Ich bin mir momentan noch uneins ob ich bei Solar wirklich schon optimistisch sein soll.
Meine Strategie mit Solaraktien war bis jetzt immer groß rein zugehen wenn man von einem positiven Newsflow ausgehen kann. Den sehe ich aber derzeit nicht. Erwarte eher einen negativen Newsflow bis mindestens in den Herbst hinein z.B. Sanktionen gegen Solarmaterial aus dem Uiguren Gebiet oder deutlicher Wachstumsdynamikrückgang aufgrund der um rd. 20% gestiegenen Modulpreise. Gerade das mit den Sanktionen von Materialen aus dem Uiguren Gebiet ist ein verdammt komplex Ding, denn die Solaris müssen dem US Zoll belegen, dass in ihren Modulen nichts drin ist aus dem Uiguren Gebiet. Nicht ganz so einfach. Zumal rd. 45% der globalen Polysiliziumkapazitäten aus dem Uiguren Gebiet kommen. Außerdem ist zu befürchten, dass die EU, Japan und Australien sich den US Uiguren Sanktionen in den kommenden Monaten anschließen wird. Dann reden wir über eine Gesamtnachfrage von rd. 60 GW bzw. knapp 40% der gesamten globalen Nachfrage.
Wobei man aber schon auch sagen muss, dass z.B. Jinko für mich echt überraschend gut durch diese aktuell sehr schwierige Situation durch kommt wie man an den Zahlen und der Q2 Guidance ja gut sehen konnte. Im Gegensatz zu Canadian Solar wird Jinko in Q2 wohl nicht in die Verlustzone rutschen. Canadian Solar aber deutlich. Die Gründe dabei liegen auf der Hand. Erstens werden durch Waferverkäufe bei gleichzeitig weniger verkauften Module die Margen etwas geschützt, zweitens produziert Jinko nur noch leistungsstarke PERC Mono-Module und kann so auch im weniger preissensiblen Aufdachanlagenmarkt mittlerweile sehr gut punkten und drittens verdient man in den USA durch bificale Module, bei denen es ja nach wie vor keine Importzölle in den USA gibt, richtig gutes Geld verdienen (da liegt die Bruttomarge wohl bei über 20%), da Jinko aktuell noch der größte Solaris ist mit Fertigungskapazitäten bei den bificalen Modulen.
Bin nur ein paar Minuten nach Zahlenbekanntgabe von Jinko am Freitag wieder rein, weil die klar besser waren wie meine Erwartungen inkl. der Q2 Guidance, aber nach dem weiteren Kurssprung am Montag, der wohl eine Kombination von Short Squeeze und der guten Jinko News mit dem chinesischen Zweitlisting war, bin ich dann nach rd. 35% Gewinn an 2 Börsentagen raus. Etwas zu früh wie man jetzt ja weiß, aber mit dem kann ich sehr gut leben.
Ich kann mich aber mit meiner Einschätzung durchaus täuschen, denn Daqo wird wohl spätestens Ende der nächsten Woche sein Zweitlistung in China haben und dann wird man einigermaßen einschätzen können in wie weit die Jinko Aktie durch das Zweitlisting profitieren wird. Fakt ist, dass eine Trina z.B. in China mit rd. 9 Mrd. $ bewertet wird und JA Solar sogar mit rd. 11,5 Mrd. $. Jinko wird aktuell gerade mal mit 2,6 Mrd. $ bewertet. Alle 3 kann man einigermaßen gut miteinander vergleichen. Die schon mehr als deutlich höhere Bewertung in China ist dann schon sehr signifikant. Von dem her wundert es nun wirklich nicht warum Jinko und Daqo ein Zweitlisting in China anstreben und Canadian seine Modulsparte in China listen wird.
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