Forescout - Advent merger für 33$ oder nicht?

ziemlich spannendes, heißes Eisen.

Forescout ist ein Technologieunternehmen, das sich auf Sicherheitslösungen für Regierungen und staatliche Netzwerke eine Nische geschaffen hat. Noch nicht profitabel, aber auf ziemlichem Wachstumskurs, der Profitabilität in der Zukunft verspricht.

Mitten in der covid-krise haben sich die Aktionäre und advent auf einen 2 mrd. Deal geeinigt, der in den letzten beiden tagen geschlossen werden solllte (Aktionäre sollten mit 33$ pro Aktie entschädigt werden. Nun will Advent - die fast zeitgleich Thyssens Aufzugsparte für 20 Mrd. USD gekauft haben - offenbar nachverhandeln oder sogar ganz aus deal aussteigen.

Grund ist zunächst ein neuer 11 Millionen kredit von Forescout, um fehlende Einnahmen während der Covid-Krise zu überbrücken. das war offenbar nicht mit Advent abgesprochen und könnte ein Kündigungsgrund der Übernahmeverpflichtungen durch Advent sein. alle Papiere waren in trockenen Tüchern..... möglicherweise ist Forescouts coronabedingter Ergebniseinbruch der tatsächliche Grund, dürfte aber als Rückzugsargument nicht herhalten.

Nun sind die beiden (ehemaligen) Partner inzwischen offenbar auf deutliche Distanz gegangen, Forescout Management hat Klage eingereicht, dass der Deal doch bitte durchgeführt werden soll. Zumal Advent auch nun die sensibelsten Daten des Unternehmens kennt und in alles Einblick erhalten habe.

www.globenewswire.com/news-release/2020/...International.html

Daneben gibt es offenbar auch eine recht hohe Shortquote, die durch einen Artikel des Managers auf Seeking Alpha losgetreten wurde und dazu führte, dass heute ein neues All Time Low erreicht wurde.

seekingalpha.com/article/...deal-advent-on-shaky-ground?_gl=1

Also alles schön spannend und könnten bei Erfüllung des Vertrags dann doch recht nette 60% Gewinn sein, ansonsten hat man eben Aktien zu dem Unternehmen zu historisch niedrigen Kursen im Depot.

...wenn ich eine Kristallkugel fragen sollte, ich denke mal, es wird auf einen Vergleich hinauslaufen, dass Advent ca. 10-20% der Kaufsumme an Forescout zahlt, um aus der Nummer heraus zu kommen, was aber auch gut für Forescout wäre, um die Leverage zu senken und alleine in die Profitabilität zu kommen.

+15%

weiß da einer was von einer Einigung?

Advent hat auch nie vollständig offiziell den Deal insgesamt abgesagt. Nur eben Ausschlusskriterien geltend gemacht, die Forescout so nicht gegeben sah.

Egal wie, auch wenn der Deal platzt, sind die nun für einen Wachstumsmarkt günstig bewertet, so tief standen die sonst nie.

per Eilantrag, Gerichtstermin bereits in der übernächsten Woche...

seekingalpha.com/news/...ets-advent-hearing-for-june-2minus-3

.... ging davon aus, dass bis zum 6. Juni, dem Datum der Übergabe, kein Gerichtsurteil möglich sei.

uk.reuters.com/article/...o-salvage-advent-deal-idUKKBN22X2Q5

offenbar ist der zuständige Richter anderer Meinung.  

der Gerichtstermin. Bin gespannt, wie die Amis heute handeln werden.... Wenn das Gericht dann den Mergervertrag bestätigen sollte, muss Advent die Aktien für 33$ kaufen1

offenbar schätzt der Markt die Chancen von Forescout, den Prozess zu gewinnen als durchaus realistisch ein.

seekingalpha.com/article/...als-tiffany-forescout-and-taubman

Das wären 50% Gewinn im Vergleich zum aktuellen Kurs....

Gerichtsbeschluss sollte bald erfolgen. Shorties (mehr als 2 Millionen Aktien) werden jetzt nervös :D

Jeden Tag kann das Gerichtsurteil kommen. Sorties verkaufen seit gestern im großen Stil, auch vorbörslich wieder 5%  im Plus. Advent muss zahlen, es gibt keinen Grund, den Vertrag zu kündigen.

seekingalpha.com/news/...-expects-q2-revenues-above-consensus

damit auf Niveau von 2/2019 - also vo Corona und mehr als 12,5% über der Analystenschätzung. Weshalb sollte Advent diesen Vertrag kündigen?

Übernahmepris immer nochmehr als 30% über dem aktuellen Kurs, er riecht nach "free lunch".

habe doch gesagt, dass das hier ein free lunch wird....