Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen die Aktie von Reckitt Benckiser (RECKITT BENCKISER PLC Aktie) zum Kauf.
Der Erfolg des Unternehmens beruhe maßgeblich auf seiner Markenstrategie. Reckitt Benckiser besitze 17 sogenannte Powerbrands. Den Bekanntheitsgrad seiner Produkte fördere der Konsumgüterproduzent massiv durch Werbung. Die entsprechenden Ausgaben seien 2009 um 6% gestiegen. Von jedem Euro Umsatz seien 11 Cent für Werbung ausgegeben worden. Der Erfolg gebe den Markenstrategen Recht: Der Konzern habe im vergangenen Jahr den Umsatz um 18% auf umgerechnet 8,8 Mrd. EUR verbessert. Das EPS habe sogar um 26% auf 2,22 EUR zugenommen. Kostensenkungen hätten zum Gewinnplus beigetragen.
Für 2010 sei der Konzern zuversichtlich. Im Kerngeschäft wolle man den Umsatz um 5% und den operativen Gewinn um 10% steigern. Für Prognoseunsicherheit sorge aber das Pharmageschäft. Hier sei der Markenschutz für das Medikament Suboxone ausgelaufen, mit dem die Abhängigkeit von Opiaten wie Heroin therapiert werde. Wie stark das Geschäft in Zukunft von Nachahmerprodukten beeinträchtigt werde, könne man derzeit nicht absehen. Mit dem Pharmageschäft würden jedoch weniger als 8% des Gesamtumsatzes erwirtschaftet.
Seit rund einem Jahr befinde sich der Anteilsschein in einem stabilen Aufwärtstrend. Mit einem 2010er-KGV von 17 sei das Papier zwar nicht gerade preiswert, aber die starke Marktpositionierung und das hohe Gewinnwachstum würden die Bewertung rechtfertigen.
Die Experten von "Fuchsbriefe" raten die Aktie von Reckitt Benckiser zu kaufen. Das Kursziel werde bei 48,18 EUR gesehen. Ein Stoppkurs werde bei 34,13 EUR empfohlen. (Ausgabe 17 vom 22.04.2010) (23.04.2010/ac/a/a)
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