Im FY 2014 wurden 311 Tonnen Stevia umgesetzt, der Gesamtumsatz von Sunwin lag bei 12'873'657.
Im FY 2015 wurden 366 Tonnen Stevia umgesetzt, der Gesamtumsatz von Sunwin lag bei 17'512057.
Grundsätzlich finde ich die prozentualen Steigerungsraten beim Gesamtumsatz sehr solide und erfreulich. Bei den verkauften Tonnen muss zudem angefügt werden, dass Sunwin offensichtlich deutlich mehr high grade Stevia verkauft hat.
Was hingegen ja sehr verwunderlich ist (und noch gar nicht wirklich beachtet/diskutiert wurde): wir reden hier von 311 und 366 Tonnen. "Nur". Gleichzeitig wurden die Kapazitäten jedoch im FY 2015 auf 1'600 Tonnen (!) erhöht. Man hat also massiv ausgebaut. Und es geht noch weiter: im aktuellen QB steht, dass im FY 2015 damit begonnen wurde, die Kapazitäten um weitere 500 Tonnen auszubauen. Man liegt dann bei 2'100 Tonnen! Und diese Entscheidung wurde ja zu einem Zeitpunkt getroffen, wo schon deutlich erhöhte und ungenutzte Kapazitäten vorhanden waren. Von 366 Tonnen zu 2'100 Tonnen ist ja auch ein wirklicher Quantensprung. Und aktuell wird die Produktion ja sogar auf 800 Tonnen gedrosselt.
Was bedeutet das nun? In der Vergangenheit hat sich Sunwin dadurch ausgezeichnet, dass sie sehr konservativ und langsam ausgebaut haben. Dies hat die Firma auch davor bewahrt, wie z.B. GLG massiv Schiffbruch zu erleiden. Und nun wird massivst expandiert.
Das lässt nun für mich zwei Schlussfolgerungen zu: entweder hat Sunwin nicht nur einen Quantensprung, sondern auch einen Sprung in der Schüssel. Man baut weiter aus, obwohl man nicht einmal eine Ahnung hat, wie man die bestehenden Kapazitäten auslasten kann. Die bisherige Strategie, welche einem eigentlich den Kopf gerettet hat, wird ohne Not aufgegeben.
Oder aber, Sunwin "weiss mehr". Für zukünftige Projekte müssen die Rahmenbedinungen (Kapazitäten) geschaffen werden. Dies könnte das grosse und oft diskutierte Thema Capri Sonne sein, aber auch ADM könnte da so langsam eine immer entscheidendere Rolle spielen. Wer weiss, ob da am Ende die alten Cornvarianten per se mit Stevia kalorienärmer gemacht werden sollen oder was auch immer. Ich persönlich könnte mir sehr gut vorstellen, dass da eine sehr deutliche Strategie verfolgt wird. Und wenn diese positiv zündet, dann bringt's mit 2'100 Tonnen auch massiv Feuerwerk. Und das bringt dann natürlich massiv Kurspotenzial. Wobei auch nie ausser Acht gelassen werden darf, dass an der OTC die Variante "Sprung in der Schüssel" ebenfalls möglich ist. Da muss sich halt jeder über seine Risikobereitschaft selbst im klaren sein. Wenn's dumm läuft, dann kackt Sunwin ab. Und wenn da tatsächlich ein Masterplan dahinter liegt, dann sind enorme Chancen vorhanden.
Quelle: www.sec.gov/Archives/edgar/data/806592/...000039/suwn10-k.htm