Deutsche Post

"Wir konzentrieren uns darauf, unsere strategischen und finanziellen Ziele für 2020 zu erreichen und unsere Divisionen auf eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung in den kommenden Jahren auszurichten. Wir nehmen jetzt bewusst kurzfristige negative Ergebniseffekte in Kauf, um langfristig nachhaltiges Wachstum zu sichern", sagte Frank Appel, CEO von Deutsche Post DHL Group.

Wie im ersten Quartal kommuniziert, hat die strukturelle Verlagerung vom Post- zum Paketgeschäft in diesem Jahr mehrere Herausforderungen mit sich gebracht. Im deutschen Paketgeschäft verzeichnet die PeP Division ein ungebrochenes strukturelles Mengenwachstum. Durch den höheren Bedarf an Personal und Transportkapazitäten in ungewöhnlich engen Arbeits- und Transportmärkten sind aber auch die Kosten stark gestiegen. Die Herausforderung im Post-Bereich besteht in dem anhaltenden strukturellen Volumenrückgang bei gleichzeitig stabilen Briefpreisen seit Januar 2016 und einer hohen Fixkostenbasis. Gleichzeitig führt die strukturelle Verlagerung mit schrumpfenden Brief- und steigenden Paketvolumina aber nicht zu einer entsprechenden Anpassung der indirekten Kosten. Darüber hinaus hat der Konzern in den letzten Jahren nicht in ausreichendem Maße in die Weiterentwicklung des operativen Geschäfts investiert.

Programm zur Sicherstellung des langfristigen Ergebniswachstums in der PeP Division
Um diese Herausforderungen anzugehen, hat der Konzern ein umfassendes Programm aufgesetzt, das Maßnahmen zur Verbesserung der Produktivität, zur Senkung der indirekten Kosten und zum Ertragsmanagement umfasst.

Produktivität: Zur Verbesserung der Produktivität wird der Konzern durch betriebliche Ausgaben in Höhe von 100 bis 150 Millionen Euro jährlich die operativen Kapazitäten

"Wir konzentrieren uns darauf, unsere strategischen und finanziellen Ziele für 2020 zu erreichen und unsere Divisionen auf eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung in den kommenden Jahren auszurichten. Wir nehmen jetzt bewusst kurzfristige negative Ergebniseffekte in Kauf, um langfristig nachhaltiges Wachstum zu sichern", sagte Frank Appel, CEO von Deutsche Post DHL Group.

Wie im ersten Quartal kommuniziert, hat die strukturelle Verlagerung vom Post- zum Paketgeschäft in diesem Jahr mehrere Herausforderungen mit sich gebracht. Im deutschen Paketgeschäft verzeichnet die PeP Division ein ungebrochenes strukturelles Mengenwachstum. Durch den höheren Bedarf an Personal und Transportkapazitäten in ungewöhnlich engen Arbeits- und Transportmärkten sind aber auch die Kosten stark gestiegen. Die Herausforderung im Post-Bereich besteht in dem anhaltenden strukturellen Volumenrückgang bei gleichzeitig stabilen Briefpreisen seit Januar 2016 und einer hohen Fixkostenbasis. Gleichzeitig führt die strukturelle Verlagerung mit schrumpfenden Brief- und steigenden Paketvolumina aber nicht zu einer entsprechenden Anpassung der indirekten Kosten. Darüber hinaus hat der Konzern in den letzten Jahren nicht in ausreichendem Maße in die Weiterentwicklung des operativen Geschäfts investiert.

Programm zur Sicherstellung des langfristigen Ergebniswachstums in der PeP Division
Um diese Herausforderungen anzugehen, hat der Konzern ein umfassendes Programm aufgesetzt, das Maßnahmen zur Verbesserung der Produktivität, zur Senkung der indirekten Kosten und zum Ertragsmanagement umfasst.

Produktivität: Zur Verbesserung der Produktivität wird der Konzern durch betriebliche Ausgaben in Höhe von 100 bis 150 Millionen Euro jährlich die operativen Kapazitäten des PeP Bereichs auf die nächste S-Kurve überführen. Darin enthalten sind Maßnahmen zur Automatisierung und Digitalisierung, zu kontinuierlichen Verbesserungs-Programmen, zu Steigerung der Produktivität auf der letzten Meile sowie zur intelligenten Auslastung des Post- und Paket-Netzwerks. Letztlich wird dieses zusätzliche Kostenbudget zu einem besseren Kundenservice und einer höheren Produktivität sowie Einsparungen von 150 - 250 Millionen Euro pro Jahr führen.

