Steinhoff - Rekapitalisierung der Matratzenfirma
Steinhoff International Holdings N.V. (die "Gesellschaft" und mit ihren Tochtergesellschaften der "Konzern")
Matratze Firma finanzielle Restrukturierung
Das Unternehmen gibt bekannt, dass seine Tochtergesellschaft Mattress Firm, Inc, Nordamerikas führender Matratzenfachhändler ergreift zusammen mit seinen US-Tochtergesellschaften (zusammen "Mattress Firm") Maßnahmen zur Umsetzung eines vorgefertigten Reorganisationsplans, der unter anderem den Zugang der Matratzenfirma zu neuen Finanzierungsmitteln zur Unterstützung ihres Geschäfts ermöglicht und einen effizienten und geordneten Prozess zur Schließung bestimmter unterdurchschnittlicher Filialstandorte in den Vereinigten Staaten einführt, indem er freiwillige Chapter 11-Fälle beim United States Bankruptcy Court for the District of Delaware (die "Mattress Firm Filing") einreicht. Die Matratzenfirma Anmeldung unterstützt Maßnahmen zur Stärkung der Bilanz und zur Optimierung der Filialpräsenz und ist ein weiterer Schritt in der laufenden Schuldenrestrukturierung der Steinhoff Gruppe (die "Gruppenrestrukturierung") und soll den Turnaround des Matratzenfirmengeschäfts beschleunigen.
Matratzenfirma bedient die Kunden weiterhin wie gewohnt in den Geschäften und online. Matratzenfirma hat beim Gericht, das die Genehmigung zur Unterstützung seiner Geschäftstätigkeit während des Rekapitalisierungsprozesses beantragt, eine Reihe von üblichen "First-Day"-Anträgen eingereicht. Dazu gehören Anträge auf Befugnis, weiterhin gesicherte Gläubiger und Kundenprogramme zu ehren, Mitarbeiterlöhne, Gesundheits- und Sozialleistungen zu zahlen und Vertragspartner und Verkäufer vollständig zu bezahlen.
Durch die Einreichung der Matratzenfirma und um den Plan zur Optimierung des Ladens zu erleichtern, bittet die Matratzenfirma um die Befugnis, bis zu 700 Mietverträge abzulehnen. Eine erste Gruppe von rund 200 Filialen wird voraussichtlich in den nächsten Tagen geschlossen. Über weitere Filialschließungen wird in den kommenden Wochen entschieden.
Im Zusammenhang mit seinem vorgefertigten Plan erhielt Mattress Firm eine Zusage über rund 250 Millionen US-Dollar an Schuldnerfinanzierung (die "DIP-Finanzierung"), die vorbehaltlich der gerichtlichen Genehmigung zur Verfügung stehen wird, um die ABL-Fazilität der Mattress Firm teilweise zurückzuzahlen und ihren laufenden Betrieb während der Chapter 11-Verfahren zu unterstützen. Die DIP-Finanzierung hat eine Laufzeit von drei Monaten, und Mattress Firm erwartet, dass der vorkonfigurierte Restrukturierungsprozess innerhalb der nächsten 45 bis 60 Tage abgeschlossen wird.
Mattress Firm sicherte sich auch eine Zusage für ein vierjähriges Darlehen in Höhe von 400 Mio. USD an Exit-Finanzierungen (das "Exit Term Loan") und eine ABL-Fazilität in Höhe von 125 Mio. USD (zusammen die "Exit-Finanzierung"), die von einer Reihe von Gläubigern der Steinhoff Europe AG übernommen wurde. Die Erlöse aus der Exit-Finanzierung werden zur Rückzahlung der DIP-Finanzierung, zur Rückzahlung der ABL-Fazilität der Matratzenfirma (soweit nicht bereits aus den Erträgen der DIP-Finanzierung zurückgezahlt), zur Rückzahlung des ausstehenden konzerninternen Darlehens in Höhe von ca. 84 Mio. USD (inkl. aufgelaufener und unbezahlter Zinsen) von der Gesellschaft an die Matratzenfirma (in Kraft gesetzt am 26. März 2018), zur Zahlung der mit dem vorab ausgearbeiteten Plan verbundenen Kosten (einschließlich der geschätzten Kosten für die Schließung von Filialen), für Transaktionsgebühren und anderweitig zur Bereitstellung von Betriebskapital verwendet.
Im Zusammenhang mit der Exit-Finanzierung hat der Konzern bestimmte andere Vereinbarungen in Bezug auf die Eigen- und Fremdkapitalstruktur des Teilkonzerns Mattress Firm getroffen:
- Exit-Kreditgeber-Eigenkapital - Nach der Entstehung aus Kapitel 11 erhalten die Exit-Term-Darlehensgeber (die "ETL-Kreditgeber") 49,9% des Eigenkapitals der Stripes US Holding, Inc. "("SUSHI") oder Matratzenhersteller Holdco, Inc. (die "emittierende MF-Gesellschaft") kostenlos (unter Beibehaltung einer Beteiligung von 50,1% (gehalten vom "Konzernaktionär"), zusammen mit den damit verbundenen Aktionärsrechten einschließlich Governance-Rechten (siehe unten) und, zu den üblichen Bedingungen, Verkaufsrechten mit der Möglichkeit, einen anteiligen Teil der zurückbehaltenen Beteiligung der Gruppe mitzubringen.
- Exit-Kreditgeber PIK-Schuld - Es wird ein Sachdarlehen in Höhe von 150 Millionen US-Dollar geben, das von SUSHI nach fünf Jahren Laufzeit zurückgezahlt wird.
- Management Incentive Plan - Abhängig von der Festlegung der Teilnehmerzahl und den entsprechenden Bedingungen für die Ausübungszeit, die Leistung und die Ausübungshürde wird ein Management Incentive Plan ("MIP") eingeführt. Zuteilungen im Rahmen des Plans können in Bezug auf 10% des Stammkapitals der emittierenden MF-Gesellschaft (was die Interessen des Konzernaktionärs und der ETL-Kreditgeber verwässern würde) und 10% der PIK-Schulden der Exit-Kreditgeber erfolgen.
- Governance - Der Vorstand des emittierenden MF-Unternehmens wird aus fünf Mitgliedern bestehen, darunter drei von den ETL-Kreditgebern vorgeschlagene Mitglieder (wobei der Gruppenaktionär bestimmte begrenzte Rechte hat, einen Nominierten der ETL-Kreditgeber abzulehnen).
Weitere Informationen zur Anmeldung der Matratzenfirma, zur DIP-Finanzierung, zur Exit-Finanzierung sowie zu den Kreditgeber- und Management-Eigenkapitalregelungen finden Sie auf der Restrukturierungswebsite der Matratzenfirma unter www.mattressfirm.com/restructuring und weitere verwandte Materialien auf der Website von Steinhoff unter www.steinhoffinternational.com/investor-presentat
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