13:48 19.04.06
Matthias Engelmayer, Analyst von Independent Research, bewertet die Beate Uhse-Aktie (ISIN DE0007551400/ WKN 755140) mit "kaufen".
Die heute morgen vorgelegten 2005-Zahlen der Gesellschaft, die erstmals nach den IFRS-Rechnungslegungsvorschriften erstellt worden seien, hätten besonders auf der Ergebnisebene die Prognosen der Analysten übertroffen. Ihre Prognose (21,8 Mio. Euro) sei mit einem 2005-EBIT von 22,7 Mio. Euro um rund 4% geschlagen worden. Auf Grundlage der Ergebniskennziffern EBT (2005: +31% auf 20,4 Mio. Euro; Prognose der Analysten: 18,8 Mio. Euro) und Jahresüberschuss (2005: 13,6 Mio. Euro nach 7,2 Mio. Euro in 2004; Prognose der Analysten: 11,8 Mio. Euro) seien die Prognosen der Analysten sogar noch deutlicher übertroffen worden.
Die Umsatzschätzung der Analysten von 292 Mio. Euro sei mit einem ausgewiesenen 2005er Konzernumsatz von 285 Mio. Euro verfehlt worden. Jedoch resultiere der Großteil hieraus aus der Dekonsolidierung der US-Versandhandelsaktivitäten (2,9 Mio. Euro in 2005). Für das laufende Geschäftsjahr sehe die Unternehmensprognose ein Umsatzwachstum von 5% bei einem EBT-Anstieg von 4% vor. Die Gesellschaft führe die erwartet schwächere Ergebnisentwicklung auf das Versandhandelsgeschäft zurück (Umstellung des Versandhandels auf das neue Fulfilment-Center). An ihrer EBT-Schätzung von 21,5 Mio. Euro (entspreche Anstieg von 5,4% gegenüber 2005-Niveau) würden die Analysten festhalten, die EpS-Schätzung jedoch u.a. um die verbesserte Steuerquote nach oben anpassen.
Die Analysten von Independent Research votieren für die Beate Uhse-Aktie unverändert mit "kaufen" bei einem Kursziel von 8,60 Euro.
Quelle: aktiencheck.de