K+S wird unterschätzt

www.mosaicco.com/documents/...004_Price_Dashboard_External.pdf

auf 357 USD bzw. 84 USD über VJ. Irgendwann muss das sich auch mal bei K+S bemerkbar machen bzw. auf dem europ. Kalimarkt. Das ist immerhin das BR-Preisniveau was man mal für die 2020er Prognose mit 1,6 Mrd. EBITDA unterstellt hat....

" (...) Das ist immerhin das BR-Preisniveau was man mal für die 2020er Prognose mit 1,6 Mrd. EBITDA unterstellt hat....   (...)"

Ach die Lachpille. Nur zur Erinnerung jene Prognose wurde i.R. der unmoralischen Offerte von Potash im Jul./Aug. 2015 von einem gewissen Dr. Lohr, dem damaligen CFO von K+S, lanciert und diente m.E. in Sachen Potash nur dazu die Kleinstanleger mit sonnigen Perspektiven ruhig zu stellen. Die Prognose wurde dann ja auch schnell einkassiert nachdem Dr. Lohr CEO spielen durfte.

Im Übrigen muss unterstellt werden, das sämtliche Probleme bei dieser Prognose nicht berücksichtigt wurden; getreu dem Motto, es kann nicht sein was nicht sein darf. Wobei die Misswirtschaft durch fehlendes Personal und Maschinen sowie Missgeschick bei den Vertragsverhandlungen (Stichwort: Streusalz/strenger Winter) sicherlich nur das i-Tüpfelchen sein dürften.

P.S.: Aber freuen wir uns, das zumindest die weniger breit und insoweit schlechter aufgestellte Peer-Group (so zumindest, dass sich stets überschätzende Management von K+S) partizipieren können....

1,6 Mrd. EBITDA werden nicht drin sein, aber 900 + Mio sollten doch möglich sein und damit ein Ergebnis von 1,5 EUR/Aktie

Für 600 Mio EBITDA Kali muss der Durchschnittspreis nur um ca. 20 EUR/t steigen im Vergleich zu 2016 (252,9) bzw 2017 (253,9) bei 8 Mio t und Kosten von 200 EUR/t.

300 Mio bei Salz sollten auch drin sein (2016: 322,3 Mio und 2017: 325,1 Mio)

Sehe das erstmal entspannt und freue mich auf 2019, selbst wenn es wieder ein Übergangsjahr von 1,20 bis 1,50 werden sollte. Chancen dürften grösser als Risiken sein....

Das letzte Quartal hat ja nur begonnen, es wäre nun auch an der Zeit, wenn wir langsam auch unsere Tipps wie jedes Jahr - abgeben.
Ich würde jetzt mich bereits aus dem "Fenster" lehnen und einen Tipp abgeben - und zwar 21,70 EUR bis 31.12.2018

würde ich das gerne aus so sehen wie TTMichael, allerdings holt die Realität bei k+s zu immer neuen Überraschungen aus.

Man darf nicht vergessen dass k+s die Abschreibungen reduziert und diverse Synergie- und Kosteneinsparungsprogramme aufgelegt hat. Unter normalen Bedingungen würde der Kalipreis wie ein massiver Hebel auf das Ergebnis wirken.

Nachdem man nun die Probleme nicht mehr hinter dem Marktbedingungen verstecken kann, lässt man die wirklichen Ursachen vom Stapel - nur leider als Salamitaktik.

Personalprobleme, Maschinenverfügbarkeit, schlechtere Ausbeutte..... all das können für k+s keine solchen Überraschungen sei wie sie dem Kapitalmarkt verkauft werden. Deshalb vermute ich dass es noch einige andere Gründe gibt die als Argumente für ein "nicht liefern" in der Hinterhand liegen.

Leider ist das Vertrauen zerstört und an der Preiserholung kann man mit der Peer auch wirklich teilhaben.  

