Werbung
Die Lage: gutes drittes Quartal
Die Allianz ist einer der führenden, weltweit aufgestellten Finanzdienstleister. Das Geschäft der Münchener unterteilt sich in die drei Segmente Schaden-/Unfallversicherung (weltweit führend), Leben/Krankenversicherung (weltweit unter den Top 5) und Asset Management (Vermögensverwaltung, weltweit unter den Top 5). Im vergangenen Jahr erwirtschaftete die Allianz damit einen Gesamtumsatz von 126,1 Mrd. Euro und ein operatives Ergebnis in Höhe von 11,1 Mrd. Euro.
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2018 steigerte die Allianz den Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um 7,9% auf 30,5 Mrd. Euro, das operative Ergebnis erhöhte sich um 20,6% auf rund 3,0 Mrd. Euro. Der auf die Anteilseigner entfallende Quartalsüberschuss stieg um 23,6% auf 1,9 Mrd. Euro. Den größten Anteil an der positiven Entwicklung hatte das Segment Schaden/Unfall aufgrund geringerer Schäden aus Naturkatastrophen und einer besseren zugrunde liegenden Schadenentwicklung. Die Schaden-Kosten-Quote verbesserte sich gegenüber dem Vorjahresquartal von 96,9% auf 93,1%. Zudem verzeichnete die Allianz in dem Segment ein starkes Prämienwachstum. Im Segment Leben/Kranken ging das operative Ergebnis aufgrund negativer Währungseffekte und einer normalisierten Marge aus Kapitalanlagen in den USA zwar leicht zurück. Sowohl die Umsätze als auch die Neugeschäftsmarge entwickelten sich aber besser als im Vorjahreszeitraum. In der Vermögensverwaltung verzeichnete man nach Nettomittelabflüssen im zweiten Quartal 2018 im dritten Quartal Nettomittelzuflüsse Dritter in Höhe von 15 Mrd. Euro. Beim gesamten verwalteten Vermögen wurde erstmals die Marke von 2 Billionen Euro geknackt. Der Anstieg des operativen Ergebnisses wurde hier durch gestiegene Erträge aus dem verwalteten Vermögen und höhere erfolgsabhängige Provisionen begünstigt.
Die Perspektive: Ergebnisziele 2018 könnten am oberen Ende erreicht werden
Oliver Bäte, Vorstandsvorsitzender der Allianz, sprach mit Blick auf die jüngsten Zahlen von sehr guten Ergebnissen in den ersten neun Monaten 2018 über alle Geschäftsbereiche, zu denen auch beträchtliche Produktivitätssteigerungen beigetragen haben. Die Ziele für das Gesamtjahr 2018 wurden bestätigt. Danach wird weiterhin ein operatives Ergebnis in einer Spanne zwischen 10,6 bis 11,6 Mrd. Euro erwartet. Allianz-Finanzvorstand Giulio Terzariol äußerte in diesem Zusammenhang, dass er nicht überrascht wäre, wenn man am Jahresende in der oberen Hälfte der Prognosespanne landen würde. Allerdings müsse man vorsichtig bleiben, da insbesondere Nordeuropa im Dezember durch Stürme gefährdet sei. Einen Einblick in die strategischen Pläne für die nächsten Jahre will der Vorstand auf dem Capital Markets Day am 30. November geben.
Nach unserer Einschätzung hat die Allianz gute Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt. Insbesondere die verbesserte Kostenquote im Schaden-/Unfall-Geschäft bewerten wir positiv. Die Lebens- und Krankenversicherung ist nach unserer Ansicht in einem schwierigen Umfeld bereits bemerkenswert profitabel und wird durch neue Produkte kapitaleffizienter. Auch das Asset Management hat seine Profitabilität zuletzt verbessert. Zudem verfolgt das Management eine aktionärsfreundliche Dividendenpolitik und hat mehrfach Aktienrückkäufe getätigt. Mögliche Risiken für die Geschäftsentwicklung sehen wir in einem anhaltenden Niedrigzinsumfeld. Zudem können sich aus eventuellen Übernahmen sowohl Chancen als auch Risiken bei der Integration ergeben.
Die Anlageidee: Aktienanleihe Protect auf Allianz SE
Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage stehen verschiedene Aktienanleihen mit der Aktie der Allianz SE als Basiswert zur Verfügung. Ein Beispiel ist eine Aktienanleihe Protect mit Fälligkeit am 23.12.2019 (Rückzahlungstermin), einer Barriere von 160,00 Euro, einem Basispreis von 200,00 Euro und einer Zinszahlung von 6,25% p.a. Die Zinszahlung am Zinszahlungstermin, ebenfalls der 23.12.2019, ist unabhängig von der Wertentwicklung der Aktie der Allianz SE. Anleger erhalten während der Laufzeit der Aktienanleihe keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.
