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Die Gesellschaft verweist auf ihre Ankündigung vom 29. Juni 2018, dass die Diskussionen über eine mögliche Restrukturierung der Finanzschulden von Hemisphere International Properties B.V. ("Hemisphere" bzw. "Hemisphere Restructuring") andauern. Das Unternehmen verweist auch auf seine Ankündigungen vom 19. und 20. Juli 2018, dass der Term Sheet für die Hemisphere Restructuring (das "Hemisphere Term Sheet") von dritten Gläubigern (die "Hemisphere Lenders") im Rahmen der 750 Mio. EUR revolvierenden Kredite von Hemisphere genehmigt wurde (der "Hemisphere Facility Agreement") und dass der nächste Schritt darin bestünde, mit den Hemisphere Lenders die Bedingungen einer Lock-up-Vereinbarung in Bezug auf die Umsetzung der Hemisphere Restructuring (das "Hemisphere LUA") gemäß der Hemisphäre Term Sheet.
Das Unternehmen freut sich bekannt zu geben, dass das LUA von Hemisphere um etwa 90% des Wertes der Hemisphere Lenders vereinbart und abgeschlossen wurde, die Bedingungen, die dem LUA der Hemisphäre vorausgegangen sind, erfüllt wurden und das Hemisphere LUA heute in Übereinstimmung mit seinen Begriffe. Der Hemisphere-LUA ist unter anderem darauf ausgelegt, den Hemisphere-Kreditgebern eine vereinbarte Stillhalteverpflichtung aufzuerlegen, um die Umsetzung der Neustrukturierung der Hemisphäre zu erleichtern, indem der Hemisphäre und ihren Stakeholdern eine Phase der Stabilität während der Verhandlung ausgehändigt und Vereinbarungen getroffen werden implementiert, um die Neustrukturierung der Hemisphäre zu implementieren. Das übergeordnete Ziel der Neustrukturierung von Hemisphere besteht darin, Hemisphere eine langfristig stabile Plattform zu bieten.
Im Anschluss an die Ankündigung des Unternehmens vom 19. Juli 2018 haben die Gesellschaft und die Hemisphere-Kreditgeber vereinbart, das Term Sheet von Hemisphere so zu ändern, dass die 3% Rollover- und Extension-Gebühr von 22,5 Mio. EUR in (a) eine 2% ige Gebühr von 15 EUR aufgeteilt wird Millionen (die "Early Bird Fee") verteilen sich auf jene Hemisphere-Kreditgeber, die bis 17:00 Uhr dem Hemisphere LUA beigetreten sind Londoner Zeit am 30. Juli 2018 und wer die refinanzierte Hemisphere-Fazilitätsvereinbarung (die "New Facility Agreement") zum Zeitpunkt des Abschlusses ausführt; und (b) eine 1% ige Gebühr in Höhe von 7,5 Mio. EUR (die "Ausführungsgebühr"), aufgeteilt zwischen denjenigen Hemisphere - Kreditgebern, die am 3. August 2018 dem Londoner LUA beigetreten sind und die New Facility Agreement über ihre Einsendeschluss. Beide Gebühren fallen an und werden als Teil des ausstehenden Kapitals im Rahmen der Vereinbarung für neue Fazilitäten behandelt und kapitalisiert.
Die Parteien des Hemisphere LUA werden nun versuchen, die Neustrukturierung der Hemisphäre bis zum 3. August 2018 umzusetzen. Nach der Implementierung wird die Hemisphere Facility Agreement zu den Bedingungen des Hemisphere Term Sheet refinanziert, das unter anderem vorsieht, dass die New Facility Vereinbarung haben eine Laufzeit von drei Jahren ab dem Zeitpunkt der Umsetzung und Fertigstellung der Neustrukturierung der Hemisphere und der Restrukturierung der Finanzschulden der Gesellschaft, der Steinhoff Europe AG, der Steinhoff Finance Holding GmbH und der Stripes US Holding Incorporated, vorbehaltlich einer Restlaufzeit Datum des 31. Dezember 2021.
Alle Hemisphere-Kreditgeber, die nicht bereits dem Hemisphere-LUA beigetreten sind, können dennoch bei allen (aber nicht weniger als allen) finanziellen Schulden von Hemisphere, die ihnen gehören, durch die Ausführung eines Beitrittsbriefs zum Hemisphere-LUA beitreten . Hemisphere-Kreditgeber, die nicht bis 17:00 Uhr dem Hemisphere LUA beigetreten sind Die Londoner Zeit am 30. Juli 2018 hat keinen Anspruch auf die Early Bird-Gebühr, und Hemisphere-Kreditgeber, die bis zum 3. August 2018 um 10 Uhr Londoner Zeit nicht dem Hemisphere-LUA beigetreten sind, haben keinen Anspruch auf eine der Early Bird-Gebühren Bird Fee oder die Ausführungsgebühr.
Alle Fragen bezüglich des Beitrittsprozesses in Bezug auf das Hemisphere LUA sollten an Hemisphere Lenders, Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP bei HemisphereMTHM@milbank.com gerichtet werden.
Kopien des Hemisphere LUA sind unter www.lucid-is.com/steinhoff erhältlich. Stakeholder sollten ihre eigenen rechtlichen und finanziellen Ratschläge einholen, sollten sie Fragen zu den Inhalten haben.
Überblick über den Umstrukturierungsstatus
Der Eintritt in das Hemisphere LUA ist ein zusätzlicher Schritt zur Stabilisierung der zentralen Konzernfunktionen in Europa, nachdem das Hemisphäre Term Sheet mit den Hemisphere Lenders abgestimmt wurde und die Lock-up-Vereinbarung mit den Finanzgläubigern der Steinhoff Europe AG, Steinhoff Finance Holding Holding GmbH und Stripes US Holding Inc. hinsichtlich der Vereinbarungen für diese Unternehmen am 20. Juli 2018 in Kraft treten. Diese Lock-up-Vereinbarungen werden eine gewisse Stabilität für die Umsetzung der dreijährigen Verlängerungen der bestehenden Kreditfazilitäten für und Anleihen, die von den zentralen Konzerngesellschaften in Europa begeben und im Wesentlichen von der Gesellschaft garantiert werden.
Die Neustrukturierung der Hemisphäre ist eine Neustrukturierung einer einzelnen Einrichtung. Daher werden, wie oben erwähnt, die Parteien der Hemisphere LUA nun versuchen, die Neustrukturierung der Hemisphäre bis zum 3. August 2018 umzusetzen.
Die Restrukturierung der Steinhoff Europe AG, der Steinhoff Finance Holding GmbH und der Stripes US Holding Inc. ist komplexer und erfordert eine Vielzahl von Gläubigern. Es wird daher erwartet, dass die Restrukturierung länger dauert, wie in der entsprechenden Lock-up-Vereinbarung und dem Stufenplan vorgesehen. Wie bereits angekündigt, werden die Parteien dieser Lock-up-Vereinbarung nun versuchen, eine solche Umstrukturierung innerhalb von drei Monaten durchzuführen (vorbehaltlich einer vereinbarten Verlängerung).