Ausgehend von der Beurteilung der SIHNV durch die SoP Verwalter schauen wir uns mal das Ganze als Beteiligungsholding an:
"Steinhoff NV owns assets under two major holding companies: Steinhoff Investment Holdings Limited (“SIHL”) in South Africa and Newco 1, formerly known as Steinhoff Finance Holdings GmbH (“SFH”) in Austria.
S. 3
www.steinhoffsettlement.com/media/3568217/...hoff_report.pdf"
Nehmen wir Newco 1, so war dort 2020 ein Shareholderdefizit von 6.734 €
verbucht.
Newco 1 konsolidiert die gesamte europäische Assetpalette incl. die Finco 1 und 2 Schulden.
Neuere Werte für den Shareholder der Newco 1, SIHNV, liegen offiziell noch nicht vor, also bleiben wir dort im Spiel Schulden gegen Assets bei "NULL".
Kann eigentlich nur besser sein, wäre aber spekulativ.
Anders sieht es bei der südafrikanischen SIHL (SINVH) aus.
Hier liegt das Buch für 2021 offen und dort ist der Wert, den der Shareolder SIHNV für sich verbuchen kann
21,6 ZAR 2021: Umrechnungswert 17,563 = 1.229,86 Mio €
Zum Vergleich 2020:
13,830 ZAR 2020: UW 19,71 = 701,67 Mio €
Da SIHNV in Euro bilanziert tritt 2021 ggü. 2020 ein Währungsgewinn hervor, der zusammen mit der Steigerung des Pepkor Kurses diese Wertaufholung verursacht hat.
Ausgehend von 4,27 Mrd. Steinhoff-Aktien wäre also auf dieser Basis ein BW in 2021 von 0,29 €/Aktie (nur SINVH (SIHL), Newco 1 = 0) das Ergebnis, Stand 30.09.2021.
Anmerkung: In der SIHL 2021 ist die Rückzahlung von 1,6 Mrd € aus der SIHPL CPU oder dem Nachfolgedarlehen bereits verbucht.
Quellen:
Newco 1 Bilanz 2020
...information.service.gov.uk/company/FC036612/filing-history
SINVH 2021
steinhoffinternational.com/downloads/2021/...20-%25202021.pdf