New York (aktiencheck.de AG) - Celine Pannuti, Arnaud Langlois und Cyrus Azarmgin, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des britischen Unternehmens Reckitt Benckiser (Reckitt Benckiser Group plc Aktie) mit "overweight".
Trotz der Erfolgsgeschichte des Unternehmens scheine der Markt das Potenzial des Gewinnwachstums noch immer zu unterschätzen. Entgegen der Auffassung, dass sich die Umsatz- und Margenverbesserungen normalisieren würden, seien die Analysten von J.P. Morgan Securities der Meinung, dass Reckitt Benckiser ein nachhaltiges Umsatzwachstum von 7% bis 8% auf vergleichbarer Basis erzielen könne. Für die Jahre 2008 und 2009 erwarte man einen Anstieg der EBIT-Marge von 70 bis 80 Basispunkten. Daher würden die EPS-Schätzungen von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 143,82 Pence auf 145,59 Pence und von 154,55 Pence auf 165,08 Pence angehoben, woraus sich ein KGV von 18,8 und 16,6 errechnen lasse.
Bei einem KGV von 18,8 auf Basis der Prognosen für 2008 sei Reckitt Benckiser eines der am höchsten bewerteten HPC-Unternehmen. Aufgrund des überlegenen Wachstumsprofils und der Gewinndynamik glaube man jedoch, dass die Neubewertung noch nicht den richtigen Kurs eingeschlagen habe. Das Kursziel der Aktie werde von 3.150 Pence auf 3.400 Pence angehoben.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Reckitt Benckiser "overweight". (Analyse vom 31.03.08) (31.03.2008/ac/a/a)
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