Indirekte Kostensenkungen: Angesichts des kontinuierlichen Rückgangs der Briefvolumina wird der Konzern die Fixkostenbasis nachhaltig reduzieren. Kernelement dieser Maßnahme ist ein Vorruhestandsprogramm, das sich an Beamte in indirekten Funktionen richten wird. Für dieses Programm, das 2018 und 2019 umgesetzt wird, fallen im Gesamtjahr 2018 Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 500 Millionen Euro an. Der Konzern geht davon aus, dass dieses Programm bis 2020 jährlichen Kostensenkungen von mindestens 200 Millionen Euro generiert.

Ertragsmanagement: Im Hinblick auf die regulierten Produkte des Post-Bereichs wartet der Konzern die Entscheidung der Bundesnetzagentur für die ab dem 01. Januar 2019 geltenden Briefpreise ab. Wie bereits angekündigt, werden die Preise für Bücher- und Warensendungen mit Wirkung vom 1. Juli angehoben. Im deutschen Paketgeschäft wird der Konzern den Fokus auf ein ausgewogenes Verhältnis von Wachstum und Ertrag legen. Auch in einem wettbewerbsintensiven Markt machen allgemeine Kostensteigerungen preisliche Anpassungen erforderlich. Preiserhöhungen sollen fortlaufend mit der Verlängerung bestehender und dem Abschluss neuer Verträge umgesetzt werden. Paket Deutschland rechnet mit einem kontinuierlichen Volumenwachstum, das nahe am Marktwachstum von 5-7 Prozent liegen wird.

Die genannten Maßnahmen werden der aktuellen Ergebnisentwicklung 2018 nur zum Teil bereits entgegenwirken, sodass das PeP-EBIT vor Einmalaufwendungen im laufenden Jahr nunmehr bei rund 1,1 Milliarden Euro erwartet wird. Dieser Wert enthält zusätzliche Ausgaben für Produktivitätsverbesserungen in Höhe von rund 150 Millionen Euro. Daneben wird für die Umsetzung der Maßnahmen im Gesamtjahr 2018 einmalig ein Restrukturierungsaufwand von 0,5 Milliarden Euro verbucht werden.

Ab dem zweiten Quartal 2018 werden die Aktivitäten des vor kurzem neu geschaffenen Vorstandressorts Corporate Incubations neben dem Ergebnis von Corporate Center/Anderes als Teil der neuen Berichtszeile Corporate Functions ausgewiesen werden. Für Corporate Incubations wird 2018 ein Gesamtjahresergebnis von -70 Millionen Euro erwartet.

Einschließlich der genannten Effekte erwartet der Vorstand für das Geschäftsjahr 2018 ein Konzern-EBIT in Höhe von rund 3,2 Milliarden Euro. Zu diesem Ergebnis soll der Unternehmensbereich PeP jetzt rund 0,6 Milliarden Euro beitragen. Für die DHL-Unternehmensbereiche wird unverändert ein Ergebnis von rund 3,0 Milliarden Euro erwartet. Das Ergebnis von Corporate Functions wird insgesamt bei -0,42 Milliarden Euro erwartet, wobei das EBIT von Corporate Center/Anderes mit rund -0,35 Milliarden Euro voraussichtlich unverändert ausfallen wird.

Die bisherige EBIT-Prognose für 2020 wird dank der geschilderten Maßnahmen bestätigt. Für den Konzern wird unverändert ein EBIT von über 5,0 Milliarden Euro erwartet. Dazu wird der Unternehmensbereich PeP voraussichtlich einen Ergebnisbeitrag von rund 1,7 Milliarden Euro leisten. Für die DHL Unternehmensbereiche wird ein Ergebnisbeitrag von rund 3,7 Milliarden Euro prognostiziert. Für Corporate Functions erwartet der Vorstand ein EBIT von rund -0,35 Milliarden Euro.

Der ausgewiesene Free Cashflow des Konzerns wird sich damit im Gesamtjahr 2018 - ohne die fremdfinanzierte Erneuerung der interkontinentalen Express-Flugzeugflotte - noch mindestens auf über 1,0 Milliarde Euro belaufen

finde nun alles nicht mehr so negativ

HSBC 40,50 auf 30,50 Euro
DB 42,00 auf 37,60 Euro
GS  47 auf 45 Euro


HSBC sieht das pessimistisch und trotzdem KZ 30,50
GS sieht das optimistisch und KZ 45

werde auf jeden Fall nicht verkaufen

die Portoerhöhungen kommen ja zu 100%

Werden die Gewinnziele immer als Ebit angegeben.
Kein Aktionaer hat was vom Ebit.
Nur der Gewinn nach Zinsen und Steuern zählt.

