bestätigt, dass die Umsätze aktuell auf hohem Niveau sind und bleiben:
https://www.youtube.com/watch?v=9MAKLZiS9X0Und es gibt noch reichlich Potential. Die EZB sagt ja ganz offen, dass die ultralockere Geldpolitik noch länger anhalten wird. Die neue Regierung in D plant Milliarden für den Klimawandel; in den USA sind es Billionen - die Inflation wird durch neues Geld also anhalten. Die Inflation ist mittlerweile sogar offiziell (aus meiner Sicht gab es sie schon seit Jahren - aber durch niedrige Energiepreise war sie auf dem Papier immer niedrig).
Die Aktionärsquote steigt. Sie wird wohl irgendwo bei 10% liegen. Mit Fonds-Besitzern wohl ca. 20%. Aber das ist international gesehen noch immer wenig. Niedrige Zinsen aus Spareinlagen (auch für Versicherungen und Rentensysteme relevant!), Inflation, Neobroker etc. - all das wird noch einen ordentlichen Run auf Aktien erzeugen. Und die neuen Aktionäre sind gekommen um zu bleiben. Aktien als Mitgliedschaftsrechte einer Kapitalgesellschaft sind eines der wenigen inflationsgeschützten Anlageinstrumente, welche zudem historisch auch noch am renditestärksten sind.
Und mit einer MWB Aktie, welche ca. 16 Millionen netto im Jahr 2021 verdienen wird und welche zuzüglich der Abführung in den Risikofonds ca. 20 Millionnen verdienen wird, ergibt sich ein reines KGV von ca. 5. Wenn man wie ich (was technisch falsch ist), noch innerlich das Eigenkapital von ca. 50 Mio. von der Marktkapitalisierung von aktuell 100 Mio. abzieht, ergibt sich ein KGV von 2.5. Voraussetzung ist, dass es im November und Dezember wieder (wie eigentlich immer) etwas höhere Umsätze gibt.
Bei einem "fairen" KGV von 15 sollte die Aktie entsprechend bei ca. 40 EUR stehen.
Dazu gibt es als Sahnehäubchen eine Dividende, welche wieder zwischen 1.50 und 2 EUR pro Aktie liegen dürfte. Man darf nicht vergessen, dass MBW die Dividende stets VOR Zuführung in den Risikofonds berechnet. Ich rechne mit einem Reingewinn VOR Zuführung von ca. 2.50 bis 3.00/Aktie. Da kann MWB ohne weiteres 1.50 - 2.00 EUR/Aktie ausschütten. Das wäre aktuell eine Dividendenrendite von ca. 11 - 15%.
Im Ergebnis gibt es also sicher schlechtere Entscheidungen, als sich für die kommenden Jahre ein paar MWBs zuzueignen.