K+S wird unterschätzt

Intrepid Potash

„The huge move brings the stock to within 10% of where it started 2020, after being down as much as 75% for much of the year.“


www.fool.com/investing/2020/12/31/...-was-up-almost-60-today/

Grandioses Management
Luftschlossplanungen
...


„K+S-Vorstandschef Steiner stellte mit Blick auf Legacy und das Sparprogramm "Fit für die Zukunft" ein kräftiges Wachstum des Konzerns in Aussicht: Bis 2020 solle sich der operative Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) auf 1,6 Milliarden Euro fast verdoppeln.

Einer Übernahme können die Kasseler auch aus diesem Grund nichts abgewinnen: "Potash braucht uns, wir sie nicht", sagte Steiner und verwies auf die gewaltigen Überkapazitäten der Kanadier, die nicht am Markt unterzubringen seien - es sei denn, man kaufe K+S und ersetze die Mengen des Konzerns durch eigene“


www.hna.de/kassel/k-s-org235177/...kaufen-lassen-5197265.html

Danke AND123 für die Informationen. Machen wir doch einmal gemeinsam einen Faktencheck. Wie war das noch ....

2015:

Im Rahmen der Potash Offerte hatte der Vorstand und AR argumentiert: „…Es ist aber nicht nur der Preis, an dem sich das K+S-Management stört… „Potash scheint kein nachhaltiges Interesse daran zu haben, die strategisch, technisch und wirtschaftlich miteinander verknüpften Düngemittel- und Salzaktivitäten fortzusetzen“, sagt der Manager mit Verweis auf die bisherigen Gespräche. Das Unternehmen habe keine verbindlichen Zusagen zum Schutz der Interessen der weltweit 14.000 Beschäftigten von K+S gemacht….“

Quelle: www.welt.de/wirtschaft/article143477330/...ferte-zurueck.html

2016:

„… Insgesamt sieht man aber in aller Deutlichkeit, wie wichtig die zweite Säule „Salz“ für unser Unternehmen ist: Sie liegt im ersten Quartal beim Ergebnis vorn; das sollte zwar eher die Ausnahme als die Regel sein, aber immerhin: Anders als manche unserer sogenannten Peers können wir einen Ausgleich schaffen…. … Mit der erfolgreichen Umsetzung unserer „Salz 2020“-Wachstumsstrategie – darauf werde ich gleich genauer eingehen – werden wir das EBITDA dieses Geschäftsbereichs auch in Normalwintern auf mehr als 400 Mio. € steigern….“

Quelle: Rede des Vorstands auf der HV vom 11. Mai 2016

2017:

„… Die Ausrichtung auf die vier Kundensegmente erfordere dabei die konsequente Integration der Geschäftsbereiche Kali- und Magnesiumprodukte und Salz und ermöglicht zugleich die Hebung von Synergien. Das erklärte Ziel ist eine „One Company“… Mit Blick auf die Zukunft hat K+S für das Jahr 2030 eine anspruchsvolle Ambition: 3 Mrd. € EBITDA mit einer Kapitalrendite (ROCE) von mindestens 15 %. Gut zwei Drittel des dafür notwendigen Wachstums wird K+S allein mit der Weiterentwicklung des bestehenden Geschäfts sowie der Optimierung von Organisation und Prozessen erreichen….“

Quelle: www.topagrar.com/management-und-politik/...-2030-9585974.html

2020:

K+S baut 100 Stellen im Werk Werra ab

Quelle: www.welt.de/regionales/hessen/article205249947/K-S- baut-100-Stellen-im-Werk-Werra-ab.html


K+S verkauft Salzgeschäft in Amerika

„… K+S war mit der Übernahme des größten südamerikanischen Salzproduzenten Sociedad Punta de Lobos (SPL) 2006 und der amerikanischen Firma Morton Salt 2009 zur weltweiten Nummer eins in dem Geschäft aufgestiegen. Übrig bleiben soll nun nur das viel kleinere Salzgeschäft in Europa, das zuletzt auf einen Umsatz von 400 Millionen Euro kam. Das amerikanische Geschäft stand zuletzt für einen Umsatz von 1,5 Milliarden Euro und einen operativen Gewinn (Ebitda) von 230 Millionen….“

Quelle: www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...-2-mrd-dollar-16988113.html

Kassel: K+S streicht 300 Stellen in der Verwaltung

Quelle: www.hna.de/kassel/...-s-stellenabbau-verwaltung-90145864.html

Also für mich war das seinerzeit das Management von Potash dem von K+S meilenweit voraus. Alle Punkte (s.o.) die das K+S Management als ko Kriterium gesehen hat, haben Sie nunmehr, umgesetzt. Freilich ist der Kurs zwischenzeitlich von knapp 40 Euro auf um die 7 Euro gefallen; der Umsatz wird durch den Verkauf von rd. 4 Mrd. Euro auf etwas über 2 Mrd fallen. ((Quelle:www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/...erse-15014543-p2.html)