bzw. einem Forecast sich auch noch darauf festlegen will, wie er seine Investitionen refinanziert - und die Steuerquote auch noch mit rein nimmt - da gibt es dann so viele Unsicherheiten - ich würde davon auch die Finger lassen - da gibt es so viele Abweichungsmöglichkeiten - und dafür rentiert der Aufwand nicht.
also besser zu prognostizieren und eben auch noch mit Handlungsmöglichkeiten ist das Ebit

bei 3,2 Ebit und 60% Auszahlung sind 1,15 wieder möglich und werden eventuell kommen um den Kurs zu stützen

die worstcase Analyse von HSBS finde ich sehr interessant
selbst dort ist im Grunde der Ausblick 2019/2020 sehr positiv



All das kostet 2018 voraussichtlich eine halbe Milliarde Euro und zehrt deutlich am Gewinn. Das operative Ergebnis (Ebit) des Konzerns soll statt der zuvor angepeilten 4,15 Milliarden nur noch 3,2 Milliarden Euro erreichen. Analyst Stanford ist pessimistischer und erwartet nun 3,06 Milliarden Euro für 2018. Für das Jahr 2020 geht Post-Chef Frank Appel weiterhin von einer Steigerung auf über 5 Milliarden Euro aus. Stanford hält 4,8 Milliarden Euro für realistischer.

Zudem muss die Post aus seiner Sicht nun erst einmal das Vertrauen der Anleger zurückgewinnen. "Es wird Zeit brauchen, bis sich die Erfolge aus dem Sanierungsprogramm zeigen", schreibt der Experte. Die Aktie dürfte daher Probleme haben, schnell wieder an Wert zuzulegen. Langfristig hält er den Sanierungsplan für glaubwürdig und machbar. Wenn alles laufe wie geplant, könne der Aktenkurs 2019 stark zulegen.

www.finanznachrichten.de/...-ueber-der-deutschen-post-016.htm

Prima Einstiegs- oder Nachkaufkurs momentan....



Nur meine Meinung. Keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.  

Für mich ist das beschlossene Maßnahmenpaket eine große Vertuschungsaktion des Vorstandes, die vor allem verschleiern soll, dass weiterhin keine notwendigen Preisanpassungen vorgenommen werden (sollen). Langfristig wird die Marge steigen, so dass man sich keine Sorge machen muss, doch bis dahin muss ggf. vorübergehend die Belastung durch Investitionen an die Kunden weiter gegeben werden.

Übrigens wäre eine viel nachhaltigere Maßnahme der vorgezogene Umstieg auf die Works, die massiv die Einsparungen vorantreiben würden. Statt dessen ist mit dem Corporate Functions/Corporate Center/Anderes quasi eine neue Bad Bank innerhalb der Post geschaffen worden, die den Erwartungen nach selbst schon vor Steuern Verluste schreiben soll.

Ich werde alle weiteren Käufe vorerst zurückstellen und die Zahlen des dritten Quartals abwarten, denn für meine Begriffe ist in diesem Jahr noch längst nicht alles ausgestanden, so dass nach den Zahlen des zweiten Quartals und vor den des dritten eine weitere Gewinnwarnung nicht ausgeschlossen ist. Der Kurs wird deswegen auch noch unter 30 € fallen. Der halbherzige Ausbau der Streetscooter, die auch ihre Zahlen nicht veröffentlichen, ist schematisch der Nachweis, dass der Vorstand genau wie bei der IT-Investition im Frachtbereich keine Ahnung von Wirtschaft hat.

Was will man auch von einem Chef erwarten, der Bio studiert hat ?

Der Chartlord

Deutsche Post opened at €30.50 ($35.47) on Monday, Marketbeat reports. Deutsche Post has a 1-year low of €30.52 ($35.49) and a 1-year high of €41.32 ($48.05).


About Deutsche Post

Deutsche Post AG operates as a mail and logistics company in Germany, rest of Europe, the Americas, the Asia Pacific, and the Middle East and Africa. It operates through four divisions: Post-eCommerce-Parcel (PeP); Express; Supply Chain; and Global Forwarding, Freight. The PeP division offers dialogue marketing, press distribution, and electronic services associated with mail delivery, as well as parcel and e-commerce services.

stocknewstimes.com/2018/06/11/...-37-60-by-deutsche-bank.html

... dass die von allen erwartete Briefportoerhöhung im nächsten Jahr nicht bei 10 Cent auf 80 Cent liegt, sondern mit 20 Cent auf 90 Cent erfolgt. Das klingt zwar im ersten Moment richtig teuer und möglicherweise überzogen, ist aber im Hinblick auf die Ausdünnung der flächendeckenden Briefzustellung, die die Rosinen der anderen Anbieter mitausliefern muss, völlig gerechtfertigt.

