Kursen.

hier auf einmal Aktien, dabei geht die doch noch viel weiter runter...! tse...

Keine Ahnung, ob In Zukunft auch sinnvolle Beiträge von Dir zu erwarten sind, aber aktuell fällt mir bei Dir nur „Weniger ist mehr“. Wäre klasse, wenn Du Dich etwas bremsen könntest. Gibt genug andere Threads um sich auszutoben. Danke Dir!

ihr solltet diesem Unternehmen etwas Zeit geben. Ansonsten kann jeder verkaufen! Ich habe Elastic gekauft, weil ich die wesentlich besser finde. Nur ist die Bewertung sehr hoch

Bei Deinen atemberaubenden 7 Qualitäts-Postings bei ARIVA ist jegliche Kritik an meiner Person natürlich absolut gerechtfertigt!  

und mir erschließt sich nicht, was die Anzahl meiner eigenen Posts mit meiner (ich denke sehr freundlichen) Bitte um eine Rückkehr zu einem sachbezogenen Thread zu tun hat. Darf man das erst ab X Postings? Spannend... Letztes Posting meinerseits dazu, da off Topic.

im 1. Halbjahr auf die Sabio- Übernahme zurück geht. Organisch wächst man nur rd. 10%.

sind immer doof für den kurzfristigen Betrachtungsansatz.

2018 übernommen. Jahresumsatz knapp 5 Mio. Euro, macht 2,5 Mio. für 01.12.18 bis 30.05.2019.

schade ...

eindeutiger wäre...

würde ich den Investmentcase überzeugend finden, dann stört mich auch nicht mehr das fast nicht mehr existente organische Wachstum.

noch auf die 10 EUR bei Cegedim warten, die waren doch dort dein Einstiegskurs.

"schade" wirkt so albern, wenn man nicht investiert ist.

Das klingt immer so wie Postings von Usern, die immer betonen, dass ihnen es ja furchtbar leid tut, wenn ein Unternehmen gerade eine schlechte News gebracht hat, aber sie müssen die News unbedingt nochmal posten. ;)

Na ja, selbst wenn Serviceware nur 10% wächst, verzögert sich mein Investmentcase halt um ein Jahr. An der Unterbewertung ändert das wenig. Man hat aktuell einen Unternehmenswert von knapp 110 Mio€, was einem EV/Umsatz von 1,4 fürs kommende Jahr entspricht, selbst wenn man nur 10% wächst. Nach der Investitionsphase lassen sich ja locker Vorsteuermargen von 20% erzielen. Da spielt es für mich jetzt nicht die große Rolle, ob man nun ein EV/Umsatz von 1,4 oder 1,3 hat.

Ich denke und hoffe auch, dass hier Potential vorhanden ist. Jedoch beträgt der Unternehmenswert nicht 110 Mio. €, sondern bei einem Kurs von 14,- EUR 147 Mio. €.

aus MarketCap minus Nettocash berechnet bzw. MarketCap plus Nettoverschuldung.

Und der Nettocash lag am Jahresbeginn bei 52 Mio €. Ich geh davon aus, dass man für die jüngste Übernahme rund 15 Mio aufgewendet hat, so dass wir aktuell bei 37 Mio Nettocash stehen. Daher Unternehmenswert 110 Mio €.

Ich dachte es war die MK gemeint. Danke für die Aufklärung.

sehe, dass wir ein All Time Low erreicht haben und der RSI auch auf dem tiefsten Stand seit Anfang November 2018 ist, historisch in 10/2018 aber schon tiefer stand.

Katjuscha, Du bist der Experte und Deine Einschätzung bzgl. der 14,0-14,5€ war leider nicht ganz korrekt. Nein, das ist ausdrücklich nicht als Vorwurf gemeint (um Missverständnisse zu vermeiden),  sondern bringt mich zur Nachfrage, ob der heutige Kursverlauf irgendeine charttechnischer Bedeutung hat, wenn ja, welche? Danke für Dein etwaiges Feedback.

nicht rausgeholt. Juckt aber in den Fingern.

Bisher noch schwer zu sagen, da die Unterstützung nur ganz leicht gerissen wurde, ähnlich wie April vs Dezember.

Wenn es jetzt aber noch tiefer geht, müsste man rein charttechnisch betrachtet eigentlich verkaufen. Vielleicht ist aber auch das gewollt, also jetzt hier bei 13,0-13,5 € StopLoss auszulösen bzw. Anschlussverkäufe technisch orientierter Anleger. Und dann geht's schnell wieder hoch. Insofern würde ich raten, im Fall eines deutlichen Bruchs erstmal ein paar tage abzuwarten, und dann zu entscheiden, ob man rausgeht oder nachkauft. Die Aktie wird sicherlich weder stark fallen noch allzu stark haussieren in den nächsten Tagen/Wochen.