Die Antwort, wie das Management nach dem Verkauf von rd. 1,6 Mrd. Euro Umsatz und von gut 1/3 des Ergebnisses (JÜ) die Ziele von Shaping 2030 relalisieren will steht  leider immer noch aust. (Quelle:www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/...erse-15014543-p2.html)

Die größte Lachnummer ist aber, das hier permanent Quellenangaben die teilweise 10 Jahre alt sind aufgewärmt werden. Man hat ausgerechnet, dass wir zu erhöhte Anzahl von Störchen die Population bei Menschen in bestimmten Bundesländern angestiegen ist da! Mit so einer Logik wenn man hier sozusagen um heißen, daß Störche die Kinder bringen! Lustig ist aber auch, dass man analysteneinschätzungen zu k+s nach Gusto verwendet. Vor 2 Jahren waren die Analysten noch teilweise bei 20 bis 30 € und es ging auf 5 Uhr nach unten! Jetzt sind durchschnittlich 7 € und wann will damit beweisen dass sie richtig liegen! Das ist doch ein Kontraindikator und alles was für Kleinanleger kostenfrei ist, muss als umsonst gewertet werden.

Jetzt wird es aber mal Zeit, das nach dem andauernden anwenden gegen diese Barriere endlich der nachhaltige Durchbruch kommt! Neues Jahr neues Glück! Ich bin zuversichtlich dass wir in dem Jahr weit über die 10 € hinauslaufen.

Die Preise für Soja und Weizen haben Höchstwerte erreicht. Die Aktienmärkte haben dies noch nicht richtig erkannt.

Knapp 5 %im Plus und 2021 fängt doch mal gut an.  

Das letzte Hoch waren ca 8,5 € u da sollte es jetzt hinauslaufen. Man nähert sich jetzt auch dem Jahreshoch, da die 10 € erst 2020 1Q unterschritten wurde. März 2019 stand man noch bei etwa 19 €. Börse dann in beide Richtungen schnell laufen.

"Eine optimistische Studie der US-Bank Citigroup zum Düngermarkt hat die Aktien von K+S  am Montag angetrieben.

Sie stiegen am Vormittag als Favorit im MDax  um gut 4 Prozent auf 8,10 Euro. Damit knüpften sie an ihre jüngste Erholung an.

Die Experten der Citigroup senkten zwar das Kursziel leicht von 13,00 auf 12,40 Euro, hielten aber an ihrer Kaufempfehlung fest. So impliziert das neue Ziel selbst nach dem Kurssprung zum Jahresstart noch ein Potenzial von mehr als 50 Prozent für die Anteilsscheine. Die Analysten sähen dank hoher Preise für Feldfrüchte ein positives Umfeld für Düngerkonzerne, hieß es von einem Händler."

Ich habe es gestern ja schon angedeutet! Analysten stehen vor ihrem abteilungsleiter nur dann schlechter, wenn Sie gegenüber den anderen Analysten vollkommen falsch liegen! Wenn alle falsch liegen, ist das kein so großes Problem. Dann kann man auf die anderen Hinweisen und sagen dass der Markt einfach gegen einen läuft. Ich bin mir ganz sicher, dass in den nächsten Monaten Diana listen von durchschnittlich 7 Euro stark nach oben korrigieren werden. Sieht immer nicht sehr gut aus, wenn eine Aktie doppelt so hoch steht und man monatelang gegen den Trend liegt.

Es hat sich ja im Grunde genommen schon seit Monaten abgezeichnet, dass diese Aktie für einen Ausbruch prädestiniert scheint. Diverse positive Nachrichten wurden ja nur hier im Forum mit fünf Jahre alten Beiträgen kompensiert! Naheliegend was wir also in den kommenden Monaten zu erwarten haben.

Dürfte dann über 8,6 EUR der Fall sein.

Sieht bisher nach einem klassischen Ausbruch aus. Überwindung des Widerstands bei 7,5 €, erfolgreicher Retest des Widerstands, und dann ab nach oben. Eine Bestätigung des Ausbruchs liegt bei Kursen über 8,6 € vor.

Der große Abverkauf findet auch nicht statt. Ideal wenn es heute Schlusskurs über 8,5 Euro laufen würde. Aber nicht wirklich realistisch.

Wo könnte die faire Bewertung liegen? Warum wird K+S mit einem Abschlag gehandelt?  

www.boersennews.de/nachrichten/artikel/...s-erholung/2741784/

Warum die Aktie gestiegen ist und mit hoher Wahrscheinlichkeit auch weiter steigen wird kann man im obigen Link lesen

Lasst uns den Anstieg genießen und hoffen, dass es noch viel höher geht. Auf das die untenstehenden Punkte endlich hinter uns liegen….