Die Konkurrenz muss nicht über die Dörfer liefern und hat nicht eine grenzwertig niedrige Kostenstruktur, die jetzt schon oftmals nicht mehr kostendeckend ist. Hier muss die Post in der Lage sein, ihre Wirtschaftlichkeit durch die Preisgestaltung selbst zu regulieren. Andernfalls müssen die anderen Anbieter der Post mehr vom Kuchen (=Gebühren) abgeben.

Aber auch die Argumente aus diesem Beitrag haben nichts mit der "Verbesserung" des Vorstandes zu tun.

Alles Gute

Der Chartlord

wenn er 3 Jahre halten soll werden 80cent kaum genügen

dann 85 oder 90 cent

Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat die Einstufung für Deutsche Post nach der Gewinnwarnung auf "Buy" mit einem Kursziel von 48 Euro belassen. Die Probleme der Briefsparte seien im ersten Quartal zwar schon zu sehen gewesen, schrieb Analyst Michael Kuhn in einer am Montag vorliegenden Studie. Das Ausmaß sei aber eine negative Überraschung, und es müsse nun Vertrauen wieder aufgebaut werden. In den anderen Bereichen laufe es aber gut für die Post./ag/zb Datum der Analyse: 11.06.2018 Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html.

Für mich auch sehr spannend ist die Tatsache, dass der Bund sich trotz des erheblichen Aktienpakets 0,0 einmischt in die verschiedenen problematischen Aktivitäten des Herrn Appel. Deswegen bin ich der Meinung, dass die Bundesregierung Appel protegiert, weil sie von ihm erwartet, dass er die Post zu einem Weltmarktführer macht. Industriepolitik auf deutsch.

Ob's wirklich so kommt, sei mal dahingestellt. Echte Management-Fähigkeit habe ich von Appel bisher nicht gesehen. Für die Paketflut und den Express-Boom kann er sicher nichts. Der Rest ist Handwerk und dabei ist ihm auch einiges schief gelaufen. Und dass 'Incubation' (oder wie das auch immer heißt) nun auch noch 70 Mio Miese in 2018 macht, ist auch eine üble Kröte. Die Zentralbereiche der Post fressen mittlerweile über 400 Mio an Ergebnis. Wo ist der Gegenwert dafür?

--> Appel muss eigentlich weg, aber...(siehe Anmerkungen oben) er wird uns leider vorerst erhalten bleiben.

im Bereich PeP: dass diese irgendwann zum Bumerang werden, angesichts niedrigerer Margen im
Briefbereich und den Tarifabschlüssen, hätte Herr Appel klar sein müssen.
Hat er da was übersehen? Die strategischen Gewinnziele (5 Mrd.) im Jahr 2020 sind für mich
auf jeden Fall keineswegs gesichert, für mich hätte es auch langsamer und kontinuierlicher
nach oben gehen können (4 Mrd im Jahr 2020 beispielsweise), dann wäre uns der Schlamassel
jetzt erspart geblieben und den Personalabau hätte man über mehrere Jahre strecken können.
Eigentlich hätte Herr Appel angesichts dieses Desasters zurücktreten müssen ... vielleicht
tut er es noch, wenn im klar wir, dass seine Strategie 2020 nicht aufgeht.

das mit den €500M man pro Jahr €200M sparen kann glaube ich schon. Da gehts um Beamte und das kann man alles gut berechnen insofern ist das ein sehr guter Schritt

die Personalkosten im PeP Berich sind irgendwie vorgegeben  und das kann man aber immer mit dem Porto ausgleichen. Vermutlich ging die alte Erhöhung auf 3 Jahre einfach zu lange. Sowas kann man schlecht planen.

Im Grunde sehe ich nichts negativ bei der Post

Müssten her, so wie Siemens und Munic Re das seit Jahren machen.
Die Post hat, wenn auch schwankende,  aber doch beständige Gewinnausweisungen selbst in schlechteren Zeiten.

Cl woran machst Du immer wieder fest, dass die Preise für Großkunden nicht erhöht werden?
Wo steht das?

MfG

alle sehr Positiv

Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +29,47%
Ø Kursziel: 39,45

Hi, schon nachdem Gerdes zur Seite geschoben wurde und Appel selbst übernommen hat war mir klar dass bei PeP die Hütte brennt. Die Worte und Blicke auf HV und Bilanzpressekonferenz sagten doch schon alles, siehe meine Post`s hierzu.

