Da hier immer wieder die Frage aufkam, wie Steinhoff die Schulden bezahlen könnte, wenn auch noch das letzte große Pferd im Stall geteilt werden müsste: Die Restrukurierung der Finanzen ermöglicht dies. Beschrieben wird das aber nicht wirklich bei den konsolidierten Statements, sondern erst im Einzelabschluss der Steinhoff Company; dazu muss man bis S.300 im FY19 Report kommen:
Implementation of the SEAG and SFHG CVAs
The CVAs were implemented on 13 August 2019 being the date of the effective restructure. The CVA implementation in
combination with the release of the restrictions imposed by the Lock-Up Agreement resulted in significant changes in the
legal structure of the Group and the legal relationship between Steinhoff N.V. and its subsidiaries. This allows the upstream
of excess liquidity and provides for the distribution of value from the Steinhoff N.V.'s direct and indirect subsidiary entities
in a structured manner in order to service their debts. Furthermore, Steinhoff N.V. is no longer the primary obligor under
the newly issued financing facilities. As a result, the refinanced debt can be repaid directly by Steinhoff N.V.’s subsidiaries
without having to upstream dividends to Steinhoff N.V. in order to achieve this.
Übersetzung:
Umsetzung der CVAs von SEAG und SFHG
Die CVAs wurden am 13. August 2019 umgesetzt, dem Datum der effektiven Umstrukturierung. Die Umsetzung der CVAs in Kombination mit der Aufhebung der Restriktionen aus der Lock-Up-Vereinbarung führte zu wesentlichen Veränderungen in der rechtlichen Struktur des Konzerns und der rechtlichen Beziehungen zwischen der Steinhoff N.V. und ihren Tochtergesellschaften. Dies ermöglicht die vorgelagerte Bereitstellung von überschüssiger Liquidität und sieht eine strukturierte Verteilung der Werte der direkten und indirekten Tochtergesellschaften der Steinhoff N.V. zur Bedienung ihrer Schulden vor. Darüber hinaus ist die Steinhoff N.V. nicht mehr der Hauptschuldner im Rahmen der neu aufgelegten Finanzierungsfazilitäten. Damit können die refinanzierten Schulden direkt von den Tochtergesellschaften der Steinhoff N.V. zurückgezahlt werden, ohne dass dafür Dividenden an die Steinhoff N.V. vorgeschaltet werden müssen.
Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)