Die Art und Höhe der Rückzahlung am Rückzahlungstermin ist abhängig von der Wertentwicklung der Aktie der Allianz SE. Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:
1. Jeder Kurs der Aktie der Allianz SE während der Beobachtungstage vom 02.10.2018 bis zum 16.12.2019 (Beobachtungspreis) liegt immer über der Barriere von 160,00 Euro, oder der Schlusskurs der Aktie der Allianz SE auf Xetra Frankfurt am 16.12.2019 (Referenzpreis) liegt auf oder über dem Basispreis von 200,00 Euro. In diesem Fall wird die Aktienanleihe zum Nennbetrag (1.000,00 Euro) zurückgezahlt.
2. Mindestens ein Beobachtungspreis liegt auf oder unter der Barriere von 160,00 Euro und der Referenzpreis liegt unter dem Basispreis von 200,00 Euro. In diesem Fall erfolgt die Lieferung einer durch das Bezugsverhältnis (5,00) bestimmten Anzahl von Aktien der Allianz SE. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Wert der gelieferten Aktien der Allianz SE am Rückzahlungstermin zzgl. der Zinszahlung unter dem Kaufpreis der Aktienanleihe liegt.
Die vorliegend beschriebene Aktienanleihe richtet sich somit an Anleger, die davon ausgehen, dass die Aktie der Allianz SE während der Beobachtungstage (02.10.2018 bis 16.12.2019) immer über der Barriere von 160,00 Euro liegen wird. Bei Erwerb der Aktienanleihe während der Laufzeit müssen aufgelaufene Zinsen (Stückzinsen) anteilig entrichtet werden. Aktuell belaufen sich die Stückzinsen auf 1,36 Euro.
Das Zeichnungsprodukt: Express-Zertifikat auf Allianz SE
Darüber hinaus befinden sich weitere Zertifikate mit der Aktie der Allianz SE als Basiswert in der Zeichnung. Ein Beispiel ist ein Rendite-Express-ST-Zertifikat mit der WKN DGE312, das ebenfalls eine alternative Anlagemöglichkeit zur Direktanlage darstellt. Die Zeichnungsfrist für dieses Produkt läuft noch bis zum 30.11.2018.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 16.11.2018
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion
Aktienanleihe Protect 6,25% 2019/12: Basiswert Allianz// Quelle: DZ BANK: Geld 16.11. 17:33:57, Brief 16.11. 17:33:57 | ||||
| 94,71 | 97,71 | -0,32 | Basiswertkurs: 189,10 EUR | |
| Geld in % | Brief in % | Diff. Vortag in % | Quelle: Xetra, 17:18:45 | |
| Basispreis | 200,00 EUR | Abstand zum Basispreis in % | -5,74 | |
| Barriere | 160,00 | Abstand zur Barriere | 15,41% | |
| Zinssatz in % p.a. | 6,25 | Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße | 5,00 | |
 | ||||
Wenn Sie regelmäßig Informationen von der DZ BANK erhalten möchten, so können Sie sich kostenos zu den verschiedenen Veröffentlichungen rund um Trading und Geldanlage anmelden:
Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).
Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.
Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team
Kontakt
DZ BANK AG
+49(0)69-7447-7035
wertpapiere@dzbank.de
www.dzbank-derivate.de
Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.
Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Produkt, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.
Rechtliche Hinweise:
Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch TraderFox im Auftrag der DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.
Impressum
Herausgeber:
DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main,
Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main
Telefon: +49 69 7447 - 01
Telefax: + 49 69 7447 - 1685
Homepage: www.dzbank.de
E-Mail: mail@dzbank.de
Vertreten durch den Vorstand: Wolfgang Kirsch (Vorstandsvorsitzender),
Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann,
Ulrike Brouzi, Wolfgang Köhler, Dr. Cornelius Riese,
Michael Speth, Thomas Ullrich
Generalbevollmächtigter/General Executive Manager: Uwe Fröhlich
Aufsichtsratsvorsitzender: Henning Deneke-Jöhrens
Sitz der Gesellschaft: Eingetragen als Aktiengesellschaft in Frankfurt am Main,
Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
Aufsicht: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt
am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung
GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
www.bvr.de/SE
Verantwortlich für den Inhalt: Maximilian Wirsching, DZ BANK AG, Frankfurt
© DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, 2018
Nachdruck, Vervielfältigung und sonstige Nutzung nur mit vorheriger Genehmigung
der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main
