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https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...formance-m/?newsID=1225207
- Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 14,7% auf 218,1 Mio. EUR, was hauptsächlich auf Kreditrahmenverträge und und kleine und mittlere Geschäftskredite zurückzuführen ist
- EBIT um 31,8% auf 33,5 Mio. EUR gestiegen
- Die Kreditausfallsrate, bezogen auf die Umsatzerlöse, verbesserte sich von 39,2% im ersten Quartal 2019 auf 34,0% im dritten Quartal
- Rekord-EBIT von 13,0 Mio. EUR im dritten Quartal 2019
- Die Nettoverschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital belief sich zum Ende Sept. 2019 auf 2,61 und lag damit im Rahmen der Group Bond Covenants von 3,0 und 3,5.
- Nettobuchwert des Kreditportfolios gegenüber dem Vorjahr um 24,1% auf 365 Mio. EUR gestiegen
- Das Konzerneigenkapital erhöhte sich von 107,4 Mio. EUR zum 31.12.2018 um 12,8% auf 121,1 Mio. EUR.
- Die strategischen Schlüsselprodukte Klein- und mittelgroßer Geschäftskredit und Kreditrahmenvertrag wachsen weiter: Umsatz mit Klein- und mittelgroßen Geschäftskrediten um + 29,7% und Umsatz mit Kreditrahmenverträgen um + 25,5%, jeweils im Jahresvergleich
2019 Outlook
- Für das Geschäftsjahr 2019 bestätigt der Vorstand seine Erwartung, dass das operative Ergebnis (EBIT) 45 Mio. EUR übersteigen wird
Schätzungen:
https://de.marketscreener.com/FERRATUM-OYJ-20568917/fundamentals/447
Geschäftsjahr endet Dezember | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 (e) | 2020 (e) | 2021 (e) |
Umsatz | 154 | 222 | 262 | 297 | 339 | 379 |
EBITDA | 22,7 | 34,6 | 43,0 | 54,8 | 63,2 | 72,1 |
Betriebsergebnis (EBIT) | 21,1 | 31,8 | 37,8 | 44,9 | 53,1 | 60,1 |
Vorsteuerergebnis (EBT) | 14,7 | 23,2 | 22,3 | 29,3 | 38,5 | 44,5 |
Nettoergebnis | 13,0 | 20,1 | 19,3 | 25,3 | 33,1 | 38,3 |
KGV | 8,0x | 6,2x | 5,3x | |||
Gewinn pro Aktie ( ) | 0,60 | 0,92 | 0,89 | 1,17 | 1,52 | 1,77 |
Dividende pro Aktie ( ) | 0,12 | 0,18 | 0,18 | 0,25 | 0,32 | 0,38 |
... positiv seit 12.11.2019 (Trendwende bei 8,75), https://www.finanzen.net/fundamentalanalyse/ferratum
"Ferratum is trading at an 6.8x FY19e P/E and a 1.4x EV/sales ratio. This implies a 27% discount (on P/E) and a 44% discount (on EV/sales) to its international peers active in financial services and microlending", Edison, 4 November 2019
https://www.fixed-income.org/...Hash=262e1d5e526697b6a2d77b1a64410c17
erläuterung der produktentwicklung durch den des CFO, s. auch https://www.globenewswire.com/news-release/2019/...p-accordingly.html
SME-Kredite: einfach und schnell (in einem tag) genehmigte unternehmenskredite mit niedrigem volumen und höheren zinssätzen über 6 bis 12 monate an kleinunternehmen, die eine mindestens zweijährige erfolgsbilanz aufweisen, zur finanzierung des umlaufvermögens
Prime Loans: eine art "bankenfinanzierung", online und mobile, ängere laufzeiten und höhere volumina
einer, der sich offenbar mit der aktie auskennt, schreibt:
"Ferratum OYJ - ein Deutschland notiertes, finnisches Fintech, das von der Vergabe von kurzfristigen Micro-Loans gekommen ist, mittlerweile aber höhere Beträge (Privatkunden: bis 20.000, SMB: bis 200.000) über längere vergibt und sich zunehmend zu einer kompletten Bank mit Einlagengeschäft etc. entwickelt.
Das Geschäft läuft komplett online, inkl. automatisierten Entscheidungensalgorithmen für die Kreditvergabe ... Die Fa. ist im Febr. 2015 an die Börse gekommen, der Kurs lag zwischenzeitlich bei 31,50 EUR (Anfang 2018) und stürzte dann ab, wg. Problemen mit den Algorithmen und damit verbunden eines (überschaubaren) Rückgangs der Profitabilität. In 2019 ist der Kurs dann unterhalb von 10 EUR mit einem Tief bei 7,60 EUR gelandet.
Wenn man sich aber die Zahlen anschaut, kann man schnell sehen, dass dieser Absturz alles andere als gerechtfertigt war. Umsatz und operativer Gewinn steigen seit 2013 kontinuierlich mit durchschnittlichen Raten zwischen 30-40% p.a. Auf Ebene Jahresüberschuss liegt die Steigerung über diesen Zeitraum ebenfalls am oberen Ende dieser Range - unter Berücksichtigung, dass es in 2018 einen kleinen Rückgang ggü. 2017 gab. Die aktuellen Ergebnisse bis Q3 2019 zeigen, dass die Stagnation überwunden ist und das Wachstum fortschreitet.
Um mal zu verdeutlichen, was am Ende 2019 zu erwarten ist, stelle ich im Folgenden mal FY2018 und LTM gegenüber.
Revenue: 262 Mio., 290 Mio. (+11,5%)
Operating profit: 37,8 Mio., 45,8 Mio. (+21%)
Profit before income tax: 22,3 Mio., 28,3 Mio. (+27%)
Net profit: 19,3 Mio., 24,3 (+26%)
Die Marktkapitalisierung liegt derzeit (noch) bei unter 250 Mio. EUR, d.h. wenn die LTM-Zahlen sich als Jahresendzahlen 2019 bestätigen, liegt das KGV bei gerade einmal 10 - und das für ein wachsendes und hochprofitables Unternehmen.
Wenn ich früher auf den Wert aufmerksam geworden wäre, hätte ich ihn sicher zu meinem Jahresfavoriten gemacht. ... "
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Wertung | Antworten | Thema | Verfasser | letzter Verfasser | letzter Beitrag | |
9 | 1.233 | Ferratum OYJ Aktie | youmake222 | Raymond_James | 13:06 | |
2 | Ferratum OYJ mit Potenzial! | Mr.Esram | alpenland2 | 06.03.24 12:18 |