hmm, also ich lese hier, dass die modulpreise dieses jahr nach "bloomberg"-vorstellungen um 35% fallen sollen und danach nochmal um 10 bzw 15% ...
www.bloomberg.com/view/articles/...he-solar-industry-stronger
jetzt rechnen wir mal :
jinko hatte in q4/2017 ASPs von durchschnittlich 39 cent/wp
seekingalpha.com/article/...nings-call-transcript?part=single
siehe philip shen und gener miao in dem obigen transcript
39*0.65=25.4cent/wp in 2018
und dann auf um 22 cent/wp in 2019 ...
wenn das so kommt :
- dann ist natürlich die frage wie jinko sowas wegsteckt - zuletzt hatten sie noch inhouse costs von 31 cent/wp (blended costs können wir dann wohl vergessen - da externes sourcing dmait entweder wegfällt - oder im zellenbereich für poly unter dem titel friss oder stirb läuft - bei mono nehme ich an dass sie annähernd soviel zellkapaziät - ca. 5GW haben - wie sie auch mono-waferkapazität haben ...)
bei den inhouse-costs sind bisher 8cent/wp an poly-si enthalten - in dem szenario mit 35% würde ich meinen, dass die poly-preise wieder richtung cash-kosten gehen und die liegen bei daqo, tongwei, ... deutlich unter 10usd/kg - nehmen wir also mal 10usd/kg an und 3g/wp durch umstellung auf diamantsägen - dann kommen wir auf 3cent/wp - also 5 cent/wp kann man da schon mal einsparen - und käme auf 26 cent/wp - also bereits erstaunlich nah dran an den 25 cent/wp ...
im bereich zelle traue ich durchaus durch effizienzgewinne mitoptimierten perc, halbzellen-prozessen nochmal 1-2 cent/wp zu - dann passt das schon mal ...
bifaciale zellen könnten einen "Bonus" bringen ...
ob es dann im nächsten jahr auch mit den weiteren 10-15% klappt - mol kieken - automatisierung wie von jinko angekündigt - könnte das problem lösen indem die personalkosten sinken ...
also unmöglich ist das nicht ....
- das interessante ist nun, dass damit auf einmal die 30% importzoll die trump erhoben hat quasi niveliiert werden - in amiland sind die zellen also genauso teuer mit zoll - wie vorher ohne zoll - selbst wenn man nicht wie jinko versucht lokal module zu fertigen und die zellen über die 2.5GW freigrenze dafür aus china zu sourcen ....
das führt dann natürlich zu einer interessanten marktdynamik - denn für die amis sieht das dann von der projektseite/käuferseite wie business as usual aus und all die projekte, die trump eigentlich über die zölle gekilled hatte - sind auf einmal wieder im geld ...
für jinko wäre das natürlich interessant - denn sie können zu den niedrigen "weltmarktpreisen" soviel module absetzen wie sie wollen - aber wenn sie das mit der lokalen fertigung und dem zellenimport ohne zoll für sagen wir mal 1-1,5GW hinbekommen - dann haben sie da eine sehr nette marge drauf die einem zubrot von 10+cent/wp entspricht - aus wettbewerbssicht ein klarer vorteil gegenüber dem umfeld im markt ...
- wenn wir uns nun vorstellen, dass wirklich subito 2x cent/wp anstehen und wirklich eine gewisse absprache zwischen smsl und chinesischer regierung bestand und dieser von bloomerg skizzierte effekt wirklich gewünscht war - dann wird das ziemlich sicher die zombies in china aus dem markt fegen und wie gesagt die poly-jungs mit margen von 40+x% wieder auf den boden der tatsachen zurückholen - der bau für 2x50kT bei tongwei und min 1x eigentlich 2x35kT bei daqo hat ja schon begonnen und bei daqo kommen ja bspw. eh noch für die 3B einiges in 2018 hinzu - alles hübsch gepushed durch das baby longi - also läuft doch alles ...
desweiteren haben wir bei 2x (us)-cents auf einmal eine marktdynamik die hier ganz gut rauskommt bzgl. indien :
"Cheaper panels may boost installations in India: JinkoSolar "
www.bloomberg.com/news/articles/...returning-on-china-reforms
Das gleiche gilt imho für Europa - wo die Zölle ist gerade wegfallen.
Bei fast 20€-cent/wp fegt man hier imho alles weg, was es gibt und in südeuropa werden die subventionsfreien Anlagen die einfach bereits jetzt von firmen wie engie massiv zunehmen ...
ich habe keine ahnung wohin das führen kann - aber wenn man sich überlegt, dass 10GW dann noch bei 2mrd invest (für die module) liegt (also das was auch in einen offshore windpark oder ein fossiles kraftwerk geht) - dann sind die möglichen dimensionen massiv, die da entstehen können, wenn die baurechtlichen genehmigungen passen und die utilities durchstarten - in dem kontext mal beachten dass die jungs aus china sich auch gerade bei den utilities in europa einkaufen - z.B. in portugal bei der umtriebigen edp ...
am ende - vom absatz her mache ich mir eigentlich keine sorgen - von der marge her schon einige gedanken - aber wenn der hebel poly ist - dann kann das klappen ...
witzigerweise würde das implizit auch dazu führen, dass china weniger an oci und wacker "abführt" - und dass die jungs in china ihre preislich durchaus vorteilhafte position bei poly für mono ausbauen können mittel- bis langfristig - denn ich glaube kaum, dass wacker und oci bock haben bei den preisen wirklich noch ausbau zu betreiben - am ende könnte man sogar die poly-si-zölle gegenüber den usa (hemlock) aufheben - denn man braucht weder das hochreine poly von hemlock noch kann hemlock preislich von den skaleneffekten noch mit den jungs aus china mithalten ....
schlussendlich eine finale rosskur für die chinesische solarbranche - die aber dann in einem ziemlich stetigen und zunehmend auskömmlichen wachstumspfad enden könnte - denn ab diesem punkt scheint mir zumindest ein weiteres absenken der modulpreise nicht mehr notwendig ...
p.s.: die zölle in den usa sind in 3 jahren durch - und dann wird das ganze da auch ballistische formen annehmen ...
Zurück
