Vier Jahre und viele schlaflose Nächte später hat Steinhoff einen großen Schritt auf dem Weg zur Unternehmenssanierung gemacht, nachdem das Unternehmen eine uneingeschränkte Prüfung seiner Finanzergebnisse für 2021 erhalten hat, die am Freitag zusammen mit dem Jahresbericht veröffentlicht wurden.
Der verschuldete multinationale Möbelhändler schreibt zwar immer noch Verluste, hat es aber geschafft, die rote Tinte von 2,3 Milliarden Euro (39 Milliarden Rand) im Vorjahr auf 850 Millionen Euro im Jahr 2021 zu reduzieren.
Die saubere Bilanz, die bedeutet, dass die Wirtschaftsprüfer den Jahresabschluss als transparent und korrekt ansehen, kommt wenige Tage, nachdem ein südafrikanisches Gericht eine Abfindung in Höhe von 24 Milliarden Rupien für Pepkor-Aktien und Bargeld genehmigt hat und damit einen zweijährigen Rechtsstreit von mehr als 8.500 Klägern beendet hat, die behaupteten, sie seien beim Kauf wertloser Aktien betrogen worden.
Aus dem Jahresbericht geht hervor, dass Steinhoff im Vorfeld des endgültigen Vergleichs Ende 2021 57 Mio. € (fast 1 Mrd. Euro) für Rechts- und Unternehmensberatungsgebühren ausgegeben hat und im Jahr davor weitere 58 Mio. €.
Finanzvorstand Theodore de Klerk sprach am Freitag mit den Medien und sagte, er sei froh, dass das Unternehmen endlich eine Einigung erzielt habe: "Es hat viel Zeit und Energie gekostet. Es war eine Menge negativer Energie. Aber ich denke, wir sind auch stolz darauf, dass wir es geschafft haben."
Auch wenn die Anleger ihre Verluste nicht zurückerhalten werden, "werden die Menschen fast 30 Milliarden Rupien an Entschädigung erhalten, und das ist nicht wenig", fügte De Klerk hinzu. "Wir sind als Team sehr froh, dass wir uns jetzt auf positivere Projekte konzentrieren können, anstatt uns mit Rechtsstreitigkeiten in der Vergangenheit zu beschäftigen.
Das Unternehmen muss sich nun darauf konzentrieren, seine Schulden in Höhe von fast 170 Mrd. R1 abzubauen, wobei die Ende 2022 fälligen Beträge wahrscheinlich bis Juni oder sogar Dezember 2023 gestreckt werden.
De Klerk erklärte gegenüber Business Day, dass der Schuldenabbau das dringendste Problem sei, da dies eine Umstrukturierung und Refinanzierung der verbleibenden Schulden ermöglichen könnte.
Steinhoff denkt über den Verkauf weiterer Pepco-Aktien nach. Steinhoff besitzt 78 % von Pepco und verkaufte 20 % seiner Anteile, als es den europäischen Discounter 2021 an die Warschauer Börse brachte.
"Wir müssen die Liquidität dieser Aktie verbessern. Aus der Handelsperspektive haben wir gesagt, dass wir in Zukunft weitere Verkäufe [von Pepco] vornehmen werden. Im Moment sind die Weltmärkte für die Platzierung von Aktien nicht sehr förderlich.
Die Börsennotierung des australischen Steinhoff-Möbelhändlers und -Herstellers Fantastic Furniture verzögerte sich aufgrund der Pandemie um ein Jahr, aber De Klerk sagte, das Unternehmen sei bereit, an der australischen Börse notiert zu werden. Der Börsengang von Mattress Firm in den USA, dessen Erlöse zur Schuldentilgung verwendet werden sollen, steht unmittelbar bevor.
Eine Option, die in Erwägung gezogen wird, ist die Übernahme von Steinhoff-Aktien durch die Kreditgeber, aber ein Tausch von Schulden gegen Aktien könnte sich als schwierig erweisen, da er die Anteile der bestehenden Aktionäre an dem Unternehmen verwässern würde.
De Klerk sagte, das Unternehmen nehme Rücksicht auf die bestehenden Aktionäre. "Wir müssen vorsichtig sein [und] Rücksicht auf die Aktionäre nehmen, die uns in einer sehr schwierigen Zeit unterstützt haben. Wir werden also nicht rücksichtslos einen massiven Tausch von Schulden gegen Eigenkapital vornehmen, ohne die Rechte und den Wert zu berücksichtigen", sagte er.
Auf die Frage nach einer Bezugsrechtsemission - dem Verkauf von Aktien an bestehende Aktionäre - die ebenfalls verwässert werden könnte, sagte De Klerk, dass Steinhoff dies nicht als Mittel zum Schuldenabbau in Erwägung ziehe.
Die Steinhoff-Aktie schloss am Freitag 8,52% höher bei R4,97.
Während das Unternehmen versucht, mit institutionellen Aktionären in Kontakt zu treten und sie zu Investitionen zu bewegen, besteht immer noch ein Reputationsrisiko für das Unternehmen. Kein einziger Direktor wurde wegen des größten Finanzbetrugs in Südafrika strafrechtlich verfolgt.
De Klerk sagte, dass Steinhoff in vollem Umfang mit den Ermittlungsbehörden zusammenarbeite.
"Ich denke, jeder möchte, dass diejenigen, die in der Vergangenheit Fehler gemacht haben, dafür zur Rechenschaft gezogen werden. Aus der Sicht des Unternehmens haben wir einen intensiven Austausch mit allen Arten von Regulierungs- und Strafverfolgungsbehörden. Wir stellen ihnen eine Vielzahl von Informationen zur Verfügung. Ich kann mich nicht zu ihrem Auftrag oder ihren Fortschritten äußern".
Aus dem Jahresbericht geht hervor, dass der Vorstandsvorsitzende Louis du Preez im Jahr 2021 ein Gehalt von mehr als 3,4 Millionen Euro (64 Millionen Euro) erhielt, nachdem er kurzfristige Ziele erreicht hatte, darunter die Umstrukturierung von Teilen des Unternehmens und die erfolgreiche Notierung von Pepco an der Warschauer Börse.
Auf der Jahreshauptversammlung im März wird über die Vergütung von Führungskräften diskutiert, die den Geschäftsführern mehr Aktien statt Bargeld anbieten werden, um ihnen einen Anreiz zu geben, die Aktionäre im Auge zu behalten.
Steinhoff wird am Montag vor Gericht erscheinen, um sich einem Antrag der Financial Mail zu widersetzen, einen Bericht von PwC über das Ausmaß des Betrugs zu veröffentlichen. Steinhoff hat den Bericht unter Verschluss gehalten.
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