Frank Appel hat nicht lange gebraucht um festzustellen dass im Brief Bereich anscheinend noch viele viele Beamte in zentralen Funktionen sitzen die nicht für andere Aufgaben in Frage kommen (Beamtenrecht) und somit versucht er es jetzt mit Abfindungen. Gerdes hat das wohl bisher nicht angefasst...deshalb verantwortet dieser jetzt Corporate Incubations mit 70 Mio Euro Verlust 2018 als Teil von Corporate Functions.

Somit ist endgültig klar dass mit Streetscootern derzeit kein Geld zu verdienen ist. Chartlord kann da rechnen was er will, für`s Ergebnis bringt das momentan nichts ein.

Grüße!

veröfentlicht immer selbst die Portierhöhungen.
Aber im Falle der Paketpost nur als pauschalen Prozentwert, da die absoluten Beträge bei den Großkunden vertraulich bleiben sollen.

Die letzte Erhöhung betraf nur Privatkunden in 2017 mit 3,5%.

Offensichtlich sollen Großkunden über die Auslastung und die Menge in der Rabattschiene unverändert gehalten werden.

Für mich ganz klar, dass die Kostenexplosion schneller steigt, als dass die Post mit dem Umstieg auf Elektroautos dagegen halten kann. Möglicherweise werden mehr Autos benötigt als die Post im Eigenbedarf für den Umstieg selbst herstellt. Aber nähere Angaben dazu lassen sich erst machen, wenn Streetscooter endlich Daten veröffentlicht.

Alles Gute

Der Chartlord

Wer richtig hinschaut, der muss erkennen, dass das nicht nur "momentan" so ist, sondern auch schon in die Strategie 2020 für das Jahr 2020 so eingeplant ist.

Hier ist meine Angabe von der Bad Bank schon mindestens bestätigt, zumal jetzt schon feststeht, dass dieser Zweig auch über das Jahr 2020 hinaus keine Gewinne einfahren wird.

Aber wie immer, wenn es auf harte Fakten ankommt, werden nur weiche EBIT´s vorgelegt, so dass damit gelogen, geschoben und vertuscht werden kann. Wer jedoch ernsthaft auf harte Zahlen besteht, muss erkennen, dass zum jetzigen Ausblick für 2018 auch das Ergebnis des ersten Quartals 2018 gehört. Nur das war so gut wie unverändert zum ersten Quartal 2017. Wie man jetzt auf gute 900 Mio. EBIT weniger für die letzten drei Quartale kommt, ist mir schleierhaft.

Kostenexplosion ab April 2018 ? Wovon ? Von den tariflichen Lohnsteigerungen ?
Von Benzinkosten ? Von ausbleibenen Verkäufen der Works ? Oder bleiben sogar die Kunden aus ? Von alle dem ist nichts zu sehen. Merkwürdigerweise sind entsprechend hohe Ausfälle im Umsatz nicht erwähnt. Und das alles nur im PeP Bereich. Da liegt die Wahrscheinlichkeit sehr hoch, dass die Kosten für Express weitergegeben werden und für normal nicht. Also eine Bestätigung für das Versagen des Vorstandes.

Wenigstens besteht konkreter Ausblick auf eine deutlich gesunkene Steuerquote.
Und die 500 Mio. als Abfindung für Beamte sind auch erst eine Rücklage, die noch längst nicht ausgegeben worden ist. Aus meiner Familie ist mir bekannt, dass wegen der Gehaltsstruktur der Beamten in der Regel höchstens genau 2 Jahre Vorruhestand angenommen wird, weil in diesen 2 Jahren zusammen höchstens 10% der Ruhestandsbezüge abgezogen werden dürfen.

Ehe diese Summe wirkt werden noch Jahre vergehen. (nach 2022)

Alles Gute

Der Chartlord

Ich meine mit "momentan" die Corporate...dingens.
Wenn jetzt schon angegeben wird, dass auch 2020 der Betrag dort negativ sein wird, so steht schon fest, dass das Ergebnis dort solange um negative Effekte gedrückt wird, bis das Ergebnis negativ ist.

Da können die Autos soviel einbringen wie sie wollen.
Da passen Beamte gut ins Bild, denn die können in der Post an allen beliebigen Stellen als Gehaltsfaktor untergebracht werden.
Und da dieser Bereich noch gar nicht definiert ist...

Der Chartlord

Man, brennt da die Hütte...

Grüße!

www.manager-magazin.de/unternehmen/...uss-gehen-a-1212306.html