Man sollte auch nicht vergessen, dass die Grünen gerade etwas Aufwind haben. Die sind jetzt auch nicht gerade die besten Freunde von K+S... :)

www.spektrum.de/news/goldener-oktober-aber-zu-trocken/1596332

Wer weiß, ... möglicherweise kommen nochmal Produktionsausfälle.
Man hat ja schon Pferde vor einer Apotheke ... na, ihr wisst schon. :-/

... die Aufgabe von Vorstand und AR besteht nicht darin das Tagesgeschäft zu händeln, sondern strategisch zu agieren um das Geschäftsmodell im Tagesgeschäft stets sicherzustellen respektive es an den Marktbedingungen anzupassen.

Wenn Vorstand und Aufsichtsrat dies berücksichtigt hätten, brauchten wir heuer nicht für Regen beten oder über die falsche politische Farbenlandschaft spekulieren.

M.a.W. nicht das Wetter oder das Souverän ist verantwortlich für die Entwicklung, sondern ausschließlich Vorstand und Aufsichtsrat!

https://www.ariva.de/news/...elaesst-k-s-auf-buy-ziel-24-euro-7191948

ölpreis?

Fire at New Zealand's Ravensdown Hornby extinguished – cause yet unknown 09/10/2018 - News article
...with its farmer shareholders to minimize any disruption caused by the fire. 57 people work at the plant. Ravensdown produces urea, super single phosphates (SSP) potash and ammonium sulphate (AS).

Bolivia inaugurates $181m KCI plant 08/10/2018 - News article
...KCI producer in the world and the third largest in South America, President Evo Morales said in a speech during the inauguration. KCI is also known as muriate of potash (MOP). The plant, built by Chinas CAMC, is expected to reach full capacity of 350,000 tonne/year in 2020, according to state-owned ...

US potash imports up nearly 5% in January-August - GTIS 08/10/2018 - News article
...US potash imports up nearly 5% in January-August - GTIS. Deepika Thapliyal . (Recasts clarifying introductory paragraph) LONDON (ICIS)--Imports of muriate of potash (MOP) into the US in January-August have risen nearly 5% year on year to 8.6m tonnes, according to data from GTIS/US Department of Commerce, ...
www.icis.com/search-results/...amp;page=1&searchType=Free Text Search

könnte sie dann eigentlich jederzeit kommen: die gewinnwarnung

Inzwischen ist es leider so, dass ks sich bilanziell keine weiteren von den Aktionäen finanzierten Lehrjahre leisten kann.Langsam wirds nämlich prekär. Ich hatte ja schon beim Ursprungsrating hingewiesen für die damalso doch deutlich grössere Schar der Guru-gesteuerten Superoptimisten, dass ein solches Rating ein deutlicher Beleg für doch grössere Probleme bzw. Unsicherheiten bei ks ist. Zuletzt wurde dann noch mal herabgestuft- Ausblick negativ. Und das muss im "Ramschbereich" nicht die letzte Verschlechterung sein.
Übrigens, diese von ks bezahlten Ratings belegen eines ganz deutllich. Wenn das Management unermüdlich von Verbesserungen spricht, signifikanten Verbesserungen, dann ist das schlicht falsch. Wer sich verbessert, wird von seiner Ratingagentur nicht noch weiter runtergestuft. Die Realtität ist ganz einfach die. Seit dem potash-Vorstoss hat sich die Gesellschaft verschlechtert, mithin ist die Kursentwicklung völlig nachvollziebar. Genaugenommen hat man mit jedem Quartal seitdem enttäuscht. Eine wirklich realistische Selbstbeurteilung fehlt völlig.

