Obwohl natürlich klar ist, dass kurz- bis mittelfristig das Covid-Thema bei Valneva kurstechnisch am Wichtigsten ist ,gibt es für längerfristig orientierte Anleger noch viel mehr bei Valneva zu finden.
Ich habe das hier ja schon des Öfteren erörtert, wobei ich aber immer noch die maximale Wertschöpfung vor allem von VLA 15 nicht vollständig einschätzen kann.
Wie bekannt ist, entwickelt Valneva den einzigen Borreliose-Impfstoff ( hexavalenter Proteinimpfstoff), der in absehbarer Zeit zugelassen werden könnte zusammen mit Pfizer. Valneva selbst schätzt den Gesamtumsatz mit einer Milliarde Euro jährlich ein.
Mir kommt das viel zu wenig vor:
- Es leben ca. eine gute halbe Milliarde Menschen im unmittelbaren Endemiegebiet (EU, UK und Nordamerika).
- Offenbar braucht es zur primären Immunisierung 3 Einzeldosen von VLA 15.
- Der Preis pro Dosis ist noch völlig unklar, wird aber sicher höher als bei zum Beispiel bei VLA 2001 liegen ( hier sind es 16-22)
Da Borreliose kein unbekanntes Thema unter Ärzten aber auch der Allgemeinbevölkerung ist, erwarte ich mir Impfquoten von mindestens 33% im Endemiegebiet und dazu noch einen nicht geringen Anteil auch in Ländern außerhalb dieses Gebietes ( als Reiseimpfstoff).
Wenn ich den Preis je Dosis bei 25 ansetze und annehme, dass sich 200 Millionen Menschen in EU/ USA und UK impfen lassen, dann käme ich auf 1,5 Milliarden Euro Umsatz im Jahr nach der Zulassung.
Ich denke, dass meine Schätzung noch recht moderat ist, da bei Impfungen ohne Pandemie-Situation die Preise pro Dosis mitunter deutlich höher ausfallen ( bei HPV-Immunisierung zahlt man 600 für 3 Einzeldosen, Ixiaro von Valneva kostet auch ca 50/Dosis). Auch die Impfquote könnte näher bei 50% liegen
Wenn wie von Valneva erwartet nächste Woche die EMA-Zulassung kommt, ist der Grundstein für den langfristigen Erfolg von Valneva gelegt. Ab 2023 könnte Valneva dann auch eine Dividende einführen, was das Kursverhalten auch gut beeinflussen könnte ( weniger Volatilität).
Spannende Wochen ( aber auch Monate und Jahre ) liegen bei Valneva definitiv voraus.