WKN: A0RE43
ISIN: AU000000MAT8
ASX Symbol: MAT
Dies stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar, sondern spiegelt nur meine Meinung wieder. Jeder handelt auf eigenes Risiko. Totalverlust möglich.
Matsa Resources ist ein Bergbauunternehmen mit vielen Projekten in Westaustralien:
Projekte:
* Norseman Gold Project
* Broad Arrow Gold Project
* Mount Vetters Gold Project
* Clinker Hill Nickel Project
* Dunnsville Gold Project
* KT Projekt, Thailand.
Das im Oktober 2009 akquirierte KT Projekt umfasst 180 Quadratkilometer und liegt nur 20 Kilometer von der Chatree Goldmine (Kingsgate) entfernt. Matsa beansprucht mit diesem Projekt die zweitgrößte Landposition in diesem Goldgürtel Thailands.
* Paisali Iron Project
Ca. 55 Kilometer südlich des Goldprojektes KT konnte Matsa sich kurze Zeit später die Rechte an dem neuen Eisenerzprojekt "Paisali Iron Project" sichern.
Auf dieser Karte kann man schön die unmittelbare Nähe erkennen. Die Nähe beider Projekte kann später stark von Vorteil sein, wenn das Wort Produktion mal spruchreif werden sollte.
* Norseman Gold Project
Das Hauptprojekt von Matsa ist jedoch das Norseman Goldprojekt, das 124km2 umfasst und in zwei Areas aufgeteilt ist. (Lage siehe erste Landkarte)
Mt. Henry und North Scotia:
Ich werde mich hier ausschliesslich mit dem Hauptprojekt "Norseman Gold Project" befassen.
Bewertung:
Anzahl der ausstehenden Aktien: 104,540,000. Bei einem akt. Kurs i. H. v. 0,26 A-$ liegt die Marktkapitalisierung somit bei 27,2 Mio. A-$ (ca. 16,9 Mio. €). Es sei angemerkt, dass in den letzten Wochen eine Kapitalerhöhung lief, die am Freitag geschlossen wurde. Es bleibt abzuwarten, wieviele Aktien tatsächlich gezeichnet wurden. Matsa Resources hat keine Schulden und 1,7 Mio. A-$ Cash (Quelle: Quartalsbericht III/2009).
Ressourcen:
Die derzeitige Ressource liegt bei 1.470.000 Unzen Gold Indicated und inferred (26,5 Mio. Tonnen Gestein mit durchschnittlichem Goldgehalt von 1,7 Gramm je Tonne).
Unternehmensstrategie:
Geplanter Produktionsbeginn I/2010. Das Projekt ist produktionsreif und alle notwendigen Studien liegen bereits vor:
North Scotia Scoping Study: 90000 bis 120000 Tonnen (open pit) bei 6,8 – 7,3 g/t Cash Kosten 570 bis 610 A-$/oz. Dieses Rechenmodell schafft einen CF von 15 - 20 Mio. A-$/p. a.
Mt. Henry Scoping Study: 260000 bis 560000 Tonnen (open pit) bei 2,8 – 3,2 g/t Cash Kosten 660 – 730 A-$/oz. Dieses Rechenmodell schafft einen CF von 12 – 30 Mio. A-$/p. a.
Beide Modelle nehmen einen Goldpreis von 1400 A-$/oz als Grundlage.
Man möchte vorerst keine eigene Verarbeitungsanlge fertigen lassen, sondern das Erz bei Focus Minerals verarbeiten lassen: http://www.matsa.com.au/investor-relations/...reTreatmentNegotion.pdf
Eine Win-Win-Situation. Focus Minerals hat die eigene Anlage stärker ausgelastet, Matsa R. spart sich erhebliche Kosten und kann aus dem Cash Flow heraus eine eigene Anlage erarbeiten.
Matsa ist auch in Verhandlungen mit weiteren Unternehmen, um auch das niedriger mineralisierte Golderz verarbeiten zu lassen. Es ist von einem bekannten Goldunternehmen in der Nachbarschaft die Rede. Diese Verhandlungen sind noch nicht abgeschlossen, lt. eigenen Angaben jedoch bereits weit fortgeschritten.
http://www.stocknessmonster.com/news-item?S=MAT&E=ASX&N=471939
Durch diese "Fremdverarbeitung" wird Matsa R. bereits 2010 voraussichtlich insgesamt 13 Millionen AUD erwirtschaften. (Binnen 3 Jahren möchte Matsa so eine eigene Verarbeitungsanlage erwirtschaften.) Für den Aktionär liegt der Vorteil auf der Hand. Durch diese Strategie werden weitere Kapitalerhöhungen unnötig, da sich das Unternehmen aus dem Cashflow heraus selbst tragen kann. Wurde die eigene Anlage erwirtschaftet, können die anderen Projekte in Angriff genommen werden. Für die Aktionäre augenscheinlich zum Nulltarif.
Interessant: Die 20 größten Aktionäre halten fast 50 % aller Aktien!