Eigentlich gehören im Vorsatnd einige rausgeschmissen, auf jeden Fall der CEO und der CF0. Leider ist es so, dass ein Tausch an der Spitze auch schon fast zu spät kommt, die Falschentscheidungen und Probleme müsste er auch ausbaden. Wenn ich zB sehe, wie fahrlässig mit dem Entsorgungsthema umgegangen wurde, vermutlich hat sich da auch nocht grosw was verändert, wird mir angst und bange . Hätte man die Dividenden der letzten Jahr in das Thema investiert, dann würden wir heute nicht über die immensen Kosten der Produktionsstillstände sprechen. Und dieser Rekordsommer wird nicht der letzte sein. Ausser unserem Donald T hat wohl jeder mitgekriegt, dass wir aktuell einen Klimawandel erleben und man sich so gut wie mögich darauf einstellen muss.

nun gut, so hoffen und bangen wir mal alle weiter. Ich könnte kotzen,wenn ich sehe wie die peers haussieren. Mosaic zb auf Eurobasis inzwischen gut 60 Prozent plus, die anderen peers laufen auch gut. Alle, die nicht so gut aufgestellt waren- wer erinnert sich nicht an die immmer wiedeholte floskels des ks-Gurus zeigen, wer wirklich seine Hausarbeiten gemacht hat. Ich kann mich nicht erinnern, dass in einem Sektor, wo letztlich der Preis eines Rohstoffes Profitabilität und mithin auch Börsekurse bestimmt, ein Unternehmen so kläglich versagt wie kali und Salz. Leider, leider sind wir aber nun mal in diesem Unternehmen der Lieferer und Leister investiert.
Aber manchmal geschen ja noch kleinere Wunder und irgendwann kommen tatsächlich die besagten 1,50 E, wenngleich die ja auch deutlich unter den ursprünglichen Prognosen liegen.

Zum Glück haben wir die Spezialitäten und das 2. Standbein...

;-)

so wie es aussieht gibt es eine Verlustwarnung ?

Der Grund für das morgendliche Plus:

www.fruchtportal.de/artikel/...kulturen-auf-der-expose/035800 :))

www.aktiencheck.de/exklusiv/...n_WorldQuant_Aktiennews-9058139

Die Investmentbank Equinet hat K+S vor Zahlen von "Neutral" auf "Buy" hochgestuft und ein Kursziel von 24 Euro genannt. Der Salz- und Düngemittelhersteller sollte zwar wegen vorübergehender Produktionsstopps über ein "desaströses" dritten Quartal berichten, schrieb Analyst Knud Hinkel in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Doch als eines der Branchenunternehmen mit den höchsten Kosten an den deutschen Förderstätten profitiere K+S besonders deutlich von den steigenden Kalidüngerpreisen. Entsprechend könnten schwache Resultate für eine interessante Einstiegsmöglichkeit bei der Aktie sorgen./gl/mis

www.finanznachrichten.de/...-k-s-auf-buy-ziel-24-euro-016.htm

Erdbeer- und Spargelzeit scheint vorbei zu sein. Der Kurs bröckelt schon wieder...Herrschaftszeiten...so a G'lump :)))

"Der Kurs bröckelt schon wieder."

In den ersten 16 Handelsminuten wurden 191.000 Aktien gehandelt, d.h. eine grosse Adresse hat gekauft. Daher der schnelle Anstieg auf 18,64. Sollte K+S die Kostenseite in den Griff bekommen, wird man auch von den steigenden Kalipreisen profitieren und es werden sich noch einige eindecken müssen. Solange die Kalipreise auf diesem Niveau bleiben oder weiter klettern, steigt das Risiko für unsere Freunde, dass das Unternehmen doch noch die Kurve kriegt. Nichts muss, aber es liegt im Bereich des Möglichen (Wahrscheinlichen?)... 2019 wird es uns zeigen....

www.k-plus-s.com/de/news/presseinformationen/2018/presse-181008.html

 

Mal schauen, ob das am 16.10. die großen neuen Erkenntnisse bringt - Das es ein "Bevölkerungswachstum" gibt ist ja alllgemein bekannt...

liebe und nicht so liebe Forumteilnehmer!

Q3 wird noch mal sehr unterhaltsam #KSBestPracticeUnternehmensführung #KSBestPracticeKommunikation

Freue mich schon auf den Winter... wenn er den kommt... und ich verspreche! Keine einzige Wettermeldung von mir! ;-)

03.10.2018