...bin im kommunikationstechnischen Sinne eher ein Stoffel... und nicht wirklich darauf aus viel zu schreiben, das können andere viel besser... liegt auch an meiner Investoren-Mentalität..aber ich nehme Deine Frage mal als Herausforderung an :)
Alles aus meinem Hinterkopf, kann aber sicherlich auch gut googelt werden...was mir zu Optionen und deren Einsatz einfällt...eher ungeordnet...
Grundsätzlich gilt das ~90% aller Optionen, unabhängig vom Underlying (Aktien, Devisen, Rohstoffe und was nicht alles..) wertlos verfallen. Der Emittent / die Bank gewinnt auf den ersten Blick. Das sollte man immer im Blick haben.
Klar kaum ein Käufer hält eine Option bis zur Entfälligkeit.
Dennoch gibt es genügend sinnvolle Einsatzmöglichkeiten - auch für Investoren. Aus der genannten Wahrscheinlichkeit (90% wertloser Verfall) kommt ein Verkauf von Optionen als erstes in Betracht. Will man eine Aktie kaufen, dann verkauft man einen put, kassiert die Prämie, und bekommt evtl. die Aktie angedient. Umgekehrt mit Calls.
Jetzt eher auf die private Seite.
Da eine Option immer eine feste Laufzeit hat, ist beim Kauf zwangsläufig das Timing gefragt! Wenn das stimmt, dann wirds auch was mit einem Ertrag.
Die heute gängigen Hebel-Zertifikate (das Wort ist egal, weil häufig Optionen dahinter stecken) gilt das Gleiche. Also kann ein guter Daytrader mit gleichem Kapitaleinsatz auch mehr gewinnen, im Vergleich zu "einfachen" Aktientransaktionen.
Aber ich halte mir immer folgenden Vergleich vor Augen: Wenn ich 1.000 AMD zu 10 kaufen möchte, und als Alternative eine Option nehme, die mir für den gleichen Kapitaleinsatz 5.000 Aktien via Option bietet, wäre ich auch bereit einen Kredit für die zusätzlichen 4.000 Aktien aufzunehmen? Ich denke, das würden die wenigsten, aber das ist aus meiner Sicht der einzig richtige Vergleich. Die Mechanismen in den Optionen kann man auch selbst nachbilden, ohne den teuren Emittenten zu nehmen. Ein Knockout Level ist nichts anders als ein Stopploss.
Anders sehe ich das zum Beispiel bei Rohstoffen, für Öl habe ich kein Lager :):)
Wo ich beim Thema nachbilden bin, eine Option mit einem Delta von beispielsweise 0,5 verhält sich genauso wie 50% des Optionsnominalen. Beispiel, 100 Aktien per Call long, gewinnt genauso viel wie 50 Aktien in der Kasse. Oder allgemein ausgedrückt, das Delta einer Option ist der Wertveränderung dieser Option bei des Underlyings um 1.
Die wesentlichen Preisbestimmer einer Option sind der Aktienkurs und die implizierte Vola der Option. Häufig passiert Folgendes, ich habe einen Long Call, die Aktie steigt, die Option aber nicht im ursprünglichen Maße. Warum? Die Vola fällt und nimmt damit etwas vom Gewinn. Das macht für mich Sinn, weil die Bank nur Vola handelt, also verkauft sie eine hohe Vola und stellt den Geldkurs natürlich auf einer geringere Vola. Also gewinnt die Bank...und im Vergleich zu einer reinen Aktientransaktion habe ich weniger verdient...
Die Knockouts haben ich eine andere Eigenschaft, kurz vor dem Level, hat die Bank ein immenses Interesse, das die Option verfällt. Also wird sie "alles" dafür tun. Wenn dan noch mehrer Banken das gleiche Interesse haben, dann verliert der Privatkunde.
Mir würden wahrscheinlich noch ein paar weitere Aspekte einfallen, die mich am übermäßigen Einsatz von Optionen hindern, aber ich möchte,in den heutigen Kursverlauf auch noch ansehen...
Was mache ich mit meiner Erkenntnis? Jedem das Seine, gute Daytrader können das schon machen, ich traue mir das nicht zu, bzw. habe halt einen normalen Job, kümmere mich also nur Abends um meine Aktien. Außerdem, wie schon geschrieben, gehöre ich eher Zünder Fraktion Investor, da hat man immer Zeit, solange die Story der Gesellschaft läuft.
So ein Mal pro Jahr erwerbe ich auch eine Option, häufig aber lieber als Aktie, so wie im letzten Jahr die AMD...Turnaround, die Pleite abwenden, ist ja auch eine Option, und den Hebel habe wir ja im letzten Jahr eindrucksvoll erleben dürfen...geht aber auch mal schief!
Aktuell habe ich sogar eine richtige Option, Vorgestern erworben, einen Put, Laufzeit ca. ein Jahr, Strike 35 USD, ganz normaler Put auf ... ? Intel! Da ich als normaler Privater keine Aktie shorten kann, und auch niemals machen möchte - Stichwort VW, ich aber dank der Beiträge hier fundamental überzeugt bin, das die Firma mächtig leiden wird, ist das meine Option für dieses Jahr...Laufzeit daher, weil es evtl. noch bis zum Q4 dauern könnte, bis die Gewinnwarnung von denen kommt, da stecke ich halt nicht drin, also etwas mehr Zeit eingerechnet...
Habe ich Euch genug verwirrt? Ich für meinen Teil habe nun aber für den Moment genug geschrieben :):):)
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