dpa-AFX: AKTIEN IM FOKUS: Bankenwerte europaweit sehr schwach - Verschiedene Gründe
FRANKFURT/MADRID/PARIS (dpa-AFX Broker) - Die Aktien europäischer Banken
haben am Dienstag nachgegeben und zu den schwächsten Werten an den Börsen
gezählt. Händler verwiesen auf Gewinnmitnahmen, nachdem die Titel in jüngster
Zeit wieder zugelegt hatten, sowie auf Enttäuschungen über US-Branchenkollegen
wie Bank of America . Es wurde als Belastungsfaktor aber auch
eine überraschende Pressekonferenz in Spanien am Montagabend zum Thema Stärkung
der Kapitalbasis des Finanzsektors genannt.
Bis 11.15 Uhr verloren die Aktien der Commerzbank 2,11
Prozent auf 5,648 Euro und die der Deutschen Bank 1,99 Prozent auf
43,450 Euro, während der Dax um 0,13 Prozent stieg auf 7.076,81
Punkte. Im EuroStoxx 50 zählten die spanischen Banken zu den
Schlusslichtern, aber auch die italienischen und französischen zeigten sich sehr
schwach. Schlusslicht im Leitindex der Eurozone war der Titel der BBVA
mit minus 3,40 Prozent auf 8,771 Euro, gefolgt von dem der
Intesa SanPaolo , der 3,31 Prozent auf 2,3375 Euro verlor.
Banco Santander büßten 3,00 Prozent ein auf 8,769 Euro. Um
2,23 Prozent auf 47,175 Euro gaben die Aktien der Societe Generale
nach. Der EuroStoxx 50 sank zugleich um 0,49 Prozent auf 2.964,39 Punkte.
Laut Händler Andreas Lipkow von MWB Fairtrade befinden sich die
Banken im Sog schwacher US-Vorgaben. 'Die Bank of America ist wieder einmal
unter Druck gekommen, nachdem noch einige Nachwehen aus der Kreditkrise durch
die übernommene Countrywide Financial wirksam werden. Diese Misstöne verstimmen
auch das Konzert bei den europäischen Banken- und Finanzwerten.'
Analyst Ignacio Cerezo von der US-Bank JPMorgan setzte sich
vor allem mit den spanischen Bankaktien und in diesem Zusammenhang mit den
Ankündigungen der spanischen Wirtschafts- und Finanzministerin, Elena Salgado,
vom Vorabend auseinander. Er resümierte zunächst, dass Spanien künftig eine
höhere Eigenkapitalquote von mindestens 8 Prozent verlange und dass die
spanische Notenbank über einen Stresstest bis September 2011 analysieren wolle,
welche Institute zusätzliches Kapital benötigten. Der spanische Rettungsfonds
FROB könne dann für begrenzte Zeit, falls nötig, über den Kauf von Stammaktien
Kapital zuschießen. Zugleich schätze die Ministerin, so der Experte, die Summe
der insgesamt erforderlichen Mittel als unterhalb von 20 Milliarden Euro liegend ein.
'Diese Ankündigungen sind aus zweierlei Gründen negativ', schrieb
JPMorgan-Experte Cerezo. So habe es die Regierung versäumt, mehr Licht auf die
realen Rekapitalisierungsbedürfnisse des Sektors für den Markt zu werfen. Es
gebe zuviel Spielraum für Interpretationen, die sich als gefährlich
herausstellen dürften im derzeitigen Umfeld, in dem große Sorgen um
Staatsanleihen und die Zahlungsfähigkeit einiger Euroländer herrschten. 'Unklar
bleibt, ob das Minimum-Kapitallevel vor oder nach einem Stress-Szenario
erforderlich werden soll und welches Niveau verlangt wird für Banken, deren
Geschäft mit Geschäftskunden mehr als 20 Prozent der Vermögenswerte ausmacht.'
Dies nämlich sei bei den meisten der von JPMorgan bewerteten Banken der Fall.
'Dieser Mangel an Details dürfte vom Markt negativ aufgenommen werden und die
meisten spanischen Bankenwerte belasten.'
Auch ein weiterer Börsianer, der zur spanischen Bankenschwäche Stellung
nahm, meinte: 'Ich denke, dass der Markt nicht daran glaubt, dass an
erforderlichen Mitteln 20 Milliarden Euro für die dortigen Sparkassen
ausreichen. Einige Broker gehen von 40 Milliarden Euro an Kapitalbedarf aus.'
Die Experten von Barclays kommentierten ebenfalls: 'Die geschätzten 20
Milliarden Euro sehen wenig aus im Vergleich zu den kürzlichen Marktschätzungen
von mindestens 30 Milliarden, Euro, unseren Schätzungen von 46 Milliarden und
unserem Stresstest von 83 Milliarden Euro.' Auch sie bemängelten zudem, dass es
keine Erklärung dafür gebe, wieso gerade 8 Prozent Eigenkapitalquote die
richtige Größe sein solle. Zugleich verwiesen sie darauf, dass BBVA, Santander
und Popular wohl bereits über eine mehr als 8-prozentige
Eigenkapitalquote verfügten./ck/gl
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