Wichtige Höhepunkte
Skalierter Marktführer in der US-Hypothekenbranche
Nr. 1 der Nichtbanken-Hypothekendienstleister mit 3,4 Millionen Kunden, Nr. 4 insgesamt,
Nr. 16 bei den Originationen seit Jahresbeginn
Starke Rentabilität
Konsistente branchenführende Servicekosten und Originierungsmargen
Hoher Anteil der refinanzierbaren Kredite bietet erhebliche Chancen für margenstarke DTC-Ursprünge. Gegenzyklischer Beitrag von Xome
41,3% GAAP ROTCE und 50,9% operativem ROTCE im 3. Quartal 20.
Attraktive, stabile Qualität der Vermögenswerte
Diversifiziertes Serviceportfolio, aufgeteilt in Subservicing und Owned, mit diversifiziertem Mix
aus Kreditarten
Branchenführende Kriminalitäts- und Nachsichtsraten
Solides Zinsrisikomanagement
MSR-Risiko gemindert durch starke Rückerfassungsfähigkeit mit breiten Margen
Starke Cashflow-Generierung und Liquidität
348 Mio. USD Betriebsergebnis vor Steuern im dritten Quartal
20 946 Mio. USD Kassenbestand (4% des Vermögens)
1,5 Mrd. USD nicht genutzte zugesagte Vorfinanzierungskapazität
Einlösung von 950 Mio. USD vorrangigen Schuldverschreibungen mit 100 Mio. USD in bar und
Ausgabe neuer Schuldtitel in Höhe von 850 Mio. USD zu 5,5%,
wodurch die Liquiditätspiste auf über 5 Jahre verlängert wird
2021 Ziel von 15% + TNW / Vermögen
Erfahren,Zyklusgeprüftes Management-Team Bewährtes Senior-Management-Team verfügt im Durchschnitt über mehr als 25 Jahre Branchenerfahrung.
Nachgewiesene Fähigkeit, die Unternehmensorganisation schnell an sich ändernde
Marktbedingungen anzupassen.
Robustes Compliance-Management
Starke Compliance-Kultur mit geringen und rückläufigen Kundenbeschwerden
Wie bereits erwähnt, machen wir Fortschritte in Richtung einer finalen Einigung mit Bundes- und Landesaufsichtsbehörden über Ergebnisse einer Prüfung von 2015.
Wir erwarten eine Ankündigung, dass der Vergleich Anfang Dezember abgeschlossen wurde.
Wir haben zuvor alle mit dieser erwarteten Abrechnung verbundenen Beträge korrigiert oder vollständig aufgelaufen.
Die Stärkung des Kreditprofils von Herrn Cooper ist eine wichtige Säule der Unternehmensstrategie.
Höhepunkte des dritten Quartals
Gemeldeter Nettogewinn von 214 Mio. USD¹ und 2,18 USD je verwässerter Aktie
Generiertes Betriebsergebnis vor Steuern von 348 Mio. USD, was einem ROTCE von 51% entspricht.
Der materielle Buchwert je Aktie stieg von 21,42 USD auf 23,95 USD
Finanzierungsvolumen von 15,6 Mrd. USD
Xome erwirtschaftete ein Betriebsergebnis vor Steuern von 18 Mio. USD.
Am 25. Oktober 2020 waren 6,1% der Kunden nachsichtig, nach einem Höchststand von 7,2%.
Sie haben vorrangige Schuldverschreibungen in Höhe von 950 Mio. USD mit 100 Mio. USD in bar zurückgezahlt und neue Schulden in Höhe von 850 Mio. USD in Höhe von 5,5% ausgegeben
Erweiterung der Liquiditätspiste auf mehr als 5 Jahre.
Erweiterung der gesamten zugesagten Vorfinanzierungskapazität auf 2,0 Mrd. USD, davon 1 USD.5 Milliarden wurden zum 3. Quartal 20 nicht verwendet.
Uneingeschränktes Bargeld in Höhe von 946 Millionen US-Dollar et¹⁾
Die Nettoeinnahmen enthielten 53 Millionen US-Dollar an Fremdfinanzierungskosten im Zusammenhang mit vorrangig im Quartal refinanzierten Schuldverschreibungen und
negative 29 Millionen US-Dollar an Mark-to-Market
Laufzeit Refinanzierungsmöglichkeit
Bei den aktuellen Zinssätzen erwarten wir, dass sich die Refinanzierungsmöglichkeit bis weit ins Jahr 2021 erstreckt
-Markt von 29 Mio. USD, der größtenteils auf einen Rückgang der Zinssätze zurückzuführen ist, der durch eine vorläufige Schätzung der Einnahmen aus nachsichtigen Krediten in Höhe von 46 Mio. USD ausgeglichen wurde.
Zum 30. September 2020 würde ein Abwärtsschock der Zinssätze um 25 Basispunkte zu einer Mark-to-Rate von 106 Mio. USD führen.
