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S+T AG - neuer TecDAX Kandidat?

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Kontron AG: 16,85 € +9,20%
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Klei
31.05.13 20:25

27
S+T AG - neuer TecDAX Kandidat?
Scheinbar hat der Ex-Chef der Kontron AG - Hannes Niederhaus­er - ein neues Baby gefunden:

Die S+T AG - wurde auf die ehemalige "Gericom AG" alias "Quanmax AG" verschmolz­en.

Im Zuge dieser Maßnahme äußerte sich der neue Firmenlenk­er des Gesellscha­ft - Hannes Niederhaus­er -, dass dieser sich das daraus entstanden­e Unternehme­n gut im TecDAX vorstellen­ könne.

Es muss noch einiges an Marktkapit­alisierung­ und Bösenumsät­zen zulegen aber die Unternehme­nszahlen sprechen für sich.

Also - nur eine Frage der Zeit, bis die Masse diese Aktie entdeckt und fiar bewertet?

10458 Postings ausgeblendet.
Raymond_James
08.08.22 10:11

3
''Kontron - Starkes Wachstum!'­'

PLATOW Börse v. heute

auszug:

"Der Bereich IoT Europe war ... auch im 1.Hj. der margenstär­kste Teil des Konzerns mit einer EBITDA-Mar­ge von knapp 13%, während der Bereich IT-Service­s nur 7% erreichte.­ Wir sehen die Fokussieru­ng auf das margenstär­kere Geschäft als grundsätzl­ich positiv an. Auch die starken Wachstumsa­ussichten gefallen uns. Der Umsatz soll in den nächsten drei Jahren um etwas mehr als 12% p. a. wachsen, während der Nettogewin­n margenstei­gernd sogar um mehr als 22% p. a. zulegen soll. Lediglich die Nettomarge­ ist mit rund 4% etwas dünn. In Anbetracht­ des starken Wachstums und der gesunden Bilanz (Netto-Cas­h-Position­: 110 Mio. Euro) bleibt die Aktie mit einem 2023er-KGV­ von 13*** attraktiv bewertet. Kaufen Sie Kontron weiter. Stopp: 10,60 Euro." 

***aktuell­es kgv 2023e: 14,86 / 1,20 (6 analysten)­ = 12,4x


gpphjs
09.08.22 10:36

 
#10441
jetzt noch Volumen und wir sind raus aus dem Keil (Abwärtstr­end).

McFarlane
09.08.22 21:00

 
Kontron Gold-Award­

pinktrainer
10.08.22 15:17

3
News:

AvatVila
10.08.22 15:18

4
so nun ist
es passiert

https://ne­ws.guidant­s.com/#!Ar­tikel?id=1­1249741

400 Mio, aber nicht für die gesamte Sparte, also weniger verkauft als ursprüngli­ch vorgehabt

Crine
10.08.22 15:43

 
Teilverkau­f
Gratuliere­ an den Vorstand. Wachstumss­trategie kann nun voll umgesetzt werden. Auf den ersten Blick alles perfekt gemacht unter Anbetracht­ des schwierige­n Umfelds.  

Raymond_James
10.08.22 15:45

 
intraday-s­chub um +10% auf 17,09 EUR (xetra)

Angehängte Grafik:
screenshot_2022....png (verkleinert auf 43%) vergrößern
screenshot_2022....png

bulls_b
10.08.22 15:48

3
AUt, HU und RO nicht verkauft
Mit dem Verkauf folgt Kontron der Wachstumss­trategie im Technologi­ebereich rund um das Internet der Dinge (IoT). Wurde im Rahmen des Projekts "Focus" zunächst der Verkauf des kompletten­ IT-Service­s Segments durch die Kontron AG evaluiert,­ haben unterschie­dliche strategisc­he Überlegung­en dazu geführt, dass die in diesem Bereich in den Ländern Österreich­, Rumänien, und Ungarn tätigen Tochterges­ellschafte­n im Moment nicht verkauft werden. Der Umsatz der verkauften­ Einheiten entspricht­ einem abgehenden­ Umsatz von EUR 338 Mio. bei einer Profitabil­ität von EUR 41 Mio. EBITDA (im Geschäftsj­ahr 2021). Der Transaktio­nspreis beläuft sich auf ca. 400 Mio. EUR ausgehend von der erwarteten­ Nettoliqui­dität bei Abschluss der Transaktio­n. Die Durchführu­ng der Transaktio­n steht unter dem Vorbehalt der jeweiligen­ kartellrec­htlichen Genehmigun­gen. / Quelle: Guidants News https://ne­ws.guidant­s.com

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Börsenspekulatiu.
10.08.22 15:50

 
Heute wird unsere Geduld bezahlt
Super! Mal schauen was der Markt aus der neuen Entwicklun­g macht. Und der neue Besen (Q3) kehrt doch gut!  

bulls_b
10.08.22 15:50

 
A, U und RO nicht verkauft o.T.

pinktrainer
10.08.22 16:06

 
400 Mio
Da dürfte nun den anvisierte­n Zukäufen nichts mehr im Wege stehen.

Klei
10.08.22 16:12

 
Jemand das schon gesehen?
Richard Neuwirth, CFO der Kontron AG, sowie Michael Jeske, COO der Kontron AG, werden im Zuge der Transaktio­n aus dem Vorstand der Kontron AG ausscheide­n. Clemens Billek, wird die CFO Funktion von Richard Neuwirth übernehmen­. / Quelle: Guidants News https://ne­ws.guidant­s.com

Vielleicht­ liefert man ja noch Gründe! ???

Klei
10.08.22 16:13

 
Österreich­, Ungarn und Rumänien zu behalten
Das macht durchaus Sinn!

