Ich bin um ehrlich zu sein kein wirklicher Freund von dieser Buchwert Diskussion. :) Man sieht ja von dem was ich hier schreibe ungefähr aus welcher Tätigkeits-Ecke ich komme ;) und da spielen Buchwerte i.d.R. keine wesentliche Rolle.
Interessant ist für mich der letzte Broker Forecast. Der hat einen Wert von ca. € 3,7 Mrd. geschätzt, das entspricht bei ca. 4,3 Mrd. Aktien einem Aktienwert von ca. € 0,86.
Wichtig dabei ist, dass der Forecast nur auf die afrikanischen Assets abgezielt hat. Wenn Steinhoff es schafft die übrigen Assets zu drehen (Matress, Conforama etc.), wäre natürlich deutlichst mehr drin.
Darum reite ich so auf der PIK Struktur rum: Wenn das Management es schafft die Zeit zu nutzen und die Assets zu drehen, sodass bspw. Matress deutlich EBITDA positiv ist, kann man hier ganz andere Kurse sehen.
Wenn der Buchwert auch über dem aktuellen Kurs ist freut mich das natürlich, aber ist für mich nicht wirklich ausschlaggebend aktuell. ;)