Klar erscheinen 50 Euro utopisch momentan aber rechnen wir mal .
50 Euro bei 50 Mio. Aktien ergeben 2,5 Milliarden Bewertung
Wenn alles nach Plan läuft und Remi in USA und Europa 2017 voll zum Start geht in Eigenvertrieb sind 2 - 3 Milliarden Umsatz in Dollar möglich pro Jahr.
Dann kommt der Rest der Welt noch hinzu mit Schnitt 20-25% Umsatzanteil da mit Bestehn Phase 3 in 2015 USA neue Perlendeals wohl diese Anteile vertraglich bringen sollten auch in Japan.
Wird Umsatz und Nachfrage von Remi in der Welt so kommen reden wir mit momentan Phantasie von vielleicht 4-5 Milliarden Umsatz auf der Welt.
Ist der Verlustvortrag verspeisst könnte man im Schnitt ein Reingewinn nach Steuern von 20-25 des Umsatzes rechnen in Europa und USA oder 500 -750 Mio. pro Jahr.
Rest der Welt nochmal 200-350 Mio. nach Steuern oder 0,7 - 1,1 Milliarden Gewinn pro Jahr und das über 5-10 Jahre hochgerechnet,ich glaube die Bewrtung ginge ins dreistellige pro Paionaktie.
Das ist noch weit weg und Hirngespinst,muss erst mit Fakten,Zahlen,Umsatz,Strategie oder Nachfrage und Preisdurchsetzung am Markt bestätigt werden und alle Zulassungen durch gehn,dann ist dies mäglich.
Sollte Remi floppen mit der ersten Phase 3 besteht die Möglichkeit das in 2016 eine Kapitalerhöhung nötig würde wegen Verzögerungen.
Besteht Remi die erste Phase 3 wird Remi /Paion Zulassungsantrag in USA 2015/2016 stellen und erste Einnahmen in 2016 haben,dazu kommen die ganzen Einnahmen von Perlenpartnern ca.20 - 25 Mio. Euro wegen Erfüllung der vertraglichen Abmachung zu Remi und Neuabschlüsse Rest der Welt und Japan mit bestimmt ebenfalls Vorauszahlungen was die Kosten für erste Vermarktung in USA finanzieren sollte.
Paion sollte 2016 noch ca.30 mio. Euro Cash haben,dazu 20-25 Mio. Vertragszahlungen Perlenpartner und mögliche Neuabschlüsse in Japan und Rest der Welt.
Sollte also die erste Phase 3 in USA klappen werden wir wohl keine Kapitalerhöhung sehn weil das Geld ohne Aktienausgabe von alleine kommt.
Sollte Remi ganz floppen rechnen wir mal den Restwert von Paion aus,dann hätten wir eine Hülle mit Verlustvortrag in 2016 von ca.230-250 Mio. Euro oder innerer Wert pro Aktie von 4,60-5 Euro und Reste von Lizenzen was ein Übernehmer nutzen könnte,somit sollte egal wie es kommt mit Remi /Paion bei 50 Mio. Aktien immernoch ein Restwert bei Misserfolg von Remi um 2,50-3 Euro eine Paionaktie Wert sein was die ganzen Kapitalerhöhungen in 2014 fast Risicolos macht.
Aber ihr könnt ja mal nachfragen warum Paion eine Aktienerhöhung vor hat,eher aus Sicherheit da ja nur noch 7 Mio. Stück möglich sind wegen der ganzen in 2014.
Sollte Remi in USA durchgehn wird man keine neuen Aktien brauchen,bei Misserfolg oder Verzögerung eher ja weil dann keine Neuabschlüsse,Meilensteinzahlungen oder Umsätze in 2016 kämen je nach Zeitverzögerungsfenster oder Beanstandungsstärke von Remi.
Ich hoffe aber das nun alles nach Plan läuft.
Das Risicoverhältnis der Aktie zu Kursen unter 3 Euro ist somit egal wie es kommt sehr gering in nächster Zeit,das Chanceverhältnis aber extrem hoch.