Ich bezweifel, dass ein Denkfehler in meinem Post #2996 ist.
Aber der Post war zu einseitig, da eine Aufspalung zwar meist in die beschriebene Richtung geht aber es gäbe bspw. auch die Möglichkeit eines Spin-Offs und dieser wäre Wertneutral für die Anteilsverhältnisse (Aber auch hier könnte man argumentieren ob dass dann Vergleichbar ist mit einer unendlich kleinen Kapitalerhöhung)
Die Sache ist die, dass du denkst dass du mist 70Euro zu viel für die Aktie bezahlt hast nur weil der Kurs jetzt bei 35Euro steht und dass du selbst bereit bist 35 Euro abzuschreiben (da kannst du übrigens auch jetzt sofort verkaufen, dann wärst du 35,5 Euro verlust. )
Ich denke zwar auch, dass du bei 70 Euro eventuell zuviel bezahlt hast ich würde mir aber niemals herausnehmen, dass als absoluten Fakt zu bezeichnen.
Aus meiner Sicht gibt es keinen Beweis dafür, dass die Aktie weniger als 50Euro pro Stück Wert ist. Genausowenig wie es einen Beweis dafür gibt, dass die Aktie mehr als 25Euro pro Aktie Wert ist.
Deine Ansicht, dass du dich bei einer Veräusserung von Kabi mit dem Buchwert zufrieden geben würdest ist ebenfalls sehr niedrig gestapelt. Ausser meiner Sicht ist gerade Kabi der Teil des Unternehmens, der am werthaltigsten ist, egal ob dieser veräussert wird oder in dem Unternehmen bleibt.
Ich halte den Vorgang wo eine eventuelle Mehrheit von Teilhabern einer Minderheit von Teilhabern Ihren Willen in der Bewertung aufzwingt, für äusserst Fragwürdig. Wie gesagt aus meiner Sicht wird den Leuten die Kabi nicht verkaufen wollen, der Verkauf aufgezwungen.
Und deine Beschreibung, dass wenn Kabi zum Wert des Eigenkapitals veräussert werden würde, dass dann das Eigenkapital pro Aktie steigt halte ich für mathematisch falsch. Das Eigenkapital pro Aktie würde dann mathematisch exakt unverändert bleiben.
Was der Begriff Aktiv-Passiv-Mehrung bedeuten soll ist mir unklar. Das Eigenkapital steigt zwar aber auch die Anzahl der Teilhaber am Eigenkapital, dass die neuen Kabiaktionäre einen Minderheitsanteil halten würden. Bei einer entsprechend hohen Verkaufsquote würde Kabi eventuell sogar komplett aus der Bilanz fallen und das Eigentkapital in der Bilanz schrumpfen, weil die Minderheitsanteile aus der Bilanz fallen.
Und es ist auch eindeutig, dass wenn Kabi verkauft wird, Kabi nur noch zum Teil oder gar nicht mehr den Altaktionären gehört. Neue Aktionäre kommen sowohl bei einem Verkauf von Kabi hinzu als auch bei einer Kapitalerhöhung. In dem ersten Fall ist das Besitzverhälnis der neuen Aktionäre halt nur auf Kabi beschränkt und im zweiten Fall haben sie einen Anteil am ganzen Unternehmen.
Nochmal in Bezug auf deinen Kaufpreis von 70Euro, ich denke dass der Anteile von den 70 Euro den du für Kabi angesetzt hast sehr wahrscheinlich derjenige ist, welcher am wenigstens in Frage gestellt werden kann. Und ich bin mir sehr sicher, dass das Ziel der Bänker welche den Verkauf von Kabi bezwecken wollen nicht ist, mit dem Verkauf von Kabi genug einzunehmen um dir deinen Einstiegskurs rauszuholen. Ich halte das für ungerecht.
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