Die Frage ist ja auch, wo man dann hinfallen soll. Wie gesagt, wir haben jetzt mit Schlusskurs einen EV von 107 Mio €. Würde die Aktie auf 12 € fallen, liegt er bei 89 Mio €. Das wäre dann EV/Umsatz von 1,1 fürs kommende Jahr, wenn man 10% Wachstum unterstellt, wobei ich von höherem Wachstum ausgehe. Insofern glaube ich, dass ein charttechnischer Ausbruch nach unten aktuell aus fundamentalen Sicht nur die letzte Abwärtswelle sein kann und man daher dann zwischen 12-13 € stark aufstocken sollte. Aber das muss letztlich jeder Anleger selbst beurteilen, auch in der Frage welchen Anlagehorizont man hat. Wer hier kurzfristig denkt, könnte auf Sicht von 3 Monaten vielleicht eher Verlust machen. Wer auf Sicht von zwei Jahren denkt, sollte normalerweise eine stolze Rendite einfahren.

lächerlich. In zwei Jahren wird der Umsatz die 100 Mill. Marke knacken, wenn natürlich dann ein KUV von 1 das new normal für schnell wachsende Softwareunternehmen ist, dann haben wir natürlich Pech gehabt. Bin im Übrigen auf die kommenden anorganischen Schritte gespannt. Finde gerade die modulare Erweiterung der Plattform sehr überzeugend und hoffe,dass Serviceware in den kommenden 24 Monaten noch weitere Module erwirbt,  idealer Weise schon mit 3-6 Mill. Umsatz. Auf jeden Fall ist die Übernahmestrategie so plausibel, dass selbst ich sie nachvollziehen kann.

Hast Du jetzt genügend Aktien beisammen?

senke sogar mein Kurziel auf 5 Eur. EV wäre dann 0 Eur was gerechtfertigt ist, weil Serviceware ja keine Gewinne macht.

Wie gesagt, normalerweise müsste man unterhalb 13,7 € ein SL setzen, aber mir wird's dann fundamental zu günstig, wenn es darunter nochmal einen Abverkauf geben würde.

Insofern glaub ich eher an eine Gegenbewegung bis rund 17 € in den nächsten Wochen, auch unter Betrachtung der Indikatoren. Aber ist in dieser Saisonphase bei Nebenwerten immer schwer zu sagen. Die haben eher im 4.Quartal ihre gute Zeit.

Bei 14€ besteht scheinbar immer noch viel Abgabedruck. Wenn der Berg weg ist könnte es allerdings schnell nach oben gehen. Ich beteilige mich mal am Abbau und kaufe etwas nach  

klaubt man mühsam über die Monate Aktien zusammen und freut sich über seinen guten EK von 15 EUR und dann gibt es hier massenhaft Aktien für 14 EUR zu kaufen, nur weil ein Instis vom IPO wieder die nase voll hat auf seinen Einstand zu warten...

Wäre eigentlich ganz witzig, wenn man ein paar Mio. € aufwendet aus dem Cashbestand und einige Aktien 10€ unter dem IPO-Preis zurückkauft.  

Bei 14€ besteht schon ein kleiner Eisberg

Etwas bei 13,99€ abgeknabbert ;-)

auf 14 EUR als Preis verständigt zu haben. Habe heute letztmals bei 14 EUR zugegriffen. Unter 13 EUR würde ich nochmal eine Erweiterung meiner Position erwägen, obwohl sie jetzt schon recht groß ist. Aber bei 50% unter IPO Preis, bzw. ein EV von 89 Mill. wäre es schon fahrlässig nicht weiter zuzukaufen.

sind die 14Eur ausverkauft..! :-(

Abgeber jetzt durch, vielleicht kommt ja irgendwann auch mal ein größerer Käufer:-)

Leider nur von kurzer Dauer gewesen das aufbäumen.

Hatte jemand von euch schon mal Kontakt zur IR von Serviceware? Habe vor ein paar Tagen mal eine Mail mit einigen Fragen geschrieben aber noch keine Antwort erhalten.

Was sind eure Erwartungen insbesondere ans Wachstum im bereich SaaS? 70% zum Halbjahr sind ja schon eine ziemliche Ansage. Wenn der bereich weiter so deutlich wächst sollte man eigentlich bald ganz andere Bewertungen des Unternehmens sehen.

Bin mal gespannt welchen Einfluss der "friendly Acitivist" Kabouter hier bald machen wird. Dies dürfte ein Aktionär sein, der mittelfrstig Mehrwert bringen dürfte, inbesondere indem er Angelsachsen auf Serviceware aufmerksam macht. Quasi als ausgelagerte IR.