Post settlement PPH Holding & SIHPL balance sheet:
PPH: The Company estimates that the settlement will result in Steinhoff continuing to hold in excess of 50 per cent of PPH shares.
SIHPL: SIHPL is the former South African listed entity prior to the 2015 scheme of arrangement and share exchange and has no current trading activity. The proposed terms of the SIHPL settlement include measures aimed at winding up the affairs of SIHPL over time on a solvent basis. In addition to the proposed settlement of relevant MPC and contractual claims it is proposed that with effect from the effective date of the settlement:
- following implementation, SIHPL will receive the rights under the legacy loan owed by Titan Premier Investment Pty Ltd ("Titan") to Steenbok NewCo 2A (formerly owed to Steinhoff Finance Holding GmbH) ("Titan Loan") for deferred cash consideration;
- the term for repayment of the Titan Loan to SIHPL will be extended by 5 years at a PIK coupon of 5.04 per cent per annum compounding semi-annually and Titan will provide security for the Titan Loan obligations in favour of SIHPL;
- as part of the consideration for the Company settling all MPCs, including those against SIHPL, SIHPL will issue a loan note in favour of SIHNV in the amount of up to EUR100 million ("SIHNV Loan Note"); and
- SIHPL CPU claimants are requested to agree terms to assist SIHPL to conclude its affairs on a solvent basis in due course.
Further details in relation to the post settlement SIHPL balance sheet are set out in the Settlement Term Sheet.
Nachträgliche Abrechnung PPH Holding & SIHPL-Bilanz:
PPH: Das Unternehmen schätzt, dass Steinhoff nach dem Vergleich weiterhin mehr als 50 Prozent der PPH-Aktien halten wird.
SIHPL: SIHPL ist die ehemalige südafrikanische börsennotierte Einheit vor dem Vergleichs- und Aktientauschprogramm 2015 und hat derzeit keine Handelsaktivitäten. Die vorgeschlagenen Bedingungen des SIHPL-Vergleichs beinhalten Maßnahmen, die darauf abzielen, die Geschäfte von SIHPL im Laufe der Zeit auf einer solventen Basis abzuwickeln. Zusätzlich zur vorgeschlagenen Beilegung relevanter MPC- und vertraglicher Ansprüche wird vorgeschlagen, dass mit Wirkung ab dem Datum des Inkrafttretens der Beilegung:
- SIHPL nach der Umsetzung die Rechte aus dem von Titan Premier Investment Pty Ltd ("Titan") an Steenbok NewCo 2A (ehemals Steinhoff Finance Holding GmbH) geschuldeten Altdarlehen ("Titan-Darlehen") für eine aufgeschobene Barzahlung erhalten wird;
- die Laufzeit für die Rückzahlung des Titandarlehens an SIHPL wird um 5 Jahre zu einem PIK-Kupon von 5,04 Prozent pro Jahr mit halbjährlicher Aufzinsung verlängert, und Titan wird Sicherheiten für die Verpflichtungen aus dem Titandarlehen zugunsten von SIHPL stellen;
- als Teil der Gegenleistung dafür, dass das Unternehmen alle MPCs, einschließlich derer gegen SIHPL, begleicht, wird SIHPL einen Darlehensschein zugunsten von SIHNV in Höhe von bis zu 100 Millionen EUR ausgeben ("SIHNV-Darlehensschein"); und
- Die Antragsteller der SIHPL-CPU werden gebeten, Bedingungen zu vereinbaren, die SIHPL dabei unterstützen, seine Angelegenheiten zu gegebener Zeit auf einer solventen Basis abzuschließen.
Weitere Einzelheiten in Bezug auf die Bilanz des SIHPL nach dem Vergleich sind in der Vergleichsbilanz aufgeführt.
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