Norcom ist ein kleines Unternehmen und ist derzeit beschäftigt bei Daimler und Audi DataSense zu implementieren und es lauffähig auf diverse Kundenwünsche einzurichten. Das ist wohl ein Haufen an Arbeit und man wird hoffentlich an den Q3-Umsätzen, aber vor allem an der EBITA-Marge, sehen dass die Asset Based Consulting-Umsätze anziehen. Welche Umsätze dann wirklich mit Daimler und Audi erzielt werden (können) über die Datenmengen bei DataSense kann man wohl eh erst ab Q2 2018 einigermaßen abschätzen können und dann kann man eventuell einigermaßen einschätzen wie hoch die Margen gehen können. Dass die Skalierbarkeit bei DataSense mit den abgerechneten Datenmengen richtig hoch ist dürfte eigentlich klar sein. Genau das bringt hier auch die Fantasie in die Aktie und genau darum ist die Aktie nicht mehr so billig. Bis jetzt natürlich. Das kann und wird sich in den kommenden 2 Jahren hoffentlich ändern bezüglich teure Aktie mit einem 2017er KGV von um die 35 und einem 2018er KGV von knapp 24. Wobei ein 2018er KGV von 24 für ein Softwareunternehmen mit einer tadellosen Bilanz (z.B. keine Bankschulden - Nettocash bei um die 3 Mio. €) sicher nicht allzu teuer ist.
Also man wird von Norcom bezüglich neuer Aufträge nicht jeden Monat bzw. jedes Quartal etwas hören. Wenn JA, dann wäre die Aktie schon längst weitaus höher wie aktuell meines Erachtens nach. In der derzeitigen Unternehmensfase von Norcom heißt es jetzt erstmal die 2 großen DataSense-Projekte ordentlich und ohne großen Zeitverzug zu implementieren bzw. lauffähig für den tagtäglichen Betrieb bei Daimler und Audi zu machen. Das alleine ist wohl schon eine Herkulesaufgabe bei zwei solch großen Autofirmen, die ja die Qualitätsansprüche nicht gerade niedrig ansetzen. Dazu will/wird Norcom ihre zwei Softwareprodukte DataSense und Eagle wohl noch in diesem Jahr von der Projekt/Evaluierungsfase in die vollkommene Produktreife überführen, so dass dann nur noch kundenbezogene Änderungen (um)programmiert werden müssen. Dann wird eventuell im Laufe 2018 ersichtlich ob DataSense auch außerhalb der Autoindustrie im BigData-Bereich eine Chance hat. Wenn JA, dann ist der aktuelle Kurs mit Sicherheit deutlich zu niedrig. Nicht vergessen sollte man auch Eagle, denn auch da gibt es durchaus große Chancen.