Tja, also doch "nur" wie erwartet. Ist schade, weil der nächste Impuls für den Kurs noch zwei Monate dauert. Aber dann wird es vermutlich auch nähere Infos zu Dividende und Aktienrückkauf geben.
Deine Dividendenprognose sieht factset ähnlich, bei denen wird 1,76 geschätzt. Dies würde genug cash für Aktienrückkauf und Investitionen lassen, wäre aber eine "deutliche Anhebung", wie angekündigt.
Der von der Post veröffentlichte Konsensus geht (Median) von 7,9 Mrd EBIT und 4,05 EPS aus.
Per Q3 2021 waren bereits 5,8 Mrd EBIT und 2,89 EPS zusammen. Q4 2020 war extrem gut damals, es ist fraglich, ob das in Q4 2021 auch so war. Um die Schätzung über 7,7 Mrd EBIT (eigene Prognose der Post) zu schaffen, müsste Q4 2021 in etwa wie das Vorjahr sein mit 1,9 bis 2 Mrd EBIT.
Gehen wir mal zurückhaltend mit 4 EPS für 2021 ran.
Da wäre 1,76 Dividende aus meiner Sicht noch etwas wenig. Für 2020 war die Dividende 1,35 bei EPS von 2,41 , wenn ich jetzt die richtige Zahl habe. Das wären ca. 56 %. 1,76 Dividende wären bei 4 EPS gerade mal 44 %.
Ich denke deshalb, dass die Dividende auf bis zu 2 erhöht werden könnte. Das wären ca. 50% vom EPS und eine Dividendenrendite von ca. 3,5% (bei Kurs 30.12.21 von 56,54 ). Da dieser Renditezuwachs gering wäre (zuvor 3,3 % bezogen auf Kurs 30.12.2020 von 40,50), ist das ein plausibler Wert und wird die Dividende kaum darunter liegen können nach meiner Einschätzung. 1,76 z.B. wäre eine Dividendenrendite von nur 3,1 %. Das Signal wird man nicht senden wollen, dass die Rendite bei gesteigerten Ergebnissen sinkt.
Da die Post nachhaltig von gesteigerten Ergebnissen ausgeht, dürfte dies auch eine dauerhafte Erhöhung der Dividende sein, eine Sonderdividende wäre m.E. ein falsches Signal.
Trotzdem wäre noch genug cash für Aktienrückkäufe da. Nur wenn diese gegenüber dem Vorjahr deutlich aufgestockt werden sollten, ist eine niedrigere Dividende unter 2 m.E. überhaupt begründbar.
So, mein Tipp ist damit raus aus meiner Kristallkugel und in der Welt. Jetzt bin ich mal gespannt, was am 09.03.2022 die finalen Zahlen bringen!