Damit gehört K+S zu den größten börsennotierten Geldvernichtern der vergangenen zehn Jahre (www.manager-magazin.de/unternehmen/...4696-9e51-a3f84b0bfb3b)

        1)§Es wurden keine Aktionärsinteressen gewahrt. Daher hatte u.a. Deutsche Asset Management den Gremien die Entlastung verweigert (Quelle 1)
        2)§Es wurden Luftschlossbewertungen ausgerufen, ohne „Belege“ wir diese erreicht werden sollen (Quelle 2 und Quelle 3)
        3)§Es wurde eine Strategie Shaping2030 ausgerufen, wofür K+S vom Markt sofort abgestraft wurde. Das notwendige zu tun wie z.B. frühzeitige Abspaltung vom Salzgeschäft wurde als xyz abgeblockt. (siehe auch Quelle 2)
        4)§Es wurde eine Matrixorganisation ausgerufen (Quelle 4), die nun 2020 bin Pauken und Trompeten wieder eingedampft wird (Quelle 5) (Meine Frage: Wie kann ein CEO so danebenliegen?)
        5)§Es wurde eine 2 Mrd. Euro starke Wertberichtigung vorgenommen (Quelle 6)
        6)§Mittelfristziel EBITDA 2020 von 1.6 MRD Euro wurde kassiert. (Quelle 7)
        7)§Es wurden Entsorgungsprobleme nicht gelöst, wodurch Ergebnisbelastungen entstanden sind. (Quelle 8). Ein Teil der Entsorgungsprobleme konnten nun abgefedert werden und der Rest wurde aufgeschoben. Die Entscheidung hierzu ist nur aufgeschoben auf Ende 2021 und wird die Aktie weiter belasten (Quelle 9)
        8)§Am 15.08.2019 wurde die Guidance noch bestätigt (Quelle 11). Einen Monat später wurden bereits (23.09.2019) Produktionskürzungen ausgerufen (Quelle 10). Delikat ist m.E. dass am selben Tag(!) noch auf einer Konferenz die unveränderte Guidance präsentiert wurde. (Quelle 12). Am 14.11.2019 wurden dann zusätzliche Produktionskürzungen ausgerufen und endlich die FY Guidance konkretisiert (Quelle 13).
        9)§Es wurden operative Managementfehler begangen, wodurch eine „eingeschränkte Personal- und Maschinenverfügbarkeit am Werk Werra“ entstanden ist, dass hierdurch das Ergebnis belastet wurde (Quelle 14)
       10)§Auch normale oder gute Winter konnten nicht genutzt werden, um nennenswerte Ergebnisbeiträge zu erzielen. Umsatzsteigerungen standen insgesamt gestiegene Kosten, insbesondere für Instandhaltung und Logistik, gegenüber. (Quelle 15)
       11)§Es wurde die Jagd nach einem Großaktionär ausgerufen, ohne Erfolg. Gleichzeitig hat der CEO lediglich Anleihen und keine Aktien von K+S gekauft. Ob einige Investoren sich gefragt haben warum der CEO nicht selber investiert? -> m.E. sehr viel Vertrauen verspielt (Quelle 3)
       12)§Vom Rechtsstreit und erhofften Millionenkompensation wurde auch nie wieder was berichtet, bzw. konnte ich dazu nichts weiter finden. (Quelle 16)
       13)§EBITDA Guidance 2019 gerissen; 730-830 Mio. € (Quelle 11) ausgerufen und 640 Mio. € erreicht (Quelle 17)
       14)§EBITDA Guidance 2018 gerissen, 660 und 740 Mio. € ausgerufen (Quelle 18) und unterjährig auf 570 und 630 Mio. € runterkorrigiert (Quelle 19) erreicht wurden letztendlich 606,3 Mio. € (Quelle 20)
Quelle 1: Handelsblatt - Nach der Potash-Offerte Denkzettel für K+S-Manager www.handelsblatt.com/unternehmen/energie/...bAdcKU7GmReCO-ap6
Quelle 2: WiWo - Wie K+S den Neustart schaffen will
www.wiwo.de/unternehmen/industrie/...affen-will/20431780.html
Quelle 3: Manager Magazin - K+S sucht schützenden Großaktionär
www.manager-magazin.de/unternehmen/...sh-drama-a-1147740.html
Quelle 4: K+S Kompendium Januar 2019 (Folie 12)
www.kpluss.com/de-de/.pdf/...tions/2019/Kompendium_Januar.pdf
Quelle 5:  Maßnahmenpaket zur raschen Wertgenerierung und Abbau der Verschuldung verabschiedet
www.kpluss.com/de-de/presse/...er-Verschuldung-verabschiedet/
Quelle 6: Impairment: K+S nimmt Bilanzbereinigung vor
www.kpluss.com/de-de/investor-relations/...inigung-vor-00001/
Quelle 7: ntv - K+S gibt Ziele für 2020 auf
www.n-tv.de/wirtschaft/...-fuer-2020-auf-article19983601.html
Quelle 8: Handelsblatt - Dürre belastete K+S im vergangenen Jahr deutlich
www.handelsblatt.com/unternehmen/...hr-deutlich/23894106.html
Quelle 9: K+S - Behörde erteilt Einleiterlaubnis
www.kpluss.com/de-de/presse/...erde-erteilt-Einleiterlaubnis/
Quelle 10: K+S - Aktuell schwaches Marktumfeld: K+S reduziert Kaliproduktion
www.kpluss.com/de-de/investor-relations/...iproduktion-00001/
Quelle 11: K+S - Solides zweites Quartal 2019
www.kpluss.com/de-de/presse/...-Umsatz-Ergebnis-und-Cashflow/