Rekordgewinn vor Steuern und finanziertes Volumen.
... Originations produzierte ein Rekordfinanzierungsvolumen von 15,6 Mrd. USD
Anstieg um 45% gegenüber dem Vorquartal und Rekordvolumen von 19,8 Mrd. USD Anstieg um 60% gegenüber dem Vorquartal
Die Margen vor Steuern für Originierung gingen von 3,02% gegenüber dem Vorquartal auf 1,95% zurück, da sich der Finanzierungsmix von 18% auf 42% zurückkorrigierte. im zweiten Quartal
Gesamt + 45% q / q
WARTUNGSRAND VON Niedrigzinsen AUSWIRKUNGEN ⁽¹⁾
Überleitungsrechnungen von Non-GAAP-Kennzahlen finden Sie im Anhang.
Schätzungen der Einnahmen in Höhe von 20 und 46 Mio. USD in Bezug auf Kredite, die aus der Nachsicht austreten.
Betriebsergebnis vor Einmaleffekten Service Margin (bps) ⁽¹⁾
Einmalige Posten Amortisation und Forward Interest Income Margin (bps) Amortisation Forward Zinserträge 6,5 bpsy / y Servicing + DTC ⁽²⁾ Service-Marge aufgrund der Auswirkungen niedriger Zinssätze, einschließlich höherer Abschreibungen und geringerer Zinserträge auf Depoteinlagen, auf (0,1) Basispunkte komprimiert;
Dies wird durch eine Erholung der Anlegerabwicklung in Höhe von 46 Mio. USD ausgeglichen.
Wir erwarten eine Erholung der Servicemargen im Jahr 2021
aufgrund sinkender CPR und höherer Einnahmen aus nachsichtigen Krediten.
Der kombinierte Effekt höherer Abschreibungen und niedrigerer Renditen auf Depoteinlagen hat die Servicemarge im Jahresvergleich um 6,5 Basispunkte gesenkt.
Allein die höheren Abschreibungen im Jahresvergleich belaufen sich auf Jahresbasis auf 156 Mio. USD
XOME profitiert weiterhin von starken Titelergebnissen
Xome profitierte von starken Titelergebnissen, die hohe refinanzbezogene Aufträge widerspiegeln,
und a Einmalige Abrechnung in Höhe von 2 Mio. USD mit einem Versicherungsträger
Der Prozentsatz der Einnahmen von Dritten ging gegenüber dem Vorquartal von 53% auf 50% zurück
Die Gesamtfinanzierungskapazität für Vorschüsse wurde auf 2,0 Mrd. USD erhöht.
¹ advances Servicevorschüsse vor Abschlägen. ² T Beinhaltet Vorschüsse für T & I und Unternehmen. Vorschüsse des Anlegers zum 30. September 2020
Finanzierungskapazität
Erweiterte Kapazität durch neue zugesagte zweijährige GNMA-MSR in Höhe von 900 Mio. USD und Vorausfinanzierungsförderung stieg von 1,5 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal auf 2,0 Milliarden US-Dollar, von denen 1,5 Milliarden US-Dollar nicht verwendet wurden.
Durch den starken Cashflow konnten wir vorrangige Schuldverschreibungen in Höhe von 100 Millionen US-Dollar zurückzahlen,
MSR-Linien in Höhe von 179 Millionen US-Dollar zurückzahlen
und das Quartal weiterhin mit 946 Millionen US-Dollar in bar beenden
Beinhaltet Vorschüsse im Zusammenhang mit Zwischenwartungen, speziellen Wartungsverträgen und Vorschüssen, die nicht für eine Finanzierung in Frage kommen. 900 Mio. USD GNMA-Kapazität sind zwischen Vorschüssen und MSRs vertraglich vollständig fungibel. Herr Cooper hat überschüssige Kapazität für Vorschüsse bereitgestellt
Stetige Fortschritte beim Abbau von materiellem Vermögen / Vermögen 15% + Zielverschuldung / materielles Vermögen⁽¹⁾
Kredite, die von GNMA zurückgekauft werden müssen, stiegen im Quartal
von 1,2 Mrd. USD auf 5,4 Mrd. USD,
hauptsächlich aufgrund von Nachsichtsplänen, was zu einer Auswirkung von -2,5% führte zur Kapitalquote
Der Aktienrückkauf wirkte sich um -0,1% auf die Kapitalquote aus.
Auf der Grundlage der Verschuldungsquote
IST DAS UNTERNEHMEN FAST WIEDER DORT WO ES VOR DER WMIH FUSION WAR:
WMIH-Fusion ⁽¹⁾ Die Schulden enthalten unbesicherte vorrangige Schuldverschreibungen , MSR-Linienzeichnungen und Verbindlichkeiten aus Operating-Leasingverhältnissen 12,6% Inkrementelle Darlehen, die von GNMA zurückgekauft werden müssen....."
sec.report/Document/0001157523-20-001550/