Link aus #49136:
JP Morgan's Kursziel für die National Bank of Greece lautet 3,90 Euro!
"JP Morgan argumentiert, dass der gemeldete Anleihentausch der NBG mit der griechischen Regierung zeigt, dass die Umsetzung der von der Bank vorgezogenen NPE-Reduktionsstrategie auf dem richtigen Weg ist. Die Aktie bleibt übergewichtet, wobei das Ziel bei 3,90 Euro liegt.
"Kapitalgewinne von bis zu 8% des derzeitigen greifbaren Buchwerts werden NBG in eine günstige Position bringen und einen wichtigen Ausgleich für bevorstehende Verbriefungsverluste bieten, jedoch die zugrunde liegende Rückkopplungsschleife zwischen Staat und Bank vertiefen.
JP glaubt, dass der Anleihen-Swap den Beginn des beschleunigten NBG-PPE-Reduktionsplans markiert, indem er der Bank erlaubt, rund 470 Mio. Euro an Kapitalgewinnen (JPMe) zu verbuchen, die dazu verwendet werden können, Verluste der bevorstehenden neuen Verbriefung aufzufangen. Die Transaktion wird den NII der Bank stabil halten, aber die zugrundeliegende Rückkoppelungsschleife zwischen Staat und Bank erhöhen", sagt er."
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