So liebe Freunde von Northland, da will mir an so einem trüben Sonntag mal etwas mehr Zeit nehmen und einen Blick zurück und auch in die Zukunft werfen.
Davor aber auch noch ein Herzliches Willkommen unserer Marlies - ich denke, bis auf wenige Ausnahmen ist das Klima hier recht gemütlich, die Quertreiber musst Du halt etwas ausblenden..
So nun aber zur letzten Woche – nachdem der Start überaus enttäuschend war und ich am Mi fast befürchtete, dass es wieder auf 7-8 Cent runter geht, hatte sich dann doch noch das Blatt gewendet und mit dem SK vom Freitag sollten wir vorerst zufrieden sein.
Ich denke, dass die Aussichten für die nächsten Wochen sehr positiv, sind auch wenn es sicher noch mal die die eine oder andere Berg- und Talfahrt geben sollte, wird es hier im April zu einem guten Ende kommen.
Ich habe am WE mir mal die Masterarbeit von Daniel Bergmann zu Northland durchgearbeitet - ein user hatte hier am Mittwoch mal einen Link dazu eingestellt. Wer sich etwas für Northland interessiert, sollte sich das Teil mal durchlesen, weil es auch einen guten Überblick über das Marktsegment gibt, in welchem Northland agiert. Die Arbeit ist in Englisch verfasst, ich bin mit meinem Schulenglisch aber ganz gut klar gekommen, naja und wenn doch mal ein Wort fehlte, gibt es ja den Google Übersetzer.
Der gute Daniel hat auch nicht mit Kritik gespart, also keine rosa Brille aufgehabt.
Ich will nachfolgend mal versuchen, aus der Arbeit das für uns Wesentliche herauszuziehen. Beim lesen wurde mir noch mal klar, wir haben hier keine Aktien von einer kleinen Kuchenbude, sondern in dem Projekt geht es in der Endab-rechnung um eine Gesamtinvestition von ca. 1 Mrd Dollar. Hier wurde eine Erzmine erschlossen, es wurden modernste Förderanlagen verbaut, die Ausrüstung und das Gerät ist laut dem Autor auch von Qualitäts-Herstellern - also gute Voraussetzungen für einen effizienten und reibungslosen Betrieb. Der Führungsriege von Northland wird auch eine gute Qualifizierung und eine jahrelange Erfahrung in diesen Marktsegment bescheinigt. Ferner hat das Land hier auch eine Infrastruktur mitgesponsert und eine ganze Region hofft auf den Erhalt der direkt und indirekt geschaffenen Arbeitsplätze
Das hier geförderte bzw. verkaufte Eisenerz hat einen Eisenanteil von 69%, was den Mercedes unter den Eisenerzen darstellt. Die Chinesen schaffen es teilweise nur auf 30-% 40 %. Der Weltmarktpreis für Eisenerz geht von 62 % Eisenanteil aus, sodass Northland hier noch mal einen Preisaufschlag von mind. 5 % berechnen kann. Die vorhandenen Lieferträge sind ebenso mit den Branchengrößen geschlossen worden und ab 2014 geht es in die Gewinnzone.
Wenn man sich diese ganze Dimension noch mal vor Augen führt und auch weiß, dass so eine Mine ntrl eine Anschubfinanzierung braucht und man hier in längeren Zeiträumen denken muss, dann war es vollkommen klar, dass man ein fast fertiges Projekt nicht so einfach in die Inso schickt, nach dem Motto, OK, ich habe da mal was versucht, war leider etwas teurer geworden , da schalten wir halt das Licht wieder aus .....das wäre einfach nur wirtschaftlicher Wahnsinn ……..!!!.Mit der gleichen Begründung bin ich mir auch zu 100 % sicher, dass hier auch ein Investor gefunden wird, weil alle Beteiligten wollen, dass es hier weitergeht
Es ist eigentlich nur die Frage, inwieweit die Aktionäre für den neuen Geldgeber bluten müssen, aber egal wie es kommt, der Kurs wird mit Bekanntgabe der Finanzierung allemal höher sein als heute. Und ich denke auch nicht, dass die Lösung voll auf den Rücken der Aktionäre ausgetragen wird, da werden sich schon die hier ebenso investierten Banken dagegen stemmen. Das könnte z.B. ein weiterer Kredit mit Optionsechten zum Aktienkauf für zB. 0,50 Nok das Stück sein. Da gaben wir dann vielleicht in 2014 mal 20 Mio oder auch 30 Mio Aktien mehr im Umlauf, das ist nicht dramatisch.
Kritik hat der Autor am CEO geübt, wie er alles zu optimistisch betrachtet und er sah zum Zeitpunkt der Erstellung der Arbeit (Sommer 2012) mittelfristig ,das Problem, das Northland zu wenig Geld abwirft. Hauptproblem ist, das Northland insbesondere durch den Transport recht hohe Kosten hat. OK, der CEO war mit dem Finanzrahmen zu optimistisch, das Ergebnis kennen wir,………. wenn man sich in Deutschland ein paar aktuelle Großprojekte anschaut, da wird der Kostenrahmen regelmäßig noch weitaus höher überzogen und bei Northland wurde im Unterschied zum Berliner Flughafen der enge Zeitplan eingehalten und die Produktion läuft……
Dreh- und Angelpunkt für die weitere Wirtschaftlichkeitsbetrachtung ist ntrl der Eisenerzpreis. Zum Erstellungszeitraum der Arbeit lag dieser bei 125 Dollar die Tonne. Der Autor ging im Zusammenhang mit der sich wahrscheinlich abschwächenden Nachfrage aus China und Indien davon aus, dass der Preis die nächsten 4 Jahre auf 100 Dollar die Tonne sinken wird und somit nur noch ein kleiner Gewinn über bleibt. Somit hat er auch nur einen Kursziel von ca. 2,20 NOK pro Aktie berechnet.
Der Autor hat dies auch recht schlüssig dargelegt und hier im Forum gab es auch mal den einen oder anderen Beitrag, dass die Nachfrage nach Eisenerz in Zukunft sinken könnte. Fakt ist aber auch, dass wir derzeit einen Weltmarktpreis von ca. 160 Dollar die Tonne haben und die chinesische Konjunktur nach den jüngsten Meldungen weiter brummt. Also so schnell sehe ich noch keinen deutlichen Abschwung. OK vielleicht ist 2016 der Eisenerzpreis wirklich nur noch bei 100 Dollar die Tonne, aber da werde ich hier auch nicht mehr investiert sein….
Für mich steht fest, hier geht es 100%-ig weiter, wir müssen halt noch ein paar Wochen Geduld haben. Wenn die Finazierung durch ist, sollte man die Entwicklung des Eisenerzpreises beobachten, bleibt dieser weiter auf hohem Niveau, kann man auch noch ein paar Wochen warten bis sich die Wogen bzgl der möglichen Inso geglättet haben (das Vertrauen zurückkehrt) und die Produktion auf vollen Touren läuft. Da könnte dann vielleicht auch wieder das Kirsniveau vor dem Crash erreicht werden.........ich bleibe hier weiter am Ball und werde keine Aktie unter 40 Cent hergeben...
Der Beitrag ist ntrl nur meine Meinung und es muss sich hier jeder sein eigenes Bild machen……..Ich wünsche uns noch viele grüne Börsenwochen……
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