Quelle 12: K+S - GS/Berenberg Eighth German Corporate Conference
www.kpluss.com/en-us/.pdf/..._GermanCorporate_Conf_Munich.pdf

Quell 13: K+S - 3. Quartal 2019
www.kpluss.com/de-de/presse/...tz-und-Ergebnis-ueber-Vorjahr/

Quelle 14: K+S Geschäftsbericht 2018 (Seite 109)
www.kpluss.com/de-de/.pdf/investor-relations/2018/gb2018.pdf

Quelle 15: K+S H1/19 Halbjahresfinanzbericht (Seite 12)
www.kpluss.com/de-de/.pdf/.../2019/quartalsmitteilung_1-6.pdf

Quelle 16: CBC - K+S Potash sues equipment supplier for $180M after 'catastrophic' collapse in 2016
www.cbc.ca/news/canada/saskatchewan/...crystallizer-1.4785254

Quelle 17: K+S – Bilanzpressekonferenz Geschäftsbericht 2019
www.kpluss.com/de-de/.pdf/...s/2020/bilanzpressekonferenz.pdf

Quelle 18: K+S Zahlen zum 2. Quartal 2018
www.kpluss.com/de-de/presse/...nd-operatives-Ergebnis-erneut/

Quelle 19: K+S Zahlen zum 3. Quartal 2018
www.kpluss.com/de-de/presse/...Operatives-Ergebnis-niedriger/
Quelle 20: K+S Geschäftsbericht 2018
www.kpluss.com/de-de/.pdf/investor-relations/2018/gb2018.pdf

... bin gespannt wie BHP im Sommer 2021 entscheiden wird. Markteinstieg oder nicht? Das würde nochmal sehr viel neue Kapazität zu einem bereits gesättigten Markt hinzufügen... oje
Nutrien warnt schon mal ... das lässt tief blicken


„BHP defers decision on Jansen potash mine“

www.mining.com/bhp-defers-decision-on-jansen-potash-mine/

„BHP CEO eyes pivot to potash, but Nutrien chief warns new mines make 'no sense'“

financialpost.com/commodities/agriculture/...es-make-no-sense


„BHP commits another $272 million for shaft lining at Jansen potash project“

im-mining.com/2020/10/20/...-lining-at-jansen-potash-project/

Die werden nicht in den Markt einsteigen, wenn nicht ausreichende Fakten vorhanden sind, dass es sich lohnt! Jetzt dieses als Argument herhalten, um nach dem Einstieg eine abzusehende Problematik erkennen zu können ist für mich zu weit hergeholt. Die sind ja auch nicht auf der Brennsuppe dahergeschwommen. Man kann natürlich aus allen negatives herausziehen! Für mich ist es positiv bin bei dem Kalium Preis ein neuer Wettbewerber eintritt. Kalium auf die Schaufel geschüttet bekommen die ganz sicherlich auch nicht! Zyklischer Sektor zyklische Aktie zyklischer Kursverlauf und was nach unten läuft, wird irgendwann nach oben laufen! Nur auf dem Arsch gesessen und Däumchen gedreht hat dieses Unternehmen nun ja auch nicht, auch wenn es hier immer wieder ähnlich postuliert wird.

Investierte werden mit dieser Aktie und damit meine ich nicht wie in der Überschrift noch sehr viel Freude haben! In der Aktie gibt es noch keinen Hype und trotzdem ist man seit März um knapp 85% angestiegen! Was soll das bedeuten? Darf sich in der Aktien sehr viel geändert hat, oder Banken und Analysten und Aktionäre falsch entschieden haben. Nach meinem Dafürhalten eine Mixtur von allem. K + S wird unterschätzt und entsprechend sieht man hier in einen tatsächlichen Hype ein extremer Anstieg in der Zukunft!