Bitte keine falschen Erwartungen. Der Halbjahresverlust netto lag bei 2,2 MRD Euro. Dieser setzte sich folgendermaßen groß zusammen:
1 MRD Rückstellung Klagen
698 MIO Zinsen
785 MIO Währungsverluste
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Ergibt ca. 2,5 Mrd Sonderaufwendungen (Zinsen fallen natürlich immer an) EBIT nach neuen Rechnungsgrundlagen bei 250 MIO (ohne MF). Quelle: Halbjahresbilanz
Das Nettoergebnis wird daher bei über -3 MRD EUR liegen. Das ist keine Geheimnis, nur das ihr das schon vorher gehört habt und nicht einen Verlust von 400 MIO erwartet.
Das EBITDA ohne MF lag bei 365 MIO (COVID hat da sehr geholfen). Interessant wird das Jahresebitda sein und dieses kann aus meiner Sicht über 800 MIO liegen.
Wichtig ist auch der CASHFLOW: Dieser lag aus op. Tätigkeit zum Halbjahr bei +472 Mio. Steinhoff hatte mehrfach angekündigt, dass dieser ab Juni besser als erwartet war. Daher halte ich hier einen Wert von über 700 MIO für möglich,
Und zum Schluss die Nettoverschuldung: Diese lag zum 31.03.20 bei 9,7 MRD EUR und dazu kommen nun ca. 650 MIO dazu. Rechnerisch also dann ca. 10,35 MRD Nettoschulden ABER die Töchter haben ihre Schulden stark reduziert, sodass die Nettoverschuldung zum 30.09. bei ca. 9,5 Mrd liegen sollte.
Nicht gut, aber wir hatten am 30.09.2018 Nettoschulden von 9,1 MRD. Angesichts der bekannten Zinsen ist eine Erhöhung nur um ca. 400 MIO nicht schlecht.
Wie komme ich auf die Schuldenreduzierung der Töchter?
Pepkor seit 0320 um ca. 300 MIO runter
PEPCO um ca. 200 MIO
Conforama um mindestens 200 MIO
Ankündigung Hemisphere: nach Stichtag 30.03.20 Verkäufe 161 MIO