Schau Mal hier:
www.sharechat.co.za/forum/topic/21083-steinhoff/
Ist von andi222 gepostet - finde ich super interessant.
Übersetzung:
[...]
Letzte Woche gab es ein Interview mit dem CFO, in dem er sagte, eine Bezugsrechtsemission sei auf dem aktuellen Aktienkursniveau nicht einmal eine Option. Ich meine, zum aktuellen Aktienkurs müssten sie 20 Milliarden Aktien ausgeben, um nur 1 Milliarde Euro frisches Eigenkapital zu erhalten. Dies wird nicht passieren, da die Verwässerung enorm wäre und die Anzahl der ausgegebenen Aktien auf 17 Milliarden begrenzt ist.
Wie bereits in meinen Beiträgen erwähnt, plädiert Steinhoff für Armut. Sie versuchen im Grunde, allen zu zeigen, dass sie keinen Wert mehr im Unternehmen haben.
Beispiele:
- MF wurde als Eigenkapital bilanziert. Der Wert in den Büchern liegt derzeit bei 9 Millionen Euro. Wir alle wissen jedoch, dass MF nach Kapitel 11 ein Eigenkapital von rund 1,5 Milliarden US-Dollar hatte
- Conforama, Management weiß, dass Conforama einen negativen Eigenkapitalwert von rund 1,8 Milliarden Euro hat. Warum konsolidieren sie Conforama immer noch? Sie hätten die Entscheidung treffen können, auch Conforma als Eigenkapital zu bilanzieren. Die Entscheidung lag nach IFRS in der Grauzone. Wenn Steinhoff ein MF-Eigenkapital hätte, wäre ein zusätzliches Eigenkapital von 1,8 Milliarden Euro in den Büchern von Steinhoff.
- SA Immobilienportfolio und Hemisphäre. Sie haben die Immobilien weit unter den aktuellen beizulegenden Zeitwerten bewertet, wenn Sie sich den Jahresabschluss ansehen. Rund 0,5 bis 1 Milliarde Euro zu niedrig.
- Der Kurs der Pepkors-Aktie wird künstlich niedrig gehalten, um zu zeigen, dass er nichts wert ist. Auch die Mini-Ausgabe von Aktien sollte meiner Meinung nach den Preis drücken. Zum aktuellen Aktienkurs handelt Pepkor mit einem EBITDA-Vielfachen von 5. Das ist ein Witz. Als es notiert war, wurde es mit einem EBITDA-Vielfachen von 14 gehandelt.
- Aufschub des Börsengangs der Pepco-Gruppe. Dies lag meiner Meinung nach nicht an Corona. Sie verschieben diesen Börsengang, weil sie genau wissen, dass sie Milliarden erhalten und die Menschen sehen können, was er tatsächlich wert ist. Das Wachstumspotenzial dieses Unternehmens ist enorm.
- Sie haben im Grunde ihren gesamten Goodwill (nur Pepkor und Pepco behalten) und immaterielle Vermögenswerte abgeschrieben, obwohl dies nicht erforderlich war. Wieder waren sie in der Grauzone und beschlossen, Milliarden aufzuschreiben.
- Wesentliche Gegenansprüche - Haben Sie bemerkt, dass kein großer Anspruch gegen Dritte geltend gemacht wurde? Ja, sie haben einige kleinere Fälle gegen Jooste usw. eingeleitet, aber die Beträge waren sehr niedrig. Steinhoff kann und wird rechtliche Ansprüche gegen Wirtschaftsprüfer, Banken, andere Berater usw. erheben. Achten Sie nach der globalen Einigung darauf, wie hoch der Betrag sein wird, den sie für die Ausarbeitung von Gegenansprüchen verwenden werden.
- Steuerbezogene Posten - Haben Sie schon von etwas gehört, das Steuern zurückfordert? Nein, weil sie dies auch aufschieben, weil alle Abschreibungen zu großen Steueransprüchen für frühere Perioden führen werden. Achten Sie nach der globalen Einigung darauf. Sie haben gerade den Haftungsausschluss in den Prüfungsbericht aufgenommen, dass Steuerposten noch überraschend überraschend gelöst werden müssen.
- viele weitere Punkte, die ebenfalls berücksichtigt werden müssen.
Ich denke, dieser Monat ist der absolut beste Zeitpunkt, um diese globale Regelung unter den Tisch zu bekommen. Ich kann nicht sehen, dass sie den Wert in den Büchern niedriger drücken als derzeit. Es war auch keine Überraschung für mich, dass sie die Bekanntgabe der Ergebnisse von HJ 1 2020 auf Ende Juli verschoben haben. Entscheidend war auch, dass Steinhoff im vergangenen Monat den ersten Aktionärsanspruch gewann.
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