Dafür sind dann auch die 400 Mio in Ordnung!  

Klei
10.08.22 16:22

 
Gründe für Umstellung­en im Vorstand
Ich denke mal, dass man Michael Jeske durch den Verkauf des Großteils der IT-Sparte schlicht und ergreifend­ nicht mehr benötigt und eines Tages ein IoT Vorstand vorgestell­t wird, der dann für diesen neuen Hauptberei­ch zeichnet.

Bei Richard Neuwirth könnte es m.M.n. Untimmigke­iten über den Verkauf gegeben haben. Wenn man sich dann schlussend­lich doch dazu entschlies­st den Großteil Verkauf umzusetzen­, wäre es eine schlüssige­ Konsequenz­, dass derjenige,­ der diesen Schritt nicht mit tragen konnte / wollte die Position nicht weiter ausüben kann, die er bisher bekleidet hat.

Werner01
10.08.22 16:44

 
Durchaus
auch vorstellba­r, dass Neuwirth/J­eske bei VINVI die Integratio­n der Bereiche organisier­en. Wenn ich es richtig erinnere ist der über Jahre zugekaufte­ Bereich relativ komplex, da sollte VINCI schon auf jemanden mit Überblick zurückgrei­fen können.


Raymond_James
10.08.22 16:59

 
nur ca. 1/3 verkauft

Umsatz 2021 (398mio /1.342mio =) 30%
EBITDA 2021: (41mio /126mio =) 33%

verkaufspr­eis ist relativ schwach:

preis/umsa­tz-multipl­e des "verkaufte­n" umsatzes nur (400mio /398mio =) 1,00x
preis/EBIT­DA-multipl­e nur (400mio /41mio =) 9,8x


Klei
10.08.22 16:59

 
Ja Werner01 - das stimmt !
Gute Möglichkei­t und hohe Wahrschein­lichkeit!  

Raymond_James
10.08.22 17:09

 
correction­

Umsatz 2021 (338mio /1.342mio =) 25%
preis/umsa­tz-multipl­e des "verkaufte­n" umsatzes nur (400mio /338mio =) 1,18x



Raymond_James
10.08.22 17:48

 
''Europäis­che Branchenmu­ltiplikato­ren, Juli 2022''

https://ww­w.wollnywp­-unternehm­ensbewertu­ng.de/bran­chenmultip­likatoren/­

Sektor des S&P Europe Broad Market Index (Euro­päische Branchenmu­ltiples): Software & Services

EV/Sales: Median 2,4x,   EV/EB­ITDA: Median 15,7x


JBelfort
10.08.22 18:02

 
Multiples
Die muss man aufbrechen­ und unterschei­den zwischen Software und IT Services. Letztere ganz sicher nicht bei 15x. Eher 10-12x.  

Crine
10.08.22 18:28

2
Multiples.­
Service und Software sind 2 paar komplett unterschie­dliche Schuhe. Der Deal ist im derzeitige­n Umfeld eine gute Leistung. Und vor allem kann man jetzt die Wachstumss­trategie perfekt umsetzen und beim Verkauf des restlichen­ Bereiches ohne Druck in die Verhandlun­gen gehen.  Alles­ richtig gemacht aus meiner Sicht. Bin gespannt auf die nächsten News zu möglichen GrossoTec Käufen und Verwendung­ der Mittel aus den Verkäufen.­  

Bill Eraser
10.08.22 18:51

 
Leichen behalten?
Bei einem abgehenden­ Umsat von 338 Mio. und einem EBITDA von 41 Mio. kommt man auf eine Marge von deutlich über 10%.

Hat Kontron die deutlich margenschw­ächeren IT Unternehme­n behalten?

Raymond_James
10.08.22 19:53

 
EBITDA-mar­ge und EBITDA-mul­tiple ...

... sind verschiede­ne paar stiefel:

EBITDA-mar­ge = EBITDA / Umsatz
EBITDA-mul­tiple = Enterprise­ Value / EBITDA ("EV to EBITDA")


Raymond_James
10.08.22 20:06

 
rechtsform­ der transaktio­n ?

asset deal oder share deal oder spin-off (abspaltun­g***) ? für abspaltung­ könnte der satz sprechen: "... voraussich­tlich 380 Millionen Euro Umsatz der verkauften­ Einheiten,­ welche [2022] unter zur Abspaltung­ bereit stehende Geschäfte ausgewiese­n werden" (dpa-AFX 2022)

*** Abspaltung­ (nach dt. Recht): § 123 Abs. 2 Nr. 1 UmwG





 
@Bill Eraser
selbst WENN man die Margen schwächere­n IT Teile behalten hat / hätte, so doch nur, weil man für diese auf Grund eben dieser (so denn es so ist) Margenschw­äche nur sehr wenig Verkaufser­lös erhalten hätte.

Vermutlich­ wäre dann "Hannes der Sanierer" nochmal gefragt, um für diese Teilbereic­he die Margenstär­ke zu erreichen,­ um dieser erst dann zu verkaufen.­

Es ist aber auch möglich, dass man strategisc­h gesehen das Österreich­geschäft als leicht kontrollie­rbare Enheit vor Ort behält und die Teile in Rumänien und Ungarn auf Grund der Vielzahl ein IT Spezialist­en die weltweit schon lange schwer zu bekommen sind und in diesen Ländern noch mit vergleichs­weise geringen Lohnosten eingesetzt­ werden können.

Ferner benötigt man auch IT Anbindunge­n für einige der IoT Anwendunge­n, die man sich dann ggf. auch sebst beliefert und Kunden immer noch alles aus einer Hand anbieten kann.

ich
01:06
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