Original-Research: ORBIS AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

Original-Research: ORBIS AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS AG

Unternehmen: ORBIS AG
ISIN: DE0005228779

Anlass der Studie: Geschäftszahlen 2021
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.05.2022
Kursziel: 9,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 05.05.2022, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner

Umsatz- und Ergebniserwartung in 2021 übertroffen
 
Die ORBIS SE schloss das vergangene Geschäftsjahr 2021 sowohl beim Umsatz
als auch beim Ergebnis besser als erwartet ab. Damit setzte das Unternehmen
den Wachstumskurs der vergangenen Jahre nahtlos fort. Im laufenden
Geschäftsjahr dürfte das Saarbrücker Unternehmen dann erstmals die
Umsatzmarke von 100 Mio. Euro knacken.
 
Im Rahmen der Corona-Pandemie erhielten die Digitalisierungsbemühungen der
Unternehmen einen weiteren Schub, wovon auch ORBIS profitiert. Dieser Trend
wird sich in Zukunft noch verstärken. In den vergangenen Jahren konnte sich
ORBIS bereits als wichtiger Partner beim Thema Digitalisierung
positionieren. Dementsprechend sehen wir auch in Zukunft
Wettbewerbsvorteile gegenüber anderen Marktteilnehmern.
 
Allerdings könnte es bei stark von den Folgen der Pandemie betroffenen
Unternehmen zu Projektverschiebungen kommen. Aber auch aus den wachsenden
Problemen in den Lieferketten, die immer mehr Firmen vor Herausforderungen
stellen, könnten negative Effekte auf die weitere Geschäftsentwicklung
resultieren.
 
Die Auswirkungen des Russland-Ukraine-Konflikts sind ebenfalls noch nicht
genau absehbar. Langfristig wird sich der Trend zur Digitalisierung jedoch
weiter durchsetzen und ORBIS Wachstumspotenzial eröffnen. Auch die
Umstellung auf SAP HANA wird in den kommenden Jahren noch Wachstumsimpulse
liefern.
 
Das Management zeigt sich ebenfalls zuversichtlich, den Wachstumskurs
fortzusetzen. Allerdings müssen hierzu auch entsprechende Mitarbeiter
gefunden werden. Bereits im vergangenen Jahr hatte die Gesellschaft
zusätzliche Mittel zur Mitarbeitergewinnung einsetzen müssen. Angesichts
der hervorragenden Finanzausstattung sehen wir weiteres Wachstumspotenzial
auch durch die Übernahme weiterer Unternehmen. Zudem hält die
Hörmann-Gruppe nach Abschluss des Pflichtangebots gut 34,7 Prozent der
ORBIS-Aktien. Darüber hinaus besteht noch eine Call-Option für weitere
knapp 15,4 Prozent, so dass langfristig eine Komplettübernahme nicht
auszuschließen ist.
 
Die liquiden Mittel und der Bestand eigener Aktien decken bereits rund 30
Prozent der Marktkapitalisierung ab. Auch operativ sehen wir die ORBIS SE
auf einem sehr guten Weg. Angesichts der hervorragenden Entwicklung erhöhen
wir unser Kursziel auf 9,30 Euro. In diesem Rahmen setzen wir auch unsere
Empfehlung für die ORBIS-Aktie von „Halten“ auf „Kaufen“ herauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/24009.pdf

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