Da gbit es zig bessere
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"Darlehen an Titan
Im Saldo der verzinslichen Darlehen ist eine Darlehensforderung gegenüber Titan in Höhe von €165 Mio. zum 30. September 2020 enthalten
(30. September 2019: 178 Mio. €) nach Berücksichtigung eines Kreditverlusts in Höhe von 13 Mio. € (2019: 34 Mio. € bei Einführung von IFRS 9).
Die Kreditforderung entstand, als der Konzern im November 2017 im Rahmen der geplanten Shoprite-Transaktion eine Vorauszahlung in Höhe von 200 Mio. € an ein Unternehmen leistete, das Christo Wiese (damals Mitglied des Steinhoff-Aufsichtsrats) nahesteht.
Nachdem die Shoprite-Transaktion nach den Ereignissen im Dezember 2017 abgebrochen wurde, wurde Anfang 2018 ein Vergleich geschlossen, wonach Titan der SFHG einen Betrag von 200 Mio € zuzüglich Zinsen schuldet.
In Übereinstimmung mit den finanziellen Restrukturierungsvereinbarungen des Konzerns für 2019 wurde die Titan-Darlehensforderung von SFHG auf Newco 2A übertragen.
Ein wesentlicher Gesichtspunkt bei der unten dargelegten Beurteilung der Werthaltigkeit der Titan-Darlehensforderung ist, dass das Management die Wahrscheinlichkeit eingeschätzt hat, dass der globale Vorschlag zur Beilegung von Rechtsstreitigkeiten erfolgreich sein wird.
Aufgrund dieser Wahrscheinlichkeitseinschätzung wurden die neuen Bedingungen, die dem Titan-Darlehen gemäß den am 27. Juli 2020 und 9. Oktober 2020 veröffentlichten Vergleichsbedingungen beigefügt sind, sobald der globale Vorschlag zur Beilegung von Rechtsstreitigkeiten erfolgreich umgesetzt wurde, für IFRS 9-Zwecke angewendet.
Zusätzlich zu dem Vorschlag zur Beilegung der Rechtsstreitigkeiten in Bezug auf die relevanten MPC und vertraglichen Ansprüche wird vorgeschlagen, dass mit Wirkung zum Datum des Inkrafttretens des globalen Vergleichs (siehe Anmerkung 24.3)
- SIHPL nach der Umsetzung die Rechte aus der von Titan an Newco 2A geschuldeten Altkreditforderung (früher an SFHG geschuldet) für eine aufgeschobene Barzahlung in Höhe von 3,4 Mrd. ZAR erwerben wird;
- die Rückzahlungsfrist der Titan-Darlehensforderung an SIHPL wird um 5 Jahre zu einem halbjährlich aufzinsenden PIK-Kupon von 5,04 Prozent pro Jahr verlängert, und Titan wird eine Sicherheit für die Titan-Darlehensverbindlichkeiten zugunsten von SIHPL stellen;
- Rückzahlungstermin von 5 Jahren plus einem Tag ab dem Datum des Inkrafttretens der Globalabrechnung und freiwillige Rückzahlung ohne Vertragsstrafe zu jeder Zeit;
- besichert zu Gunsten von SIHPL zu Bedingungen, die SIHPL zufrieden stellen;
- als Teil der Gegenleistung dafür, dass Steinhoff N.V. alle MPCs, einschließlich derer gegen SIHPL, begleicht, wird SIHPL einen Schuldschein zugunsten von Steinhoff N.V. in Höhe von bis zu 100 Millionen Euro ausstellen; und
- die SIHPL-CPU-Kläger werden aufgefordert, Bedingungen zu vereinbaren, die SIHPL helfen, ihre Geschäfte auf einer solventen Basis abzuschließen.
Das Management ist der Ansicht, dass die Titan-Darlehensforderung auf der Grundlage der oben genannten Schlüsselüberlegungen weiterhin einbringlich ist."
Der erste fett dargestellte Teil konnte durch das Mangement nur mit der Dealzusage von Wiese so positiv in der Wahrscheinlichkeitseinschätzung zum Erfolg des Global Settlements.
Dafür gab es dann die Reputation aus dem PwC Bericht.
Ohne Wiese wäre in Sachen GS Ende der Geschichte.
Ja Nexx, Wiese geht davon aus, dass der Steinhoffkurs sich erholen wird, er kennt die Szene am Kap besser als wir.
In irgendeiner Form glaube ich auch, dass er bei Steinhoff noch ne Rolle spielen wird, der alte Ritter mit weißer Hautfarbe ;-)
Der zweite fettgedruckte Absatz bestätigt eigentlich meine Vermutung, dass nach einem GS die SIHPL auf solventer Basis liquidiert wird.
Damit wäre auch die SIHL Gruppe verschlankt und ohne weitere Störfeuer arbeitsfähig und der Wert der South Africa Material Group gesichert.
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