Auf den ersten Bllick ist es kaum zu glauben, dass die Post so stark nachgibt. Alle fundamentalen Indikatoren und auch die Erwartungen des Vorstandes sind genau entgegengesetzt zu den übrigen Marktteilnehmern des Logistiksektors.
Und bei genauem Hinsehen stellt man fest, dass es genau dieser Umstand ist.
Alle Welt weiss, dass die Post besser als der gesamte Sektor performt. Jeder hat mitbekommen, dass die Post ständig Marktanteile hinzugewinnt. Alle (Amis hähä) müssen mitansehen, wie die Post auch und gerade trotz der Pandemie ihre Gewinne in die Höhe schraubt mit der Erwartung, dass ihre Lieferungen in den kommenden Monaten erst recht Berge von Geld einfahren werden, wenn die Empfänger der Impfstoffe nicht mehr um die Ecke ansässig sind sondern um die halbe Welt geliefert werden muss. Jeder, der bislang auf die amerikanische Konkurrenz von FedEx und UPS gesetzt hat - und dort investiert ist - muss jetzt tatenlos mitansehen, wie die Gewichtung innerhalb des Logistiksektors zugunsten der Post kippt. Um nicht gegen die Gewichtuing aller Sektoren auch noch zu verlieren, wird der ganze Sektor verkauft.
Doch wie man an den Umsätzen erkennen kann, werden bei der Post nur geringfügige Gewinne mitgenommen, wogegen die Amis quasi die Lunte am Pulverfass von Amazon angezündet bekommen haben, weil deren Gewinne nicht mehr so schnell wachsen. Hier zeigt sich, dass sich die landesinterne Abhängigkeit von FedEx und UPS in den USA viel stärker auf die amerikanischen Logistiker auswirkt als auf die Post, die bei den normalen Lieferungen innnerhalb der USA so gut wie nicht liefert. Gleichzeitig kommen einem die Tränen, wenn man in Deutschland auf die Preise an den Zapfsäulen schaut. Nur die Post fängt da langsam an zu schmunzeln, weil sie den Treisauftrieb nicht mehr voll mitgehen muss. Noch wirkt sich der Umstand, dass Präsident Biden auch in den USA die CO2-Steuer einführen wird, nicht auf die Logistiker dort aus, weil sie beide gleichermaßen betroffen sind. Aber überall dort, wo die Post mitspielt, werden die Uhren zurückgesetzt und die Preisschraube der Amis wird für weitere Verluste an Marktanteilen sorgen. Noch sind wir in etwa bei der ersten Stufe der CO2-Steuer. Da ist das alles noch recht überschaubar. aber schon im nächsten Jahr wird da noch eine Schippe draufgelegt, und die wird so ohne weiteres nicht mehr am Kunden vorbeigehen.
Damit sind alle diejenigen, die jetzt schon bei der Post dabei sind, um soviel besser aufgestellt, weil der wieder einsetzende Anstieg des Logistiksektors spätestens mit den genauen Zahlen der Post und den Erwartungen des Vorstandes genau die Umstände ins Gegenteil umkehrt, welche bei den Amis zu fundamentalen Abschlägen geführt haben und noch weiter führen werden. Aber man muss kein Hellseher sein um zu ahnen, dass die amerikanischen Anleger trotzdem nicht innerhalb des logistischen Sektors zur Post wechseln werden. Das werden nur die internationalen Fonds vornehmen, die jetzt beim Verkauf schon die "richtige Menge" aller Logistiker jeweils verkauft haben und schon in Ausrichtung auf den kommenden Wiederanstieg die Post nicht für viel Geld zurückkaufen müssen.
Zum Vergleich - UPS und FedEx sind in den letzten vier Wochen um etwa 10% gefallen, die Post dagegen um rund 4%. Nur wenn die Kurse wieder ansteigen, dann bei der Post schneller und deutlich höher, auch wenn die Amis nicht dabei sein werden. Rein technisch lohnt sich der Vergleich des Wachstums der Post zu den Amis. 1911 Mio. EBIT im ersten Quartal und 2075 Mio. EBIT im zweiten Quartal sind eine Steigerung, die so groß ist dass die Amis nicht mithalten können/werden. Einzige Voraussetzeng ist, dass das bei der Post weiter so anhält. Aber jeder weiss, dass das der Fall sein wird, alleine schon deswegen, weil die Post hier in Europa längts nicht so von Amazon abhängig ist wie die Amis in Nordamerika.
Und noch was zum Träumen :
Im dritten Quartal 2020 hatten wir "irre" 1377 Mio. EBIT. Auf wieviel wird es jetzt ansteigen ?
Doch nicht etwa wieder nur auf 2075 Mio. ? Das wären ja nur rund 50% mehr als im vorherigen Jahr. (zitter)
Wie wären da einfach nochmals 164 Mio. mehr; so wie vom ersten zum zweiten Quartal dieses Jahres auf 2339 Mio. EBIT.
(heule Freudentränen) Das wäre fast eine Milliarde mehr als vor einem Jahr. (Nicht vergessen, dass die pandemischen Lieferungen vom zweiten zum dritten Quartal immer noch am steigen sind.)
Hoch die Tassen !
Der Chartlord
P.S. Und wer nicht einschlafen will, der lese nur die neuesten Beiträge über Biontech, wonach eine dritte Impfung die Zahl der vorhandenen Antikörper um das 11-fache ansteigt. www.rtl.de/cms/...h-mehr-schutz-auch-gegen-delta-4804726.html