Share Capital am 4 Oktober 2019
204,670,984
+ Options 11.500,00
+ Warrants 6.875,00
Aktuelle vollverwässerte Marktkapitalisierung 221.145,984 * 0,14 cad cent gleich 30.960,4378 Mio Cad.
2019 acquired a 50 % interest in Carrizal.
Seit dem Tief im Mai 2019 bei 4 oder 5 cad cent hat sich der Kurs bis 0,20 cad cent vervielfacht. Seitdem in einer Korrekturphase. Was auffällt ist folgendes: Der Handel ist seitdem massiv zurück gegangen. Die aktuellen Stückzahlen sind sehr niedrig. Dementsprechend warten die meisten Investoren und Trader auf Neuigkeiten und finden den Wert aktuell fair bewertet. Kaum einer kauft, aber es wird auch sehr wenig verkauft.
Akquisition von La Pechuga. Aktueller Stand bezüglich der Verhandlungen ist weit fortgeschritten. Die Frage die sich mir stellt ist folgende. Wie wollen die das bezahlen ? Muss eine Kapitalerhöhung oder eine anderweitige Verwässerung herhalten für die Finanzierung ?
Kann es sein das auf dem aktuellen Niveau die Markteilnehmer erstmal abwarten wollen, ob und wie diese Akquisition von statten gehen wird ?
Desweiteren war bisher das Unternehmen sehr unzuverlässig bezüglich Produktion und positiven Cashflow, kann es sein das Investoren erstmal hier von der Seitenlinie abwarten wollen, ob es diesmal ein nachhaltiger Turnaround wird ?
Production 2019 2.829,459 Silver Equivalent oz increased 346 % over 2019
Ramp development advanced at Zimapan , Veta Grande and Rosario support an increase in milling tonnage for 2020 at all 3 mines.
Was wird das alles Kosten ?
signifikante Gradeverbesserung von 193 Gramm auf 274 Gramm im Jahre 2019. Gradeverbesserungen auf allen 3 Minen.
Rosario Projekt decreased by 26 % to the first half because lower Grades.
Alle 3 Projekte bezüglich Produktion beruhen auf keiner Feasibility Study. Dementsprechend hat man evtl. ein zusätzliches Risiko ? (Rosario,Veta Grande, Zimpan)
3 Quarter 2019 gross profit 102000 US Dollar including 992000 US Dollar profit from Zimapan and gross loss from Rosario and Veta Grande of 672000 and
511000 US Dollar + Mine services gross profit of 2930000 US Dollar.
Consolidated cash cost per Silver equivalent ounce of 18,52 US Dollar and AISC of 22,83 US Dollar
Rosario become a consistent cash flow contirbutor by Q1 2020.
Revenue hat sich vervielfacht von Q3 2018 auf Q3 2019.
Verlust um ca. 50 % gesenkt
Adjusted Ebitda hat sich stark verkleinert von Q3 2018 auf Q3 2019.
Cah cost decreased from 27,40 US Dollar per ounce in Q3 2018 auf 18,52 US Dollar in Q3 2019.
All in Sustaining cost per ounce in Q3 2019 war 22,83 US Dollar.
Die Firma ist zwar niedrig bewertet aber nicht günstig. Sie produzieren ja schon seit Jahren und das mehr oder weniger immer mit Verlust. Auch die Produktion konnte die ganzne Jahre nicht signifikant erhöht werden.
Aktuell sieht es nach einem Turnaround aus was Produktion angeht. Um hier aber positiven Cash flow zu produzieren, wird es noch viel Arbeit und einen deutlich höheren Silberpreis benötigt. Ich würde sagen aktuell auf die Beobachtungsliste, den wir Wissen nicht was der Silberpreis machen wird und wie die weiteren Punkte hier umgesetzt werden sollen.
Außer man glaubt an die Sache, dass hier alles gut wird und kann auch längere Phasen im Minus oder ohne signifikante Kursteigerungen aussitzen. In dem Fall kann man jetzt schon einsteigen. Alles aber nur meine persönliche Meinung.