Original-Research: OpenLimit Holding AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: OpenLimit Holding AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu OpenLimit Holding AG

Unternehmen: OpenLimit Holding AG
ISIN: CH0022237009

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 17.12.2018
Kursziel: 0,65 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu OpenLimit Holding
AG (ISIN: CH0022237009) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal
bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 0,50 auf EUR
0,65.
 
Zusammenfassung:
OpenLimit und Power Plus Communications (PPC) haben die Zertifizierung für
ihren Smart Meter Gateway (SMGW) erhalten. Dies ist die erste
SMGW-Zertifizierung durch das Bundesamt für Sicherheit in der
Informationstechnik (BSI) und unterstreicht OpenLimits /PPCs führende
Position im zukünftigen SMGW-Markt. Die beiden Unternehmen können jetzt mit
der SMGW-Produktion und -Distribution beginnen. Die Zertifizierung
unterstützt unsere Wachstumsprognose für 2019E (Umsatz: +24% J/J) und
reduziert OpenLimits operatives, finanzielles und Liquiditätsrisiko. Wir
senken unseren WACC daher von 16% auf 14,3%. Auf der Basis unveränderter
Schätzungen ergibt ein aktualisiertes DCF-Modell ein neues Kursziel von
EUR0,65 (bisher: EUR0,50). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
 
 
First Berlin Equity Research has published a research update on OpenLimit
Holding AG (ISIN: CH0022237009). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal
reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 0.50 to
EUR 0.65.
 
Abstract:
OpenLimit and Power Plus Communications (PPC) have received the
certification for their smart meter gateway (SMGW). This is the first SMGW
certification from the German Federal Office for Information Security (BSI)
and underlines OpenLimit's / PPC's leading position in the future SMGW
market. OpenLimit / PPC can now start SMGW production and distribution. The
certification supports our growth forecast for 2019E (sales: +24% y/y), and
lowers OpenLimit's operating, financial, and liquidity risk. We therefore
reduce our WACC from 16.0% to 14.3%. Based on unchanged forecasts, an
updated DCF model yields a new price target of EUR0.65 (previously: EUR0.50).
We reiterate our Buy rating.
 
 
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17419.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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