mediantis AG / WKN 528520 - Cashwert mit mindestens 50% Kurspotential
Wie bereits angekündigt stellen wir Ihnen heute eine Aktie vor, welche aus unserer Sicht auf aktuellem Kursniveau kaum ein Verlustrisiko aufweisen dürfte. Dennoch schätzen wir ein Kurspotential von mindestens 50% in den nächsten 12 Monaten für sehr realistisch ein.
Es handelt sich um die mediantis AG / WKN 528520, die früher auch mal unter buecher.de firmierte.
Vor gut einem Jahr wurde der Liquidationsbeschluss auf der letzten HV aufgehoben. Dies aus einer ganz einfachen Feststellung heraus – lebend würde die Gesellschaft in Zukunft mehr wert sein, als wenn sie aufgelöst werden würde. Und genau dies ist bereits nach knapp einem Jahr eingetreten. Der operative Geschäftsbereich der Mediantis AG, das ZVAB (Zentrales Verzeichnis Antiquarischer Bücher / www.zvab.de ) erweist sich nämlich als wahre Goldgrube. So konnte im Geschäftsjahr 2003/2004 bei einem Umsatz in Höhe von 3,5 Mio EUR ein Jahresüberschuss von 1,2 Mio EUR erzielt werden. Zuletzt
ging die Gesellschaft sogar in die Offensive, denn mit der Übernahme des Geschäfts der amerikanischen ChooseIt LLC hat die mediantis AG eine Expansion im Kerngeschäft der antiquarischen Bücher vorgenommen. So können nun die Kunden des ZVAB auf Millionen englischsprachiger Bücher zugreifen, die von Hunderten amerikanischer, kanadischer und englischer Antiquare angeboten werden. Durch die Übernahme ist auch der Weg zur Vermarktung deutschsprachiger Titel auf dem angloamerikanischen Markt verbreitert worden. Millionen angloamerikanischer Kunden werden über die in Amerika bekannte Domain www.choosebooks.com auf alle Titel des ZVAB zugreifen können. Zudem gab die Gesellschaft am 13.01.05 bekannt, dass sie sich in fortgeschrittenen Verhandlungen mit einem weiteren US-amerikanischen Unternehmen über den Erwerb von dessen operativen Geschäft befindet.
Das Unternehmen befasst sich, ebenso wie das ZVAB, mit der Vermittlung von antiquarischen Büchern im Internet. Es verfügt über eine anerkannte Marke, einen hochqualifizierten Kundenstamm von über 1.000 Mitgliedsantiquariaten, langjährige Beziehungen im US-amerikanischem Buchhandel, sowie einen hochwertigen Datenbankbestand an antiquarischen Büchern.
In Anbetracht dieser Entwicklungen, welche durchaus zu einem hohem Umsatzsteigerungspotential führen dürften, meinen wir, dass ein Umsatzziel von ca. 4 Mio EUR und ein Überschuss von 1 Mio EUR für das laufende Geschäftsjahr absolut realistisch sind.
Da die Gesellschaft aktuell auch noch ein Aktienrückkaufprogramm zu Kursen zwischen 2 und 2.20 EUR duchführt (Bisher hat die Gesellschaft auf der Grundlage der von der letzten Hauptversammlung erteilten Ermächtigung bereits 816.554 eigene Aktien erworben. Insgesamt sollen bis zum 29. Juli 2005 bis zu 4 Millionen eigene Aktien zur Einziehung erworben werden) und die mediantis ag mittlerweile über 2 EUR cash je Aktie verfügen dürfte, ist ein Engagement in diesem Wert praktisch mit keinem Risiko verbunden. Ein Vergleich mit Unternehmen der Branche rechtfertigt eine zehnfache Bewertung des operativen Geschäfts. Addiert man unter Berücksichtigung des Aktienrückkaufprogramms auf den cash-Anteil je Aktie diese Größe, so erhält man einen Wert von mindestens 3 EUR. Dies ist auch unser erstes Kursziel, wenngleich der Kurs in den nächsten Wochen durch das Aktienrückkaufprogramm keine großen Sprünge machen wird.
Unsere Empfehlung deshalb: STRONG BUY – für den value-Investor mit Anlagehorizont von mindestens 12 Monaten. Stellen Sie sich mit einem Abstauber Buy-Limit 1-2 Cent vor den aktuellen Geldkursen. Gehandelt wird vorwiegend in Frankfurt und auf Xetra.
Wir wünschen Ihnen erfolgreiche Börsengeschäfte in diesem noch jungen Jahr.
Ihr valuereport.de - team
